Что такое коррекция на бирже?

Как отличить коррекцию от обвала и что делать, когда рынок идёт вниз

Инвесторы и аналитики активно обсуждают возможное снижение рынка акций в 2022 году, называя это «коррекцией». Объясняем, что имеется в виду и как вести себя инвестору, когда рынок идёт вниз.

Что считается коррекцией, а что — обвалом

Коррекцией чаще всего называют краткосрочное снижение биржевого индекса на 10–20% от максимальных значений. Так как рынки в долгосрочной перспективе растут, такое снижение означает, что их цена как бы корректируется, чтобы затем снова начать расти. Коррекция может происходить как на рынке в целом, так и в отдельных акциях, облигациях и других биржевых активах, например золоте.

Если биржевой индекс снижается больше чем на 20%, то обычно говорят, что начался «медвежий» рынок. Такие серьёзные падения происходят более редко по сравнению с коррекциями: начиная с 1974 года, только в пяти случаях из 24 рынок переходил от коррекции к «медвежьей» фазе (см. график ниже). В феврале — марте 2020 года американский индекс S&P 500 снизился на 34% из-за введения карантинных ограничений по всему миру.

Почему рынок называют «медвежьим»

«Медведями» называют тех инвесторов, которые в определённый период времени продают акции, «быками» — тех, кто покупает. Почему — точно никто не знает. Но если на рынке больше «быков», то говорят, что рынок растёт, если больше «медведей» — то падает. Соответственно, растущий рынок — это «бычий» рынок, падающий — «медвежий».

Отдельные акции могут снижаться на десятки процентов из-за новостей, связанных с компанией. Например, акции Kodak упали в моменте на 43% из-за приостановки госкредита в августе 2020 года. Такое происходит достаточно часто, поэтому в статье мы будем говорить прежде всего о коррекциях, затрагивающих рынок в целом.

Причины коррекций и обвалов

Любой, кто начинает инвестировать на бирже, рано или поздно сталкивается с коррекцией (а иногда — и с более серьёзным падением). Начиная с 1920 года, коррекция на американском фондовом рынке происходит в среднем раз в год, подсчитали в Fidelity Investments.

Глубина снижения индекса S&P 500	Периодичность
5%	Три раза в год
10%	Раз в год
20%	Каждые семь лет

Источник: Fidelity Investments

Рынки не могут расти вечно: как и в экономике, на них бывают периоды подъёма и спада. Серьёзные снижения, как правило, связаны с экономическими кризисами: начиная с 1960-х гг., в большинстве случаев наступление «медвежьей» фазы на американском рынке связано с рецессиями, отмечают в Reuters. Рецессия — снижение экономики как минимум два квартала подряд. Во время рецессии зачастую растёт безработица, а прибыли компаний снижаются, что негативно сказывается на настроениях инвесторов.

Движение на рынках сильно связано с психологией инвесторов, отмечал известный управляющий и писатель Говард Маркс. Например, если рынки, по их мнению, слишком сильно выросли, то они могут начать продавать акции, чтобы зафиксировать прибыль. Из-за этого на рынках может начаться коррекция.

Чтобы определить настроения инвесторов на рынке, используют разные методы. Например, Bank of America (BofA) каждый месяц проводит опрос профессиональных управляющих. У них спрашивают про ожидания относительно экономики и рынков. За результатами опроса, публикуемыми в деловых медиа, следят инвесторы по всему миру.

Как пишет Маркс, инвесторы редко придерживаются объективных позиций. Когда рынки растут, они демонстрируют высокие уровни оптимизма и жадности. Затем — по некоторой причине — настроения на рынках меняются на пессимизм и страх. Инвесторы продают активы, а их цена падает.

Краткая история последних «медвежьих» рынков в США

Как пишет Маркс, инвесторы редко придерживаются объективных позиций. Когда рынки растут, они демонстрируют высокие уровни оптимизма и жадности. Затем — по некоторой причине — настроения на рынках меняются на пессимизм и страх. Инвесторы продают активы, а их цена падает.

По данным Credit Suisse на начало 2021 года, на США приходится 56% капитализации всех мировых рынков акций. Поэтому снижение американского рынка может негативно сказываться на остальных рынках, в том числе на российском. Но не всегда: с 20 сентября по 24 декабря 2018 года индекс S&P 500 снизился на 19,8%, индекс МосБиржи — всего на 3,9%.

«Медвежий рынок»–2020 был самым коротким в истории американских фондовых рынков, подсчитали в Reuters, — он продлился всего 33 дня. После этого начался бурный рост. Дело в том, что Федеральная резервная система (ФРС) США и другие ведущие центральные банки мира снизили ставки и увеличили программы выкупа активов, прежде всего гособлигаций. Это поддержало рынки.

Но обычно всё гораздо серьёзнее: медианная продолжительность «медвежьего» рынка в США — 302 дня, пишет Reuters со ссылкой на Yardeni Research. Самое долгое падение в истории продолжалось 929 дней — с марта 2000 года, когда лопнул «пузырь доткомов», по октябрь 2002-го. Индекс S&P 500 за это время снизился на 49,1 %.

Почему случился «пузырь доткомов»

Во второй половине 1990-х гг. стоимость интернет-компаний быстро росла. Инвесторы ожидали наступления «новой экономики» и охотно покупали переоценённые акции IT-компаний, даже если они не приносили прибыль. Со временем инвесторы перешли к продажам акций и «пузырь» лопнул.

Самое большое падение (на 56,8%) за последние 50 лет началось в октябре 2007 года. На рынке ипотечных облигаций уже тогда начинался кризис, потому что всё больше заёмщиков не могли справиться со своими обязательствами. В декабре 2007 года в экономике США началась рецессия, закончившаяся только в июне 2009 года. В августе 2008 года начался мировой финансовый кризис. Считается, что выйти из «медвежьей» фазы рынкам тогда тоже помогло вмешательство центральных банков.

При этом иногда сильное падение рынков никак не связано с экономикой. Так, к августу 1987 года на рынках царил оптимизм: начиная с августа 1984 года индекс S&P 500 вырос почти в три раза. Особых проблем в экономике США не было. А 19 октября 1987 произошёл «Чёрный понедельник» — крупнейшее однодневное падение американского рынка за всю историю. Индекс S&P 500 за день рухнул на 20,4%. При этом точная причина биржевого краха неизвестна — винили компьютерную торговлю, набиравшую популярность у трейдеров, производные финансовые инструменты, недостаток ликвидности. Вспоминали и об общей переоценённости акций на тот момент.

Ждать ли серьёзного падения рынка в 2022 году

Перед началом года западные инвестбанки оптимистично смотрели на перспективы рынков и ожидали от американского рынка небольшой рост по итогам года. Главный драйвер подъёма рынков — продолжение восстановления мировой экономики после пандемии и рост прибыли компаний. Аналитики SberCIB перед началом года прогнозировали, что S&P 500 к концу 2022 года достигнет значения 5100 пунктов.

Как инвесторы оценивают акции?

Чаще всего смотрят на P/E (Price to Earnings) — отношение рыночной капитализации компании к её чистой прибыли за последний год. P/E показывает, за сколько лет окупятся вложения в компанию при неизменной прибыли. Чем он больше, тем более высоко рынок оценивает компанию.

При этом серьёзная рыночная коррекция маловероятна, считают в инвестбанках. Глобальные инвесторы настроены «однозначно» позитивно, показал январский опрос Bank of America, проведённый в январе 2022 года.

Как инвесторы оценивают акции?

Чаще всего смотрят на P/E (Price to Earnings) — отношение рыночной капитализации компании к её чистой прибыли за последний год. P/E показывает, за сколько лет окупятся вложения в компанию при неизменной прибыли. Чем он больше, тем более высоко рынок оценивает компанию.

Как вести себя инвестору в случае коррекции

История показывает: в долгосрочной перспективе фондовые рынки растут. Но когда начнётся снижение рынков, сколько оно продлится и на сколько за это время упадёт рынок, никто не может точно сказать, отмечают в Fidelity. Для долгосрочного инвестора любая коррекция — возможность купить подешевевшие акции качественных компаний с надёжным бизнесом и устойчивыми финансовыми показателями.

Аналитики Сharles Schwab тоже не советуют пытаться угадать, когда рынок после падения перейдёт к росту и наоборот, — это происходит неожиданно. Зато они посоветовали, как сделать инвестиционный портфель более устойчивым к снижениям:

1.

Составьте свой личный финансовый план. Это поможет вам определиться с целями и горизонтом инвестирования. Например, если вы копите на автомобиль, который хотите купить через год, то вам лучше не вкладывать все деньги в акции. Как показывает история, рынки могут и не восстановиться за это время.

2.

Узнайте свою склонность к риску. Многие начали инвестировать во время пандемии, когда рынки росли. В такой ситуации рисковать проще, отмечают в Сharles Schwab. Однако если вы не готовы к краткосрочному снижению вашего портфеля на десятки процентов, то вам лучше составить более сбалансированный и подходящий лично вам портфель. Так вы избежите эмоциональных решений во время коррекции.

3.

Проводите регулярную балансировку портфеля. Так вы сможете контролировать уровень рисков. Как и когда проводить ребалансировку, мы рассказывали в этой статье.

Что такое коррекция на бирже?

Как бы долго ни длился тренд, он обязательно сменится. Это нужно понимать и учитывать в своей инвестиционной стратегии. Случаются моменты, когда котировки начинают идти вразрез с трендом, вселяя панику в инвесторов, наблюдающих снижение капитализации портфеля. Обратная ситуация тоже встречается: начался резкий рост, а через несколько дней или недель всё вернулось на свои места. Такая ситуация на бирже называется коррекцией. Разберёмся, что это такое, стоит ли её бояться и как лучше действовать, чтобы избежать крупных потерь.

Суть термина

Коррекция рынка — краткосрочное явление, когда котировки актива меняют направление, но быстро возвращаются к основному тренду. Термин «коррекция» применяют к ситуации, когда просадка или взлёт превышают 10%. Если изменения меньше, чаще используется понятие «откат», если больше — «обвал». При просадке более 20% говорят о вероятности начала медвежьего рынка. Коррекция на фондовом рынке может быть с отдельным активом, например, с акцией или с индексом, который включает в себя группу активов.

Причины коррекции

Спровоцировать спад котировок могут любые события, не имеющие прямого отношения к фондовому рынку: экономические, политические и корпоративные новости, природные и техногенные катастрофы, эпидемии заболеваний. Один из вариантов — естественная переоценка рынка, когда котировки на бумаги растут быстрее самого бизнеса.

Часто коррекции на фондовом рынке — следствие психологической напряжённости участников торгов. Например, в ожидании новостей количество позиций на продажу или покупку может вырасти, спровоцировав дисбаланс спроса и предложения. Это приведёт к движению котировок вниз при отрицательных факторах и вверх — при положительных.

Спровоцировать и усилить коррекцию рынка могут многочисленные стоп-лоссы, в которых установленная цена сделки находится ниже рыночной. Такую причину можно назвать жадностью: инвесторы пытаются зафиксировать прибыль в ожидании спада после того, как котировки достигли максимальных значений.

Ещё одна эмоция, которая способна повлиять на коррекцию, — страх. При негативных ожиданиях участники торгов начинают хеджировать свои позиции, основываясь на собственных прогнозах о ситуации в будущем. При этом реальность упускается из виду и события начинают ускоряться до того, как проблема проявилась.

Как часто случаются коррекции?

Коррекции на рынке — достаточно частое явление. Просадки в 10–15% случаются ежегодно. Откаты в 5–10% происходят несколько раз в год, а крупные обвалы в 20–40% — примерно раз в пять-семь лет. Крах рынков на 40–60% встречается редко. Во время ипотечного кризиса 2008 г. Индекс Мосбиржи рухнул на 70%: с максимумов выше 1900 пунктов в апреле-мае до почти 600 пунктов к концу года. Потери индекса S&P 500 составили 55%.

По данным исследования CNBC and Goldman Sachs, за период с начала Второй мировой войны по 2018 г. фондовый рынок пережил 26 коррекций со средней просадкой в 13,7%. На восстановление позиций требовалось около четырёх месяцев. За это же время было двенадцать медвежьих рынков со следующими средними показателями:

• падение — 32,5%;
• продолжительность — 14,5 месяцев;
• период восстановления — два года.

Один из примеров коррекции S&P 500 — на рисунке ниже. В феврале 2018 г. коррекция составила около 10,5%, в декабре — порядка 16%. После декабрьской просадки индекс вернулся к прежним значениям к марту 2019 г.

Пандемия коронавируса оказала значительное влияние на фондовый рынок и расширила перечень «чёрных» дней, добавив понедельник 9.03.2020 и четверг 12.03.2020 года. Индекс Мосбиржи опустился с январского максимума в 3326 пунктов до 2073 пунктов в середине марта. В процентном выражении просадка составила 38%, пик пришёлся на март. При этом среди специалистов нет чёткого ответа, можно ли считать эти события коррекций: тренд сохранился, но падение было слишком сильным. Акции отдельных эмитентов упали в два-три раза.

Виды коррекций на рынке

Обычно при употреблении термина подразумевают именно просадку цен, но это не всегда верно. Принято выделять два типа коррекции:

• нисходящую — при восходящем тренде происходит просадка котировок;
• восходящую — цены на активы краткосрочно растут при нисходящем тренде.

Коррекцией называют также боковое движение цен, когда отсутствует чётко выраженное движение котировок вверх или вниз. Подобную ситуацию можно наблюдать после рывка рынка в одну из сторон. Получается своеобразный отдых перед восстановлением тренда.

Как определить приближение коррекции

Достоверных методов для прогноза скачка или просадки цен на рынке нет, но можно предположить такие события на рынке, используя инструменты технического анализа. Для этого подойдут полосы Боллинджера или скользящие средние. Может помочь сравнение нескольких индексов между собой.

Механику коррекции раскрывает волновая теория Эллиотта, согласно которой все движения цен на фондовом рынке можно описать с помощью моделей — волн. Всего Ральф Эллиотт описал 13 моделей, которые можно наблюдать с определённой регулярностью и постоянством. Каждая волна состоит из более мелких и входит в структуру более крупных. Сама коррекция в такой теории состоит из двух выраженных этапов — первой волны и второй, которая обычно значительно сильнее.

Если рассматривать коррекцию через волны Эллиотта на примере индекса S&P 500 в феврале 2018 г., то перед её началом можно отметить краткосрочное укрепление максимальных позиций, когда инвесторы как бы замерли в ожидании подходящего для продажи момента (линия А). Через некоторое время происходит событие, которое срабатывает как пусковой механизм: начинается волна продаж и падение котировок (линия B).

Рис. 2. Механика коррекции по волновой теории Эллиотта на примере индекса S&P 500. Источник: ru.tradingview.com

Для большинства участников коррекция рынка становится неожиданностью. Инвесторы, которые покупали активы на максимумах, оказываются в убытке. Те, кто планировал продажи бумаг, начинают выставлять заявки, которые ждут достаточного спроса. Кто планировал покупку, закрывают сделки по выгодным для себя ценам. Котировки возвращаются к росту (линия С).

Начало коррекции — всегда переоценка. Часть инвесторов ждёт лучших значений, постепенно открывая позиции на продажу. Рост прекращается, наступает очередное падение активов (линия D). Желающие купить дешёвые ценные бумаги в итоге поднимают уровень котировок, напряжение спадает и начинается постепенное восстановление (линия Е).

Как отличить коррекцию от смены тренда

После завершения коррекции движение котировок возвращается к основному тренду, но иногда происходит смена направления движения: вместо роста рынок уходит в дальнейшее падение. Предсказать заранее, завершится дело только просадкой или наступит время медведей, затруднительно. Именно поэтому всегда стоит помнить о возможности снижения цен и иметь план действий в соответствии со своей инвестиционной стратегией для подобных ситуаций.

Есть несколько факторов, которые могут помочь в анализе ситуации. Коррекция часто случается из-за эмоциональных действий участников рынка, когда в основе лежат ожидания, а не реальные факты и проблемы. В перспективе возможно ухудшение положения рынка, психологическое напряжение растёт, каждый ищет косвенные признаки или сигналы и действует, опираясь на них.

Действия государств или регуляторов могут минимизировать последствия и позволить избежать смены тренда. В таких случаях используют снижение процентных ставок, дополнительные льготы бизнесу, торговые соглашения и прочие договорённости, которые помогут поддержать рынок. При подобных перспективах есть шанс, что коррекция останется коррекцией, и провала до медвежьего уровня не произойдёт.

Оценить перспективы коррекции и спрогнозировать точку разворота помогает инструмент технического анализа — метод скользящей средней. Наиболее удобный и универсальный вариант — 200-периодная скользящая средняя. В зависимости от целей, используют различные периоды усреднения: для общей оценки тенденции подходит период в 200 дней, для краткосрочных — более короткие скользящие на графике в течение дня.

Принципы действий во время коррекции

Враг любого, кто работает на бирже, — паника. Нужно помнить, что просадка не вечна, поэтому бросаться продавать дешевеющие акции или покупать дорожающие не стоит. Коррекции имеют причину, но не всегда она очевидна для широкого круга инвесторов. Если нет понимания о том, что случилось, лучшим решением будет ничего не делать до тех пор, пока ситуация не прояснится.

Для долгосрочных инвесторов нисходящая коррекция акций — возможность купить интересные активы со скидкой. Самая настоящая распродажа. Для этого полезно иметь некоторую сумму наличных, чтобы использовать её во время просадки рынка. В любом случае можно спокойно переждать понижение и не воспринимать ситуацию негативно. Когда положение станет понятным, можно приступать к действиям в соответствии с планами: покупке активов эмитентов, чьи фундаментальные показатели выглядят сильными.

Что делать долгосрочным инвесторам при коррекции рынка:

Не пытаться угадать, что будет дальше. Это прерогативу лучше оставить трейдерам, которые умеют работать с инструментами технического анализа и с большей вероятностью смогут определить перспективы для себя. Инвестиционная стратегия должна учитывать возможные коррекции так, чтобы колебания портфеля были минимальны.

По сравнению с долгосрочными инвесторами последствия коррекции для трейдеров могут оказаться более серьёзными. Что можно сделать для минимизации потерь:

сократить маржинальные сделки;

Трейдеры, которые используют кредитное плечо, при спаде рынка начинают получать распоряжения маржин-колл. Не все могут подтвердить залог, что приводит к массовому принудительному закрытию позиций. В таком случае заявок на продажу становится слишком много, и цены стремительно летят вниз. Уровень котировок может опуститься до уровня, когда справедливая стоимость будет выше рыночной.

Последствия для рынка и его участников

Во время коррекции активы реагируют по-разному: отдельные отрасли или компании падают гораздо сильнее. Острая реакция случается в секторах экономики, где компании отличаются невысокой капитализацией и быстрыми темпами роста: например, в технологической отрасли. Эмитенты, которые относятся к защитной категории активов, страдают меньше.

Что значит коррекция на бирже для участников торгов: резкая форма в течение торговой сессии опасна для дэйтрейдеров, а также для тех, кто использует большое кредитное плечо. В таких ситуациях убытки могут оказаться внушительными. Для долгосрочных и среднесрочных стратегий коррекция не имеет ощутимых длительных последствий, а минимизировать её эффект помогает диверсификация. Когда в состав портфеля входят активы из разных отраслей и стран, присутствуют облигации, есть вложения в драгметаллы или недвижимость, — просадка будет минимальной.

Хотя коррекция рынка порой приносит убытки и может навредить некоторым инвестиционным портфелям, эксперты отмечают её положительное влияние на рынок в отдельных случаях. Во время просадок происходит переоценка активов и стоимость необоснованно дорогих акций становится более приближённой к реальностям рынка. Для инвесторов такая ситуация — возможность вложить деньги в хорошие и перспективные компании по сниженной цене.

Отрицательные последствия коррекции на фондовом рынке — убытки краткосрочных инвесторов и трейдеров, которые используют в работе маржинальную торговлю. Также просадка акций может вызвать панику, когда в попытках уменьшить потери инвесторы будут массово продавать ценные бумаги, фиксируя убытки и усугубляя ситуацию.

Ещё один ощутимый минус коррекции — возможность перехода в медвежий рынок с затяжным падением. Перспективы этого зависят от предпосылок и причин, которые вызвали просадку. Спрогнозировать вероятность такого развития событий достаточно трудно, поэтому для частного лица логичным выходом будет просто действовать в соответствии с собственным инвестиционным планом.

В любом случае нужно помнить, что фондовый рынок — концентрация бизнесов разных экономических секторов и стран, которая не может исчезнуть. Когда отдельные компании уходят, на их месте появляются новые. Старые приспосабливаются к новым условиям, продолжают расти и приносить прибыль, поэтому и при коррекции, и при смене тренда наступает момент, когда рынок возвращает свои позиции и вновь начинает рост.

Коррекция рынка — обычное явление, которого не только не стоит бояться, но и можно использовать во благо. Основные помощники, как и всегда, — минимум эмоций, вдумчивый выбор эмитентов и следование собственной стратегии. «Открытый журнал» поможет советом: подскажет, как протестировать торговую систему трейдерам или куда вложить 500 тысяч инвесторам.

Коррекция: как сохранить капитал, когда акции падают

Рынок не растет бесконечно, рано или поздно цены на акции падают. В статье — почему это происходит, как долго продолжается и что делать инвестору, чтобы не потерять деньги.

Коррекция — это падение стоимости ценных бумаг на 10–20%. Такое бывает с акциями одной компании или целыми индексами, в которые входят сотни компаний. В среднем падение цен продолжается четыре месяца, хотя может пройти за день или затянуться на год. Причины бывают разными: от неудачного отчета компании до глобальных геополитических конфликтов, но коррекция случается и без внешних причин.

Корректироваться может что угодно: цены на бумаги, нефть, платину, зерно, валюту, фонды, какая-нибудь отрасль или весь рынок сразу. Например, в феврале 2018 года цены на более чем 500 компаний снизились на 10%.

Коррекция — частое явление. В среднем, падение фондового рынка на 10–20% происходит один раз в год. Снижение цен на 20% и больше случается раз в шесть лет, такую коррекцию называют обвалом. Последний обвал вызывала пандемия, которая в марте 2020-го за несколько дней обрушила рынки на 38%.

Легче всего коррекцию переносят инвесторы с долгосрочной стратегией: если вложить деньги на 5–10 лет, временные падения цен можно вообще не заметить. Сильнее всего коррекция бьет по инвесторам, которые используют заемные деньги, и по трейдерам, зарабатывающим на краткосрочной торговле.

Как выглядит коррекция, легко увидеть на графике любой компании. Достаточно включить отображение годового или пятилетнего графика и найти периоды, когда стоимость актива ненадолго падала. Важно учитывать падение цены акций после дивидендной отсечки — так называемый дивидендный гэп. Он не имеет отношения к коррекции.

На графике сразу три коррекции: за последний год стоимость акций «Газпрома» трижды корректировалась после резкого роста. График представлен с целью иллюстрации. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Откуда берется коррекция

На стоимость акций влияют самые разные события: выступление директора компании, отчет для инвесторов, пандемия, законы, санкции, ураганы и наводнения, техногенные катастрофы, встречи глав государств. Эти события легко могут обрушить цены акций даже самых устойчивых компаний.

Человек — тоже причина коррекции. В акции вкладываются люди, которым свойственно все человеческое, и рынок иногда корректируется из-за поведения инвесторов. Например, если людям нравится Илон Маск, то они инвестируют в его компанию в 1300 раз больше, чем она зарабатывает. Рано или поздно акции такой «раздутой» компании подешевеют.

Иногда инвесторы пытаются угнаться за трендом. Например, если акция растет, люди инвестируют, тем самым увеличивая спрос на ценную бумагу. А спрос стимулирует рост цены. Когда цена становится достаточно высокой, некоторые инвесторы продают акции, чтобы получить прибыль. Начинается коррекция и люди, купившие акции последними, теряют деньги. Поэтому гоняться за трендом не стоит.

Еще коррекция бывает сезонной. Например, летом, накануне праздников или длительных выходных инвесторы реже участвуют в торгах. Предложений на бирже становится меньше, падает ликвидность бумаг, и спекулянты стараются заработать на этом. В такие периоды случаются резкие колебания цен, поэтому цена акции может упасть на 10–20%.

Бояться коррекции нет смысла: рано или поздно она случится, потому что рынок не может расти бесконечно.

Как долго длится коррекция

По данным портала Investopedia, с 1980 по 2018 годы на рынках США произошло 37 коррекций, средняя просадка составляла 15,7%. Восстановление в среднем занимало четыре месяца. По статистике получается так: инвестор вложил 1 млн рублей в январе → потерял на коррекции 157 тысяч → к маю объем портфеля снова будет 1 млн рублей. Но в жизни бывает и по-другому.

Чем больше акции теряют в стоимости, тем дольше происходит восстановление. Например, из-за финансового кризиса 2007 года акции американских компаний упали примерно на 50%. Восстановление фондового рынка продолжалось 17 месяцев, и это при активной поддержке правительства США и Федеральной резервной системы.

Приблизительно за полгода акции 500 крупнейших американских компаний подешевели вдвое. График представлен с целью иллюстрации. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Когда именно начинается коррекция — финансисты могут сказать наверняка только постфактум. Например, обвал рынков из примера выше начался в октябре 2007 года, а официально был объявлен только в июне 2008. Поэтому после коррекции рынок может прийти в себя сразу, а может и через два года.

Как предугадать коррекцию

Нет достоверного способа предугадать дату начала или окончания коррекции, ее длительность или процент, на который изменится цена активов.

Некоторые экономисты пытаются предугадывать тренды на рынке. Например, Ральф Эллиотт придумал теорию, что рынок двигается волнами, которые постоянно повторяются. Нужно только знать, на какой волне рынок находится в данный момент — возрастающей или убывающей — и можно зарабатывать. Если бы подобные теории работали всегда, никто бы не терял деньги на коррекциях.

Поэтому следует помнить о том, что коррекция рано или поздно случится, и если ее давно не было, это повод задуматься.

Есть три способа защититься от возможной коррекции.

1. Собрать диверсифицированный портфель из активов, например, из «голубых фишек»: «Газпром», «Роснефть», Apple, Coca-Cola. Акции таких компаний тоже корректируются, но на дистанции показывают плюсовой результат, а еще платят дивиденды.
2. Открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и инвестировать в фонды (ETF). Это способ вложить деньги сразу в весь рынок, поэтому если несколько отраслей корректируются, то за счет плюса в других отраслях портфель не просаживается.

А еще благодаря ИИС плательщики НДФЛ могут возвращать из бюджета до 52 тысяч рублей в год при наличии официального дохода и соблюдения условий предоставления вычета. Подробнее о типах брокерских счетов — в статье ИИС vs брокерский счет: в чем разница.

У всех трех способов есть одно общее свойство: они предполагают покупать надежные инструменты, инвестировать без паники и не гнаться за доходностью. Чем выше надежность активов, тем меньше прибыль инвестора, но и риск потерять на коррекции ниже.

Что делать во время коррекции

Коррекция может сделать инвестора богаче или беднее, а может вообще ни на что не повлиять. Все зависит от действий самого инвестора. Как вести себя во время коррекции — нельзя сказать наверняка, потому что никто не знает, как долго активы будут менять свою стоимость и в какую сторону.

Но есть общие советы, которые помогут сохранить деньги.

Рассуждать с холодной головой. Коррекция — период, когда одни инвесторы в панике продают активы, а другие скупают подешевевшие акции. Перед тем как что-либо делать со своими активами, нужно разобраться в причинах коррекции, а не пытаться угадать будущее. Понять, что именно вызвало коррекцию, помогут новости и прогнозы экспертов.

Не инвестировать в долг. Если использовать для инвестиций заемные деньги, есть риск остаться не только без прибыли, но и с долгами. В целом, начинающим инвесторам лучше вообще не инвестировать на сумму большую, чем есть на брокерском счете, не только во время коррекции.

Узнать фундаментальные показатели компании. В этом помогут мультипликаторы, они есть в приложении «Газпромбанк Инвестиции». Нужно выбрать компанию и зайти в раздел «Показатели». Затем нужно сравнить стоимость с другими компаниями в отрасли. Если компания не переоценена, вероятно, поводов для коррекции нет, и стоимость скоро вернется к прежним значениям.

Рассматривать коррекцию как распродажу. Уоррен Баффетт и Натан Ротшильд говорили, что коррекция — самое лучшее время для инвестиций. Если акции подешевели, можно задуматься об их покупке, но руководствуясь показателями бизнеса, а не размером «скидки». Чтобы вовремя покупать подешевевшие активы, стоит держать часть сбережений в денежной форме.

Коррекция — это нормально. Это просто период, который проверяет хладнокровность инвестора. Чтобы сберечь деньги, нужно всегда придерживаться инвестиционной стратегии, в которой должен быть рецепт на случай, если акции подешевели на 10–20%.

Кратко

1. 1 Коррекция — это регулярное событие на фондовом рынке, инвесторы сталкиваются с ней хотя бы раз в год.
2. 2 Коррекцию невозможно спрогнозировать, можно только случайно угадать, что она скоро случится.
3. 3 Коррекция — временное явление, в среднем она продолжается четыре месяца.
4. 4 Пытаться заработать на коррекции с помощью кредитов — рискованно.
5. 5 Чтобы пережить коррекцию без потерь, нужно диверсифицировать портфель и придерживаться инвестиционной стратегии.

Читайте также

• Регистрация
• Вход
• Блог
• Справка
• Соглашение
• О компании
• Раскрытие информации
• Контактная информация
• Продукты партнёров
• Получателям финансовых услуг
• Информация депозитария
• Карта сайта
• Подписка «Огонь»
• Демосчет
• Безопасность
• Куда вложить

Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России 08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте. Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на сайт брокера за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

Источник https://dokhodchivo.ru/kak-otlichit-korrektsiyu-ot-obvala

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/chto-takoe-korrekciya-na-birzhe/

Источник https://gazprombank.investments/blog/education/save-capital/