Чистые и валовые инвестиции: что это такое
Инвестирование можно определить как один из видов экономической активности физических и юридических лиц. Деятельность предполагает вложение собственных материальных ценностей (капитал, ценные бумаги) в любой предмет или явление, имеющее денежное выражение. Средства вкладываются с тем расчетом, что стоимость купленного актива с годами будет расти, что принесет пассивную прибыль вкладчику.
В зависимости от объекта вложений, инвестиции принято классифицировать на:
- реальные (фактическое приобретение материальных ценностей);
- финансовые (покупка ценных бумаг);
- спекулятивные (покупка валюты, товарного сырья или ценных бумаг с расчетом на резкий рост актива и последующей за этим реализации по новой рыночной стоимости).
Инвестиционную деятельность также классифицируют в зависимости от цели вкладов:
- прямые (приобретение активов компании с целью принятия участия в ее развитии);
- портфельные (покупка акций нескольких крупных компаний с целью получения стабильного пассивного дохода);
- реальные (инвестирование производственной или промышленной деятельности);
- нефинансовые (информационные вклады в развитие компании, которые могут выражаться в форме научных разработок или открытий);
- интеллектуальные (финансирование создания продуктов интеллектуальной деятельности на индивидуальных условиях).
По учету инвестиции принято делить на валовые и чистые.
Содержание
Валовые и чистые инвестиции: понятия и значения
Чистыми инвестициями принято называть фактический прирост к реальному капиталу предприятия из сторонних источников. Сложность вычисления подобных вложений, сравнительно с расчетом валовых инвестиций, обусловлена прежде всего износом капитала (потеря рыночной стоимости материальных активов под влиянием инфляции и прочих макроэкономических и геополитических факторов).
Роль чистых инвестиций
Для обеспечения стабильного развития практически любого предприятия, необходимы постоянные инвестиции в модернизацию производства, увеличение товарного оборота и прочее. Для понимания значения чистых инвестиций нужно рассмотреть следующий пример: учредители предприятия ставят цель модернизировать производственную базу. Для этого им требуются средства. Совет директоров принимает решение о выпуске акций, которые поступают на торговые площадки для реализации. Покупатели подобных активов могут рассчитывать на получение дивидендов, сумма которых будет зависеть от спроса на продукцию компании и объема продаж готовых товаров. Учредители вырученные таким образом средства могут тратить на нужды организации. Подобная выручка является чистой инвестицией от частных лиц только после завершения торгов. В качестве частных инвесторов могут выступать как физические, так и юридические лица (коммерческие банки и инвестиционные компании). В результате подобных манипуляций учредителям не придется специально находить инвесторов.
Также чистыми инвестициями являются личные материальные вклады учредителей в развитие компании.
Валовые инвестиции
Под валовыми вложениями принято понимать инвестирование частного лица в развитие коммерческой организации. По сути они относятся к реальным инвестициям, направленным на увеличение основного капитала или оборотных средств. Финансовые инвестиции считаются валовыми, если физическим лицом была осуществлена покупка ценных бумаг компании, которые выпущены с целью привлечения стороннего капитала.
В зависимости от величины уставного капитала предприятия, валовые инвестиции классифицируют на 2 группы:
- амортизация (восстановление исходного объема торгового оборота);
- инвестирование (увеличение капитала).
Валовые инвестиции являются таковыми лишь в том случае, если они привели к увеличению стартовых вложений. В противном случае – это чистые инвестиции.
Формула расчета
Рассчитать объем валовых инвестиций (В) можно по формуле. Для этого требуется вывести сумму амортизации (А) и чистых вкладов (Ч): В=А+Ч. Эта формула широко применяется в макроэкономике. Хороший пример – определение ВВП государства по расходам. При этом показатель валовых инвестиций является одним из слагаемых, наряду с объемом затрат на производство и расходами на экспорт.
Формула чистых инвестиций определяет их объем: Ч=В-А.
Для развития экономики государства или отдельного предприятия важно преобладание валовых инвестиций над суммой амортизации. При идентичных значениях происходит стагнация, поскольку восстановление капитала за счет только внутренних ресурсов практически невозможно.
Состав валовых вложений
Как правило, состав валовых инвестиций зависит от объекта вложений. Ими могут быть:
- человеческие ресурсы;
- нематериальные активы;
- средства, направленные на обеспечение товарооборота;
- основной капитал предприятия.
Валовые инвестиции направлены на развитие основного капитала. Поэтому их используют для реализации следующих задач:
- амортизация износа капитала (физического и морального);
- модернизация производства и введение инновационных технологий;
- строительство и прочее.
В структуру валовых инвестиций также входят вложения в нематериальные активы:
- марки и товарные знаки;
- дополнительное программное обеспечение;
- лицензирование некоторых видов деятельности;
- приобретение прав на земельные участки, месторождения и здания как жилищного, так и коммерческого назначения;
- инвестиции в создание продуктов интеллектуальной собственности (инновации, научные разработки и прочие).
Практика показывает, что целесообразно и рентабельно использование валовых инвестиций для развития кадрового потенциала. Благодаря этому можно добиться большей производительности:
лучшее качество производительности квалифицированной рабочей силы и организация комфортных условий труда способствует меньшей утомляемости сотрудников и быстрому восстановлению.
Источник чистых инвестиций
- прибыль;
- запланированные отчисления на амортизацию;
- прибыль, полученная в результате продажи ненужного имущества предприятия.
- банковские кредиты;
- вложения от частных инвесторов;
- прибыль, полученная в результате выпуска и реализации ценных бумаг;
- привлечение капитала зарубежных инвесторов.
В зависимости от области применения, частные инвестиции дают разный экономический эффект. Их принято делить на реальные и денежные. Первые направлены на развитие производства и увеличение числа рабочих мест, а вторые – на совершение манипуляций с ценными бумагами.
Эффективность использования
Эффективность использования инвестиций определяется в зависимости от их структуры. Чрезмерные финансовые вложения приводят к стремительному росту инфляции. Если же дополнительных средств недостаточно, то это может привести к дефляции. Эти крайности необходимо регулировать посредством эффективной стратегии налогообложения, кредитной политики, расходов и прочих материально-бюджетных мероприятий.
Инвестиции – первый этап становления коммерческой организации. Благодаря вложениям создается материальная база для дальнейшего развития предприятия. На уровне частного бизнеса, чистые и валовые инвестиции обеспечивают увеличение товарооборота и производительности в целом, что в свою очередь приводит к увеличению прибыли предприятия. Также привлечение стороннего капиталовложения позволяет увеличить резервные и основные фонды.
Показатель чистых и валовых инвестиций на государственном уровне позволяет сделать вывод о востребованности производимых на территории страны товаров и услуг, а также уровень ВВП, определить привлекательность для привлечения зарубежных инвестиций и оценить уровень экономического развития государства в целом. Отсутствие валовых инвестиций приведет к отсутствию развития образования, высоких технологий, научных исследований и системы здравоохранения.
Что такое валовые инвестиции
Для наращивания производственных мощностей, технического развития, улучшения состояния материальной базы предприятиям необходимо производить определенные денежные вливания, т. к. брать из оборотного капитала средства на эти нужды экономически неэффективно, то и приходится искать и использовать сторонние финансовые вложения в виде валовых инвестиций.
Определение
Валовые инвестиции — совокупный объем средств, который инвесторы вкладывают в новое строительство, капитальный ремонт сооружений, зданий, приобретение предметов и средств труда, нематериальных активов и товарно-материальных запасов. Они направляются на поддержание и рост основного капитала, запасов. С их помощью обеспечивается нормальное функционирование предприятия, финансовая стабильность, увеличение прибыльности хозяйствующих субъектов.
Валовые инвестиции — это совокупная сумма вложений инвестора в какой-либо инвестиционный объект. И это независимо от того, в какой форме сделаны эти вложения и на какую часть объекта они были потрачены.
Валовые внутренние инвестиции (ВВИ) — вложения жителей страны в продукцию своего государства и их расходы, идущие на приобретение импортных товаров. ВВИ зачастую выражаются в денежном эквиваленте или в % к ВВП.
Структура
В состав валовых инвестиций входит амортизация, представляющая собой инвестиционные ресурсы, которые возмещают износ основных средств, стоимость ремонта, восстановления, а также чистые инвестиции, т. е. вложения капитала в незавершенное производство и товарно-материальные запасы.
Чистые инвестиции характеризуют изменение стоимости основного капитала после того, как была начислена сумма его износа.
Основной капитал, как главная составляющая валовых инвестиций, включает в себя:
- восстановление используемых средств в результате морального и физического износа;
- обновление производственных мощностей — замена оборудования, смена технологии производства на более прогрессивную;
- реконструкция, модернизация производства;
- затраты на жилищное строительство;
- затраты на лицензии, товарные знаки, патенты, права собственности, изобретения, ноу-хау.
Валовые инвестиции — это затраты социально-экономического характера, т. е. вложения в человеческий капитал: повышение квалификации сотрудников, усовершенствование системы мотивации, что, в свою очередь, влияет на повышение производительности и прибыльности предприятия.
Расчет
Валовые инвестиции равны:
- Вн = Ан + Чн, где
Вн — валовые инвестиции в н-м году;
Ан — амортизация в н-м году;
Чн — чистые инвестиции в н-м году.
Если величина Вн меньше Ан, значит, происходит снижение производственного потенциала, как следствие, уменьшение объема выпускаемой продукции (говоря о макроуровне, можно сказать, что государство «проедает» свой капитал, аналогично и с уровнем предприятия).
Когда величина Вн равняется Ан, тогда не происходит экономического роста и производственный потенциал не изменяется (государство/предприятие стоит на месте).
В том случае, если объем валовых инвестиций больше амортизационных отчислений, экономика находится на стадии развития, т. к. обеспечивается широкое возобновление ее производственного потенциала (государство/предприятие имеет развитую экономику).
Источники
В виде источников валовых инвестиций выступают:
- собственные денежные средства инвесторов, частных лиц, соинвесторов;
- заемные средства: банковские кредиты, средства прочих финансовых организаций;
- государственные бюджетные средства;
- амортизационные фонды;
- средства от участия в торгах на фондовых биржах.
Основной инвестор с целью уменьшения инвестиционных рисков по проекту приглашает к сотрудничеству других заинтересованных соинвесторов.
Государственные средства расходуются на валовые инвестиции в том случае, когда проект имеет важное значение для государства. Все происходит в виде государственного частного партнерства — передача государством в частные руки прав на месторождения или земельные участки, государственные предприятия.
Эффективность
Для предприятия валовые инвестиции оказываются выгодными, если они дают рассчитываемую прибыль в конце периода реализации запланированного инвестиционного проекта.
Чтобы повысить эффективность инвестиций, необходимо проводить грамотную политику воспроизводства основного капитала и средств, которые гарантируют восстановление основных производственных фондов, их количественный состав и качественную технологическую организацию.
Эффективность использования валовых инвестиций зависит от их структуры: состава, направления использования, источника формирования. Но основополагающим критерием является прибыльность, именно она и определяет приоритетность инвестиций.
На макроэкономическом уровне чрезмерное инвестирование образует инфляцию, а недостаточное — дефляцию. Такие дисбалансы в экономике регулируются эффективной системой налогообложения, государственных расходов, финансово-бюджетной и кредитно-денежной политикой.
Роль в экономическом развитии
Роль инвестиций для производителей заключается в следующем — предприятия добиваются увеличения темпов производительности, прироста прибыли, прочной основы бизнеса, индивидуальных доходов за счет эффективного привлечения дополнительного капитала в виде инвестиций, которые воспроизводят основные фонды, увеличивают запасы.
На государственном уровне валовые инвестиции показывают состояние экономики, уровень ВНП, характеризуют, насколько востребована продукция отечественных производителей, хотят ли инвесторы вкладывать в нее средства, является ли она прибыльной. Исходя из этих данных, государство должно создавать оптимальные условия для производителей, чтобы их продукция пользовалась спросом, как на отечественных рынках, так и за рубежом. Для этого правительство должно предоставлять льготы, субсидии, дотации, регулировать налогообложение.
Валовые инвестиции играют роль в экономическом развитии страны, в построении современной высокотехнологичной материально-технической базы. Также не обойтись без инвестиций в «экономике знаний», так называемой сфере образования, науки, биотехнологий, информационных технологий, здравоохранения.
Валовые внутренние частные инвестиции
Для эффективного развития экономики государства, отрасли или отдельного предприятия требуются периодические финансовые вливания. В качестве таких вложений выступают валовые внутренние частные инвестиции. Они обеспечивают нормальное функционирование всех субъектов предпринимательства.
Что такое валовые внутренние частные инвестиции
Валовые инвестиции — это совокупные финансовые вложения, которые инвестор вносит в инвестиционный объект за определенный период времени. Чаще всего данный показатель рассчитывается за 1 год.
Валовые внутренние частные инвестиции делят на две группы:
- деньги, направленные на восстановление изношенных средств производства;
- инвестиции в увеличение капитала.
К первой группе относятся средства, перечисляемые в амортизационные фонды компании. Такие отчисления производятся в суммах, равных стоимости основного капитала, перенесенной на продукты производства за рассматриваемый период. Вторую группу составляют чистые инвестиции, направленные на развитие организации.
Валовые внутренние инвестиции производятся в виде приобретения ценных бумаг или денежных вливаний в бизнес. Конечными объектами инвестирования могут выступать материальные и нематериальные объекты: оборудование, бренды, патенты, научные разработки. К таким вложениям относятся также средства на развитие кадровых ресурсов компании.
Акция – это юридическая форма оформления инвестиций. С точки зрения частного инвестора, он инвестирует в акции. С точки зрения АО, при увеличении уставного капитала в ходе допэмиссии привлекаются средства, которые инвестируются в материальные и нематериальные объекты.
Разница между валовыми и чистыми инвестициями
Валовые инвестиции – наиболее широкое понятие. Оно включает вложение чистых инвестиций и суммы амортизационных расходов.
Чистые инвестиции – форма долгосрочных вложений, направленных на развитие, модернизацию и расширение предприятия. Это валовые инвестиции минус средства на ремонт и восстановление производственных фондов.
Привлечение амортизационных фондов необходимо, чтобы удерживать предприятие на текущем уровне. Осуществление чистых инвестиций призвано принести дополнительную прибыль в перспективе.
Как рассчитать валовые инвестиции, формула
Понятие валовых инвестиций подразумевает сумму чистых инвестиций и амортизационных отчислений.
Формула для расчета величины частных внутренних инвестиций выглядит так:
ВИ = А + ЧИ,
- ВИ — валовые инвестиции;
- А — амортизационная сумма;
- ЧИ — чистые инвестиции.
Показатель валовых инвестиций рассчитывается как на уровне отдельных предприятий, так и на уровне государства. Например, он применяется для определения реального ВВП расходным методом.
Зачем вычислять валовые вложения
Валовые вложения позволяют оценить эффективность деятельности организации. Если за рассматриваемый период они больше суммы амортизации, значит, компания динамично развивается. В обратной ситуации ее ресурсов недостаточно для развития.
Важно учитывать соотношение величины имеющейся прибыли и валовых инвестиций. Если за счет малых реальных инвестиций достигаются большие показатели прибыли, компания движется в верном направлении.
Определение величины валовых инвестиций важно и для экономики страны, а также при расчете ВВП. Плохая динамика инвестирования приводит к уменьшению ценности национальной валюты по отношению к валюте других государств, где наблюдается рост чистых инвестиций.
Роль и значение валовых внутренних частных вложений
На уровне предприятий инвестиционные фонды используют для увеличения производственных мощностей, финансовых ресурсов. Это закладывает основу бизнеса, увеличивает стоимость активов и доходов в целом.
Валовые инвестиции применяют для:
- улучшения экономических показателей;
- увеличения доходов;
- расширения производственных мощностей;
- укрепления финансовых активов;
- амортизации капитала;
- строительства.
Важно учитывать взаимосвязь валовых инвестиций и амортизации. Если в расчетном периоде размер вложений валовых инвестиций превышает объем амортизационных расходов, можно говорить о росте производства. В противном случае, когда амортизация больше валовых инвестиций, предприятие терпит спад, так как его инвестиционных ресурсов не хватает для воспроизводства своего капитала.
Любой инвестиционный продукт выгоден, если становится источником увеличения прибыли по итогам реализации проекта. Учитывая связь валовых частных инвестиций и амортизационных фондов, политику увеличения объемов основного капитала строят так, чтобы минимизировать или восстанавливать износ производственных ресурсов, способствовать развитию бизнеса.
Валовые инвестиции учитываются при расчете макроэкономических показателей. Совокупное инвестирование на уровне государства позволяет сделать выводы о востребованности отечественной продукции, оценить состояние экономики и уровень валового внутреннего или валового национального продукта.
Если объем валовых внутренних инвестиций будет чрезмерным, наступит инфляция, в ином случае — дефляция экономики. Меры по избеганию дисбаланса инвестиций направлены на оптимизацию инвестиционных расходов.
Состав валовых инвестиций
Состав валовых внутренних инвестиций зависит от объекта вложений. Главным объектом выступает основной капитал, вливания в который включают:
- вложения в нематериальные активы;
- затраты в строительство жилых объектов;
- расходы на обновление оборудования и производственных технологий;
- восстановление капитала.
Вложения в нематериальные ресурсы могут быть равными стоимости вложений в материальные объекты. Они включают инвестиции в товарные знаки, бренды, программное обеспечение и т. д. Любое инвестирование на производстве в идеале должно быть направлено на увеличение размера прибыли.
К валовым инвестициям также относят материальные вложения в оборотный капитал. При этом учитывается изменение его объема в определенный период времени. Еще одним объектом инвестирования выступает человеческий капитал, в частности: повышение квалификации работников, улучшение их условий быта.
Источники валовых внутренних инвестиций
Для привлечения инвестиционных средств используют различные источники государственных и негосударственных инвестиций:
- внутренние источники предприятия (амортизационные отчисления);
- безвозвратно получаемые средства (эмиссия акций, бюджетные деньги);
- заемные средства (банковские кредиты, облигации, займы учредителей).
Большинство предприятий стараются привлечь сторонние дополнительные источники для реализации инвестиционных программ. Бюджетные средства выделяются в особо важные для экономики проекты.
Эффективность использования
Эффективность производственного использования валовых инвестиций определяется с помощью показателя рентабельности финансового инвестирования, который представляет собой соотношение полученных доходов и произведенных затрат. Коэффициент позволяет оценить прибыльность или убыточность инвестиций.
Финансовая эффективность инвестирования отражает рентабельность инвестиционного проекта, то есть соотношение полученных доходов и понесенных затрат.
Для ее оценки рассчитывают показатель чистого дисконтированного дохода по проекту, который определяется как разница между притоком и оттоком денег в каждый расчетный период (год, месяц), приведенными к текущей стоимости (с учетом инфляции). Если величина чистого дисконтированного дохода является положительной величиной, то инвестиции целесообразны. Если они представляют отрицательную величину, то такой инвестиционный проект лучше отклонить.
Привлечение денег и объем инвестирования регулируется с помощью грамотной стратегии, подбора эффективных источников финансирования.
Факторы инвестиционной стратегии – важные показатели становления коммерческой организации. При правильном расчете валовых вложений создается материальная база для дальнейшего развития предприятия.
На уровне частного бизнеса увеличение товарооборота, производительности и рост прибыли зависят от грамотного инвестирования. Любое дополнительное вложение тщательно рассчитывается.
Грамотные инвестиции оказывают положительное влияние на предприятие: помогают осуществлять прирост капитала, окупить суммы износа. Интерпретация этого показателя важна для планирования дальнейшей деятельности компаний. Если число валовых инвестиций превышает амортизацию, значит, доходы растут.
Валовые инвестиции на уровне государства входят в показатели ВВП, а также национальных доходов страны и ее макроэкономического развития.
Популярные вопросы
Если величина валовых инвестиций меньше суммы амортизации, это свидетельствует об отрицательной динамике развития бизнеса, снижении потенциала. Когда они по объему превышают амортизационные отчисления, предприятие, наоборот, развивается.
Это совокупная стоимость арендных платежей, являющихся источником дохода арендодателя, плюс негарантированная остаточная стоимость арендуемого актива.
Источник https://finswin.com/vlozheniya/osnovy/chistye-i-valovye-investicii.html
Источник https://businessman.ru/new-chto-takoe-valovye-investicii.html
Источник https://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/valovye-vnutrennie-chastnye-investicii/
