Что такое прямые инвестиции и как они работают
«Открытый журнал» уже подробно рассматривал понятие инвестиций. Так называют финансовые вложения (обычно долгосрочные) в определённый актив, нацеленные на получение прибыли от роста его стоимости. Существуют разные классификации инвестиций: по срокам, объектам и другим признакам. Рассмотрим прямые инвестиции, одну из разновидностей подобных вложений.
Суть понятия
Центробанк даёт следующее определение прямых инвестиций: это «вложения, которые осуществляются с целью контроля или приобретения устойчивого влияния на управление предприятием».
Отношения прямого инвестирования возникают, когда инвестор напрямую владеет инструментами участия в капитале, обеспечивающими ему от 10% голосов в управлении предприятием.
Также часто применяется понятие прямых иностранных инвестиций (ПИИ): его используют для определения природы вложений резидентов одной страны в экономику другой и наоборот.
ПИИ могут принимать различную форму: к ним относятся покупка доли в действующем бизнесе, открытие филиала или дочерней компании, предоставление контроля над технологиями либо обеспечение необходимыми кадрами и оборудованием.
Виды прямых инвестиций
Выделяют следующие разновидности прямых инвестиций:
Вертикальные инвестиции направлены на углубление существующего бизнеса. Например, это покупка металлургическим комбинатом угольной шахты или завода, производящего профильное оборудование.
Горизонтальные инвестиции включают в себя сделки по расширению пространства бизнеса: открытие новых магазинов под своей франшизой, увеличение географии присутствия и так далее.
Конгломератные инвестиции — это приобретение бизнесов, мало связанных с основной деятельностью инвестора. Примерами компаний, выросших за счёт таких вложений, являются многофункциональные японские корпорации кэйрэцу (относительно устойчивые группы формально независимых друг от друга предприятий, где ядро составляют крупные корпорации, а вокруг них группируются мелкие и средние компании): Mitsubishi, Mitsui Group и ряд других. Они объединяют в своём составе банки, промышленные и торговые компании. Похожая ситуация наблюдается и в Республике Корея, где аналогами кэйрэцу выступают чеболи (группа формально самостоятельных компаний, находящихся в собственности определённых семей и под единым административным и финансовым контролем): Samsung, Hyundai и другие.
Формами прямых инвестиций являются: слияния, поглощения, открытие дочернего бизнеса (филиала) или партнёрство.
Отдельно можно выделить ПИИ с участием государства. В нашей стране ими занимается сформированный в 2011 г. Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ). За девять лет он помог привлечь в российские проекты 2,1 трлн руб.
Прямые иностранные инвестиции в России
По итогам I квартала 2021 г. накопленные прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в российскую экономику составили 545 млрд долл. Из данной суммы 230 млрд (42%) пришлись на вложения с Кипра, Бермуд и Багам. Это указывает на российское происхождение части ПИИ.
Наиболее активно ПИИ направляются в добычу ресурсов и обрабатывающий сектор.
Российские резиденты также вкладывают свои средства в экономики других стран. На конец I квартала 2021 г. накопленные российские ПИИ составили 445 млрд долл.
Центробанк рассматривает ПИИ за рубеж как активы, а иностранные инвестиции — как обязательства. Соответственно, в строке сальдо операций «+» означает превышение активов над обязательствами, «—» — превышение обязательств над активами.
По итогам II квартала 2021 г. ПИИ российских резидентов составили 8,5 млрд долл. В Россию пришло 5,5 млрд долл. Эти цифры указывают на восстановление инвестиционной активности, пострадавшей в 2020 г. из-за пандемии коронавируса.
Прямые иностранные инвестиции в мире
По данным Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), в 2020 г. общий объём прямых иностранных инвестиций в мире составил 869 млрд долл. Влияние пандемии привело к тому, что их размер снизился до 42% от объёма 2019 г., когда величина ПИИ в мире была равна 1,5 трлн долл.
Наиболее сильно пострадали от спада ПИИ Великобритания и Италия: прямые иностранные вложения в их экономики уменьшились в 2020 г. на 100%. На третьем месте находится Россия со спадом этого показателя на 96%. В США уменьшение ПИИ составило 49%. Единственные крупные экономики, которые продемонстрировали рост ПИИ в 2020 г. — Индия (+13%) и Китай (+4%).
Крупнейшим получателем ПИИ в 2020 г. стал Китай: на него пришлось 163 млрд долл. Второе место заняли США — 134 млрд долл. В России ПИИ, по мнению ЮНКТАД, составили 1,1 млрд долл. (в 2019 г. их сумма была равна 32 млрд).
Долгосрочный характер, стремление к контролю над объектом вложений и возможная помощь в технологической, кадровой и финансовой сфере — таковы характерные черты прямых инвестиций, позволяющие отличить их от обычных покупок акций или портфельных инвестиций.
В макроэкономическом масштабе структура и величина ПИИ помогают определить, насколько страна привлекательна для иностранных компаний и как она готова участвовать в мировом разделении труда.
Мы рады, если ответили в этой статье на все ваши вопросы по теме. Если нет – вы всегда можете задать нам новые. Просто заполните форму обратной связи – и мы обязательно поможем разобраться во всех непонятных моментах!
Международные инвестиции: их значение в современной экономике — компания VVS
Внимание!
Компания «VVS» оказывает исключительно аналитические услуги и не консультирует по теоретическим вопросам основ маркетинга (расчету емкости, методов ценообразования и др.)
Данная статья носит ислючительно информационный характер!
С полным перечнем наших услуг Вы можете ознакомиться здесь.
Бизнес – это довольно сложный механизм, работа которого часто требует большего, чем ресурсы, доступные внутри одного государства. В таких случаях могут быть привлечены международные финансовые инвестиции. Как это осуществляется? Какие есть подводные камни? Имеет ли значение, откуда организация получает международные инвестиции? Эти и многие другие вопросы мы рассмотрим в данной статье.
Международные инвестиции: понятие и классификация
Международные инвестиции, как и инвестиции вообще, – это вложение денежных средств с расчетом, что они будут возвращены полностью, а также, что они гарантируют получение дополнительной прибыли в перспективе.
Но, когда мы говорим о международных инвестициях, важно понимать, что в таких условиях имеются свои собственные особенности передвижения денежных средств между государствами. Какие-то страны исторически имеют более низкий уровень развития, другие же уже продолжительное время являются лидерами на международном рынке и способны диктовать свои условия мировой экономике. Существуют союзы, дружественные страны и противники.
Учитывая это, можно сказать, что главное отличие международных инвестиций от обычных – это расчет на то, что эти вложения будут меняться в силу участия в экономических процессах нескольких государств.
Какие же преимущества дают предпринимателям международные инвестиции?
Гарантированная государством возможность организовать предприятие, которое будет работать с иностранными капиталами.
Возможность пользоваться льготами, совершая операции с иностранным капиталом, что является значительной экономией.
Почти полное отсутствие контроля финансовых средств организации со стороны своего государства.
Исчезает необходимость разграничивать средства, полученные в ходе внешних и внутренних финансовых операций.
Возможность избежать большинства налогов либо использовать самые минимальные ставки.
Нет обязательств возвращать международные инвестиции в кратчайшие сроки, благодаря чему есть время заняться развитием предприятия.
Международные инвестиции могут иметь различные источники. В специальной литературе это называется классификацией по форме международных инвестиций:
Частные международные инвестиции – средства, полученные от частных лиц, резидентов иностранных государств.
Государственные международные инвестиции – средства, полученные по решению органов иностранных государств.
Смешанные международные инвестиции – средства, полученные как от частных лиц, резидентов иностранных государств, так и по решению органов иностранных государств.
Международные инвестиции могут иметь различную форму активов:
Реальные международные инвестиции – финансовые средства, которые на длительный срок вкладываются иностранными инвесторами в оборудование.
Нематериальные международные инвестиции – активы, права, патенты, лицензии и т. д.
Финансовые международные инвестиции – ценные бумаги, акции и т. д.
Международные инвестиции могут отличаться характером объектов размещения капитала:
Международные прямые инвестиции – самый распространенный вариант. Его суть заключается в том, что инвестор сам вкладывает средства и постоянно следит, как идут дела у предприятия, получившего от него деньги.
Международные портфельные инвестиции – это приобретение акций для того, чтобы получить причитающиеся с них дивиденды.
Прочие международные инвестиции – довольно широкий перечень, подразумевающий все варианты, не попадающие в две приведенные выше категории. Частным примером может служить кредит, полученный у иностранного государства.
Международные инвестиции могут отличаться способом их использования:
Ссудные международные инвестиции – это заем денежных средств, осуществляемый инвестором с целью получить проценты.
Предпринимательские международные инвестиции – это передача инвестором финансовых ресурсов с целью в перспективе получить дивиденды от прибыли.
Международные инвестиции прямые и портфельные
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – это вложение денежных средств во что-либо с расчетом, что эти ресурсы будут в долгосрочной перспективе возвращены и увеличены после какой-либо деятельности. При этом есть возможность осуществлять контроль над капиталом.
Таким образом, что под прямыми международными инвестициями можно подразумевать самые различные варианты, например, сделки с инвестором или приобретенные за границей любые типы собственности, в частности, международные организации – это инвестиции, но имеющие нефинансовую форму.
Что же включают прямые иностранные инвестиции? Компании и организации, которые открыты за рубежом. Различные дочерние предприятия и филиалы. Приобретение чужих фирм либо их ценных бумаг.
Соответственно, прямым инвестором может называться любое лицо – частное, юридическое, государственное или физическое либо несколько лиц сразу при условии, что они вместе владеют акциями какой-нибудь зарубежной организации.
Примечательно, что на сегодняшний день акции поделены в таких соотношениях, что встречаются ситуации, когда лицо, которое приобрело около 5 % акций, становится держателем контрольного пакета. Почему так происходит? Все просто: у других людей на руках может быть по 0,1 % и менее акций, что делает их голоса несущественными и зависящими. А, например, в США прямыми международными инвестициями может считаться наличие от 10 % уставного капитала организации. Меньший объем принято относить уже к портфельным инвестициям.
Портфельные международные инвестиции (portfolio investments) – это приобретение ценных бумаг какой-то зарубежной компании в том объеме, в котором инвестор не получает право контроля над самой организацией. Это дает возможность получать прибыль, хотя и без участия в управлении предприятием.
Следует отметить, что международные организации ограничили ставки для предприятий с иностранным капиталом до 10 %. Зачем им это нужно? Так они обеспечивают эквивалентность прямых и портфельных международных инвестиций.
На самом деле существует множество подходов, которые способны стимулировать прямые международные инвестиции. Примеров немало. Кто-то устанавливает высокие тарифные ставки. Другие изобретают более сложные подходы. В частности, Япония ввела ограничение на количество автомобилей, которые разрешено экспортировать из государства. Из-за этого множеству компаний из Страны восходящего солнца пришлось начать производство в Европе и Америке.
Важно учитывать, что прямые международные инвестиции тесно связаны с самим понятием международной торговли. Размер тарифных ставок оказывает прямое влияние на привлечение международных инвестиций, ведь низкий тариф часто играет большую роль при выборе, чем, например, наличие таможенных льгот. Грамотное использование этого преимущества обеспечивает ряду стран глубокую интеграцию с международным рынком, о чем говорят недавние исследования в области международной экономики.
Международные инвестиции оказывают существенную пользу стране инвестора. Это неочевидно на первый взгляд, но небольшой анализ позволяет лучше понять данный механизм. Направляя прямые международные инвестиции, инвестор дает возможность стране инвестирования улучшить свое экономическое положение. Это развивает покупательскую способность данного государства, в связи с чем оно увеличивает спрос на товары, производимые страной инвестора. То есть, осуществляя международные инвестиции в какую-либо страну, инвестор может быть уверен в том, что впоследствии эти деньги принесут пользу его собственному государству. Конечно, этот процесс выстраивается не просто так, а, например, при наличии общих производственных цепочек.
Чем регулируются международные инвестиции в мире
Чтобы понять, чем регулируются международные инвестиции в Российской Федерации, можно пойти двумя путями: изучение внутренних документов или рассмотрение внешних правовых актов. Следует отметить, что российское законодательство в этом плане придает первостепенное значение международным соглашениям, так что вопрос регулирования международных инвестиций лучше начать именно с них.
Международные инвестиции регулируются множеством конвенций, но только две из них важны для Российской Федерации. Первая – Сеульская, также известная как МИГА. А вторая – Вашингтонская, которая, к слову, до сих пор не прошла процедуру ратификации. Безусловно, в отношении международных инвестиций есть еще множество актов и соглашений, действующих между Российской Федерацией и другими государствами, но они имеют не общее значение, а рассматривают частные случаи взаимодействия двух стран в отношении иностранных инвестиций. Мы же сосредоточим внимание на рассмотрении основных международных договоров.
Сеульская конвенция создана для того, чтобы защитить международные инвестиции от возможных рисков, имеющих некоммерческий характер. Например, войны, массовые беспорядки и любые другие подобные ситуации. Сеульская конвенция страхует международные инвестиции, за этим следит специально созданная организация – МАГИ (Международное агентство гарантии инвестиций). В 2013 году в ней имелось уже свыше 170 участников.
Вашингтонская конвенция создана для того, чтобы заниматься рассмотрением споров государства-реципиента и частных инвесторов. Для этих целей существует специальный орган, который следит за тем, чтобы любые разногласия, связанные с международными инвестициями, подчинялись общим правилам, а, кроме того, гарантирует справедливые решения в случае возникновения разногласий.
Конвенция о защите прав инвестора – это документ, который действует на территории СНГ. В нем собраны в том числе и комбинированные принципы обеих конвенций, относящиеся к вопросам международных инвестиций. Но следует отметить, что Российская Федерация с 2007 года не использует ее, предпочитая ориентироваться на двухсторонние соглашения для отношений с каждой из стран отдельно.
Конечно, такой подход к правовому регулированию международных инвестиций выглядит громоздким и чрезмерно усложненным, но в действительности в каждом соглашении можно выделить общие принципы, которые и формируют особенности правового регулирования данного вопроса. Несмотря на наличие множества соглашений, практически в каждом делается акцент на том, что потери при международных инвестициях имеют страховую защиту, а также невозможно двойное налогообложение, что, в свою очередь, позволяет значительно увеличить международные инвестиции.
Какие законы регулируют международные инвестиции в России?
Внутреннее законодательное регулирование международных инвестиций в нашей стране имеет довольно продолжительную историю, в которой принято выделять три этапа развития:
1 этап. Это период с 1980 по 1990 гг., когда произошла экономическая реформа. На тот момент была создана база, которая впоследствии помогла становлению более проработанной законодательной основы регулирования данной сферы взаимоотношений. Можно сказать, что первый этап состоит из набросков и является подготовительным.
2 этап. Это период с 1990 по 1999 гг., когда в отношении международных инвестиций были созданы первые законы. Собственно, это то самое начало, когда инвестиции стали юридическим термином в России.
3 этап. С 1999 года по настоящее время. Данный этап – это очередная веха в создании законов, регулирующих иностранные инвестиции. Делается акцент на то, чтобы Российские законы укладывались в контекст международной экономики. Нельзя сказать, что на сегодня работа завершена, но уже четко обозначены задачи, которые требуется решить на этом пути.
Разумеется, разговор о наличии законодательства, регулирующего международные инвестиции, стал актуальным лишь после того, как появилась возможность привлечь инвестиции из капиталистических и развивающихся стран. На протяжении второго этапа идет регулирование законодательства России, введение частной собственности, возможности предпринимательства и организации акционерных обществ. Без этой базы о международном инвестировании не могло быть и речи: не имелось важных понятий, которыми юристы должны оперировать в данной сфере.
Первое, о чем заговорили в рамках законопроектах об инвестициях, – это поощрение производства, предоставление льгот как налоговых, так и таможенных, чтобы стимулировать данные сферы, способствовать их развитию.
Важная веха во всем этом процессе – 1999 год, когда был введен целый ряд законопроектов, регулирующих вопросы иностранных инвестиций: ФЗ № 160 («Об иностранных инвестициях в РСФСР») и ФЗ № 39 («Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»), при этом они не исключали полностью предшествующие законы, а сохранили те их части, где не имелось противоречий с нововведениями. Следует отдельно подчеркнуть, что особый акцент сделан на зависимости от воли государства субъектов инвестиционной деятельности.
Государство имеет самые различные способы воздействия на инвестиционную деятельность.
Косвенные методы влияния на инвестиционную деятельность – это те действия, которые создают определенные условия для осуществления инвестиций. Сюда можно включить право на создание собственных инвестиционных фондов, предоставляемое субъектам инвестиционной деятельности, изменение правил налогообложения, создание источников финансирования и многое другое. При этом косвенные методы, согласно законодательству, считаются приоритетными для государства.
Прямые методы влияния на инвестиционную деятельность – это создание государством гарантий для субъектов инвестиционной деятельности, разработка списка потенциальных инвестиционных проектов, финансирование из бюджета, заключение концессионных договоров и т. д.
Перейдем к рассмотрению законов. Что они говорят об инвестиционной деятельности? ФЗ № 39 за 1999 год указывает, что подобные отношения могут осуществляться только при наличии официального письменного соглашения – договора или контракта, который составлен в соответствии с требованиями, которые предъявляет к таким документам Гражданский Кодекс РФ.
Отдельно стоит рассказать о государственных контрактах. Это тоже форма договоров, но их отличительной чертой является то, что одной из сторон выступает государственный орган или само государство. Это, например, регулируемые специальным законодательством договоры на поставки товаров, оказание услуг и т. д., речь идет о нуждах государства. Иными словами, в подобном соглашении должен фигурировать какой-нибудь государственный интерес. В ряде случаев концессионный договор тоже может быть расценен, как государственный контракт.
Кроме того, необходимо упомянуть что понятие «инвестиционное соглашение» часто применяется в области капитального строительства, где оно подразумевает смешанные договоры. Для этой сферы характерно, что инвесторы имеют равные права в рамках инвестиционной деятельности. Они могут сами решать, куда направлять средства, с кем заключать договоры, как распоряжаться объектами капитальных вложений и т. д. Эта норма позволяет сохранять антимонопольное положение, но не относится к нормам, обеспечивающим национальный режим. На сегодняшний день эта сфера еще не окончательно проработана, и ее потенциал еще недостаточно использован. Но уже положены основы, защищающие интересы инвесторов.
Как выбрать страну для направления международных иностранных инвестиций
Почему международные инвестиции приносят существенные доходы? Во-первых, они предоставляют довольно широкую возможность выбора, куда именно вложить деньги, а значит, всегда можно найти наиболее выгодный вариант. Во-вторых, международные инвестиции всегда реально направить туда, где риски меньше, а вероятность роста валюты больше. В силу того, что различные страны развиваются неравномерно, верно направленные международные инвестиции способны принести различный доход, причем с разной скоростью.
Разумеется, при планировании международных инвестиций важно понимать, что таким образом деньги из страны отправляются за рубеж, а потому очень важно выбрать надежный вариант, который точно сможет вернуть и увеличить вложенную сумму. В связи с этим уже давно существуют критерии, которые позволяют оценить, насколько надежно осуществление международных инвестиций в том или ином случае.
Среди таких критериев международных инвестиций распространены следующие:
оптимальное соотношение перспектив доходов и риска;
высокий уровень доходности при определенных рисках;
минимальные риски при конкретном уровне доходности.
Изучив эти критерии, международный инвестор уже способен сделать первые выводы о том, сколь перспективны иностранные инвестиции в ту или иную страну. Но для принятия окончательного решения потребуется более глубокий анализ, где стоит обратить внимание на следующее:
какова процентная ставка;
на какой срок будут производиться вложения, учитывая, что долгосрочные проекты более выгодны;
какая требуется минимальная сумма инвестиций;
какова ликвидность активов;
есть ли риски, связанные с динамикой валюты;
имеются ли риски по процентным ставкам;
возможны ли риски в работе с ценными бумагами;
какие издержки может принести сделка;
насколько применяемая налоговая система повлияет на доходы;
могут ли пострадать от государственной инфляции международные инвестиции.
Следующий этап, который необходим для решения о международных инвестициях, – это проведение оценки перспектив самой компании. Важно проанализировать, насколько вероятны приведенные ниже сценарии:
Эффект «каннибализации». Он заключается в том, что товары одного производителя начинают конкурировать друг с другом. Это приводит к уменьшению поставок на международные рынки. Инвестиции при этом уйдут на покрытие финансового ущерба.
Эффект дополнительных продаж. Может быть вызван в связи с дополнительным спросом, возникшим при осуществлении международных инвестиций.
Эффект комиссионных и роялти. Здесь важно учесть, что они будут положительными потоками для материнских организаций и отрицательными – для международных инвестиций. Сумма комиссионных и роялти должна учитываться в анализе как положительное значение.
Только рассмотрев все эти критерии, международный инвестор, может прийти к выводу о том, насколько выгодно для него осуществить международное инвестирование. Но следует учитывать, что все эти факторы – далеко не единственные, на которые стоит обратить внимание.
Международные инвестиции могут совершенно не принести прибыль в связи с трудной политической обстановкой в том или ином государстве, а неустойчивые валюты могут обвалиться. Поэтому в каждой ситуации, прежде чем осуществить международные инвестиции, стоит всесторонне взглянуть на ситуацию, сделать прогнозы и решить для себя, насколько прибыльна эта деятельность в данном случае.
Инвестиции в международные фонды
Многие инвесторы задумываются о возможности международных инвестиций в специализированные фонды. Насколько это целесообразно?
Инвестиционный фонд – это организация, которая получает инвестиции от самых разных источников. Ими могут быть как частные лица, так и юридические. Деятельность инвестиционного фонда заключается в том, что, набрав достаточно финансов, он использует профессионального участника рынка, чтобы тот приобрел ценные бумаги, владение которыми может принести существенную прибыль всем участникам инвестиционного фонда. Профессионализм исполнителя для многих становится определяющим фактором при вопросе о том, связываться ли с такими организациями и направлять ли в них международные инвестиции.
Существует две разновидности инвестиционных фондов:
Открытые фонды бывают следующих видов:
акционерные фонды (акции, вклады и т. д.);
рентенфонды (ценные бумаги, облигации и т. д.);
хеджфонды (драгоценные металлы, сельскохозяйственная продукция, нефть, акции, сахар, кофе, зерно, оптионы и т. д.);
дахфонды (инвестиции в другие фонды);
смешанные фонды (подразумевающие разные отрасли);
региональные фонды (Азия, Российская Федерация, Европа, КНД и т. д.);
Закрытые фонды:
медиафонды (в частности: создание фильмов, мультфильмов, телепередач и т. д.);
фонды, занимающиеся альтернативной энергией;
Обычно направление международных инвестиций в специализированные фонды – это вполне надежное дело. Специалисты, занимающиеся такой деятельностью, вполне осознают возможные риски и то, с какими существенными суммами работают. Поэтому свою работу инвестиционные фонды выстраивают максимально осторожно, чтобы избежать нежелательных рисков.
Наиболее популярны паевые инвестиционные фонды, о чем говорит их количество – свыше пятидесяти тысяч.
Так в какой из них лучше вкладывать средства? Это каждый доложен решать сам. Среди популярных можно перечислить следующие:
«Franklin Templeton Investments»;
Следует сказать, что вложение денег в ПАИ – это не просто осуществление международных инвестиций, а еще и приобретение ценных бумаг, которые закрепляют определенную долю прибыли за их владельцем. Все эти и другие факторы способствовали популярности ПАИ, сделав их отличным вариантом для международных инвестиций.
Чтобы привлечь международные инвестиции, организации нуждаются в большом объеме информации о рынке, которой у них часто нет. Поэтому стоит обратиться к профессионалам. Наша информационно-аналитическая компания «VVS» является одной из тех, что стояли у истоков бизнеса по обработке и адаптации рыночной статистики, собираемой федеральными ведомствами. Компания имеет 19-летний опыт в сфере предоставления статистики рынка товаров как информации для стратегических решений, выявляющей рыночный спрос. Основные клиентские категории: экспортеры, импортеры, производители, участники товарных рынков и бизнес услуг B2B.
Качество в нашем деле – это, в первую очередь, точность и полнота информации. Когда вы принимаете решение на основе данных, которые, мягко говоря, неверны, сколько будут стоить ваши потери? Принимая важные стратегические решения, необходимо опираться только на достоверную статистическую информацию. Но как быть уверенным, что именно эта информация достоверна? Это можно проверить! И мы предоставим вам такую возможность.
Уточнить все детали можно по телефонам: +7 (495) 565-35-51 и 8 (800) 555-34-20.
Внимание!
Компания «VVS» оказывает исключительно аналитические услуги и не консультирует по теоретическим вопросам основ маркетинга (расчету емкости, методов ценообразования и др.)
2. Виды иностранных инвестиций
Осуществляемые на основе эффективного сотрудничества между странами потоки инвестиционного капитала приобретают все большее значение.
Иностранные инвестиции – это вклад иностранного капитала в активы национальных компаний.
Это может осуществляться как в денежной, так и в товарной форме.
Иностранные инвестиции – это то, что помогает стабилизировать экономику страны и способствует ее росту.
Классификация иностранных инвестиций
Финансовые ресурсы компании недолговечны, поэтому их очень сложно восполнить путем привлечения различных кредитов и займов. На это влияют высокая норма прибыли и низкий уровень налогообложения.
Выход из строя основных производственных фондов не должен превышать 25 % производственных мощностей. В 2006 г. он составил 50 %.
Поэтому для того, чтобы обеспечить процесс воспроизводства, объем инвестиций ежегодно должен составлять от 100 до 170 млн долларов. Существует ряд преимуществ привлечения в страну иностранных инвестиций:
1) возможность получения дополнительного финансирования крупных инвестиционных проектов;
2) передача опыта, накапливаемого страной-инвестором на мировом рынке;
3) стимуляция развития и роста внутренних инвестиций;
4) получение доступа к новейшим технологиям и методам организации производства;
5) помощь в разрешении денежных затруднений страны.
На территории Российской Федерации вложения иностранного капитала в объекты предпринимательской деятельности осуществляются на основе Федерального закона от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
Иностранным инвестором могут быть: иностранные юридические лица, организации, не являющиеся юридическим лицом, граждане, постоянно проживающие за рубежом, а также иностранные государства.
Иностранные инвестиции в России могут осуществляться путем:
1) долевого участия в предприятиях совместно с гражданами страны;
2) создания новых предприятий, принадлежащих иностранным инвесторам;
3) приобретения имущества и ценных бумаг;
4) получение прав на пользования землей и природными ресурсами;
5) заключение договоров, предусматривающих другие формы применения иностранных инвестиций.
Иностранные инвестиции подразделяются на: прямые, портфельные и пр.
Прямые иностранные инвестиции – это вложения, предусматривающие долговременные отношения между партнерами. Прямые зарубежные инвестиции – это больше, чем просто финансирование капиталовложений в экономику, хотя и необходимое России.
Эти инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Иностранная компания приносит с собой новые способы организации производства, новые технологии и прямой выход на мировой рынок.
Воздействуя на национальную экономику в целом, прямые иностранные инвестиции имеют преимущественное значение. Их роль заключается в следующем:
1) способность расширить инвестиционные процессы, поднять и оживить экономику;
2) передача опыта, обучение различным ноу-хау;
3) стимуляция производственных вложений;
4) помощь в развитии среднего и малого бизнеса;
5) устранение безработицы и повышение уровня доходов населения.
Портфельные иностранные инвестиции – приобретение прав на будущий доход посредством вложения капитала в акции иностранных предприятий без приобретения пакета акций. В этом случае необязательно создание новых производственных мощностей и контроль за ними.
Способы портфельного инвестирования:
1) покупка ценных бумаг на рынке заграничных государств;
2) покупка ценных бумаг в своей стране;
3) вклад капитала в иностранные паевые фонды.
Портфельные инвестиции отличаются от прямых тем, что перед ними не ставится задача контроля над предприятием.
Прочие инвестиции – кредиты иностранных финансовых организаций под гарантию правительства страны-заемщика. Этот вид иностранных инвестиций занимает более 57 % от общего объема инвестиций.
Государство гарантирует экспорт частного капитала. Страхование частных инвесторов государством практикуется во многих странах. Регулирование иностранных инвестиций между странами осуществляется заключением международных договоров. Есть ряд причин, по которым на сегодняшний день в России затруднено привлечение иностранного капитала:
1) отсутствие стабильной правовой базы затрудняет регулирование деятельности иностранных инвесторов;
2) ухудшение материального положения большей части населения;
3) активный рост коррупции и криминала в предпринимательской деятельности;
4) неразвитая инфраструктура, в том числе транспорт, связь, система коммуникаций, гостиничный сервис;
5) нестабильная политическая ситуация;
6) большие налоги и пошлины.
Но Россия может заинтересовать иностранных инвесторов:
1) богатые и недорогие природные ресурсы;
2) молодые высококвалифицированные и быстро обучаемые кадры;
3) большой внутренний рынок;
4) дешевая рабочая сила;
5) возможность участия иностранных инвесторов в приватизации;
6) быстрая сверхприбыль.
При правильном использовании возможностей Россия может выйти на первое место среди других западноевропейских стран. Официальная политика предполагает оказание поддержки прямым зарубежным инвестициям, но в силу вышеописанных причин иностранные компании испытывают большие затруднения, вкладывая капитал в российскую экономику.
Ранжирование стран мирового сообщества по индексу инвестиционного климата или обратному ему индексу риска являются обобщающим критерием инвестиционной привлекательности страны и критерием для зарубежных инвесторов.
Сегодня в России правовые условия для деятельности иностранных инвесторов являются критическими по сравнению с иными странами. В настоящее время правительство разрабатывает поправки к Закону об иностранных инвестициях.
Планируется освободить организации с иностранными инвестициями от уплаты импортных пошлин и налогов на необходимые производственные материалы и предоставить им право собственности на землю при создании новых предприятий.
Благодаря этому инвестиции из-за границы должны оказаться более перспективными.
Данный текст является ознакомительным фрагментом.
Продолжение на ЛитРес
Читайте также
11. Виды иностранных инвестиций
11. Виды иностранных инвестиций Иностранные инвестиции – это вклад иностранного капитала в активы национальных компаний.Это может осуществляться как в денежной, так и в товарной форме.Иностранные инвестиции помогают стабилизировать экономику страны и способствуют ее
12. Привлечение иностранных инвестиций
12. Привлечение иностранных инвестиций Привлечение инвестиций (как национальных, так и иностранных) в экономику России является необходимым средством устранения инвестиционного «голода» в государстве.Важным моментом является страхование инвестиций от некоммерческих
13. Меры по привлечению иностранных инвестиций
13. Меры по привлечению иностранных инвестиций Первоочередными мерами, имеющими общий характер, являются:1) достижение между различными структурами власти, политическими партиями и прочими общественными организациями национального согласия;2) ускорение работы
52. Правовое регулирование иностранных инвестиций
52. Правовое регулирование иностранных инвестиций Бесспорно, что в современных условиях Законом от 04.07.1991 № 1545-1 «Об иностранных инвестициях в РСФСР» пользоваться практически невозможно: он устарел и во многом утратил свое значение. Однако, помимо естественного процесса
53. Влияние иностранных инвестиций на экономику России
53. Влияние иностранных инвестиций на экономику России Привлечение в больших размерах иностранных инвестиций в экономику России преследует стратегические цели на будущее создание в России социально ориентированного, цивилизованного общества, которое характеризуется
Статья 34. Страхование иностранных граждан, лиц без гражданства и иностранных юридических лиц на территории Российской Федерации
Статья 34. Страхование иностранных граждан, лиц без гражданства и иностранных юридических лиц на территории Российской Федерации Иностранные граждане, лица без гражданства и иностранные юридические лица на территории Российской Федерации пользуются правом на
2. Классификация и виды инвестиций
2. Классификация и виды инвестиций Инвестиции делятся на:1) интеллектуальные направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;2) капиталообразующие – затраты на капитальный ремонт,
3. Пути и меры по привлечению иностранных инвестиций
3. Пути и меры по привлечению иностранных инвестиций Привлечение инвестиций (как национальных, так и иностранных) в экономику России является необходимым средством устранения инвестиционного «голода» в государстве.Важным моментом является страхование инвестиций от
6.4. Инновационное развитие строительной сферы в РФ: роль иностранных инвестиций
6.4. Инновационное развитие строительной сферы в РФ: роль иностранных инвестиций В настоящий период времени стоит важнейшая задача обеспечения инновационного развития строительной отрасли РФ, так она является одной из структурообразующих компонент национальной
12. Классификация инвестиций по форме собственности и другие виды инвестиций
12. Классификация инвестиций по форме собственности и другие виды инвестиций Инвестиции по форме собственности: 1) частные – вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности; полностью сосредоточены на получении
23. Виды инвестиций на предприятии (начало)
23. Виды инвестиций на предприятии (начало) Планирование инвестиций на предприятии – важный и сложный процесс: необходимо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, а также степень риска вложения инвестиций. При планировании инвестиций предприятие
110. Объем и структура иностранных инвестиций в России
110. Объем и структура иностранных инвестиций в России Наиболее привлекательные отрасли для иностранного капитала – это финансовая сфера, коммерческая деятельность по обеспечению рынка, топливная промышленность. В числе отраслей, наиболее активно инвестирующихся
111. Важность иностранных инвестиций для России
111. Важность иностранных инвестиций для России Стимулирование иностранных инвестиций в нашей стране необходимо по таким причинам: 1) требуется повышение инвестиционной активности субъектов предпринимательской деятельности и увеличение эффективности капитальных
112. Государственные гарантии защиты иностранных инвестиций
112. Государственные гарантии защиты иностранных инвестиций Иностранные инвестиции пользуются полной и безусловной правовой защитой, обеспеченной законодательством РФ и международными договорами, действующими на территории России. Условия осуществления иностранных
4.4. Постсоциалистические страны [187] : новая сфера привлечения прямых иностранных инвестиций
4.4. Постсоциалистические страны [187] : новая сфера привлечения прямых иностранных инвестиций Одним из важнейших признаков глобализации является регулярное превышение темпов роста объёмов международных прямых инвестиций над темпами роста мирового ВВП, а также
Красиво жить не запретишь. Эффект иностранных инвестиций.
Красиво жить не запретишь. Эффект иностранных инвестиций. Разгадка этой тайны века обнаруживается в другом документе — балансе финансового и капитального счетов. Финансовый счет — это баланс движения инвестиционных капиталов в страну и из страны. В частности, в него
Источник https://journal.open-broker.ru/economy/chto-takoe-pryamye-investicii/
Источник https://vvs-info.ru/helpful_information/poleznaya-informatsiya/mezhdunarodnye-investitsii/
Источник https://econ.wikireading.ru/16216
