Краткий анализ инвестиционной среды в регионах России: Калужская область, 1H 2015
Общепризнанно Калужская область является одним из самых привлекательных для национальных и иностранных инвестиций российских регионов. Более того, это подтверждается включением области в число субъектов с самыми высокими показателями инвестиционной привлекательности по результатам исследований за 2015 год, проведенных Агентством стратегических инициатив. В соответствующем рейтинге (Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата) регион занял 2-е место (после Татарстана).
Столь высокая позиция была присвоена Калужской области по совокупности 3-х критериев:
- качество регуляторной среды (уровень A)
- наличие институтов для бизнеса (уровень A)
- степень поддержки малого предпринимательства (уровень A)
При этом среди субъектов федерации, вошедших в первую группу (группу I) по привлекательности инвестиционного климата, Калужская область является одним из немногих регионов, в которых уровень поддержки малого предпринимательства региональными властями позволил области войти в группу А (самую высокую). В то же время по совокупности параметров «Уровень развития инфраструктуры и ресурсной базы региона» Калужская область вошла в группу C, что говорит о существенных проблемах с инфраструктурой и будет детально рассмотрено ниже.
Рис. 1. Ключевые экономические показатели Калужской области в 2013-2015 гг.
Источник: Федеральная служба государственной статистики России по Калужской области, 2015
Обобщенные данные за 2013-2015 гг. свидетельствуют о том, что Калужская область, обладая среди субъектов Российской Федерации 65-й по величине территорией (показатель значительно ниже среднего по стране) и 52-ми по величине трудовыми ресурсами (также низкий показатель), заняла 44-е место по валовому региональному продукту (ВРП) среди регионов (практически медианная позиция). Уровень ВРП на душу населения также выше среднего – 8850 долл., это 31-я позиция в общефедеральном рэнкинге.
Рис. 2. Крупнейшие населенные пункты Калужской области в 2015 г., тыс. чел.
Источник: Федеральная служба государственной статистики России по Калужской области, 2015
При этом трудоспособное население размещено по территории области крайне неравномерно: в Калужской области нет крупных городов, являющихся центром притяжения инвестиций. В 3-х крупнейших населенных пунктах проживает почти 50% населения (рис. 2): в административном центре области проживает 330 тыс. чел., в других городах (за исключением Обнинска) проживает менее 50 тыс. чел. Большая часть городских поселений относится к небольшим поселкам и моногородам, транспортная инфраструктура между которыми развита слабо. Лишь в 2015 году на территории области был введен в эксплуатацию международный аэропорт, годом ранее заработали логистические парки («грузовые деревни») в 2-х районах области.
Проблемы с инфраструктурой и слабые трудовые ресурсы привели к тому, что властями региона в целях равномерного развития районов области было принято решение разместить особую экономическую зону «Калуга» (единственную в области) в городе Людиново – самом крупном населенном пункте, не являющемся при этом частью калужской или московской агломераций. ОЭЗ представлена 2 площадками – в самом Людиново и в Боровске (прилегающий район).
Рис. 3. Наиболее важные отрасли экономики Калужской области
Промышленно-производственный тип ОЭЗ был предопределен достаточно четким отраслевым профилем экономики , связанным с исторически сложившимся плотным размещением промышленных предприятий в непосредственной близости от Москвы. В Калужской области сильно развиты (рис. 3) автомобильная промышленность и сопутствующая металлургия, а также электронная и оптико-механическая промышленность (в Обнинске). За 10 последних лет в регионе было создано свыше 80 промышленных предприятий, на 2015 год запланировано открытие еще 12 производств.
В Калужской области размещено сразу несколько крупных иностранных автомобильных производств (в 2013 году они производили 42% от общего объема промышленного производства области): «Фольксваген», «Пежо», «Ситроен», «Вольво», – а также ряд российских заводов из смежных отраслей (производство запчастей). Кроме того, в регионе представлено производство электрооборудования: «Дженерал Электрик», «Магна», «Порше».
Рис. 4. Отрасли экономики Калужской области, в которые чаще всего осуществляются инвестиции
Как показали статистические данные за 2014 год – I пол. 2015 года, именно размещение значительного числа иностранных сборочных производств (крупноузловая конечная сборка), которые не вносят в конечную продукцию никаких локально произведенных компонентов и полностью зависят от поставок европейских комплектующих, привело к тому, что от введения западных санкций Калужская область пострадала значительно сильнее прочих промышленных регионов России.
Чаще всего институциональные инвесторы и иностранные промышленные холдинги направляли в Калужской области средства в создание сборочных предприятий автомобильной промышленности и производство запчастей (были упомянуты ранее), фармацевтические производства («Берлин Хими», «АстраЗенека», «Медена», «Ниармедик», «ЭсТи-Фарм»), деревообрабатывающую промышленность и информационные технологии (рис. 4).
В последующих разделах с использованием статистических данных будет показано более детальное структурное и отраслевое распределение инвестиций в экономику региона.
II. ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ И ПРЕДПРИЯТИЙ
Для более полного анализа инвестиционной среды, сложившейся в Калужской области, следует проанализировать объемы и динамику финансовых вложений организаций и предприятий региона. Соответствующие данные (без учета банковской и страховой отраслей, а также без субъектов малого бизнеса) представлены в информационной системе «Первого независимого рейтингового агентства» и отражают поведение компаний при накоплении капитала.
Из данных FIRA PRO следует, что в течение последних кризисных и посткризисных лет (2009-2015 гг.) объем финансовых вложений субъектов хозяйствования в регионе изменялся в широких пределах от 0,2 млрд долл. (II кв. 2009 г.) до 4,9 млрд долл. (IV кв. 2011 г., см. рис. 5). В последние рассматриваемые периоды (I-II кв. 2015 г.) был зарегистрирован минимальный уровень накопленных вложений – например, в I квартале 2015 года они находились на уровне 0,17 млрд долл. Однако в номинальном рублевом выражении (10,7 млрд руб.) данный показатель все же на 35% превышал соответствующий показатель кризисного 2009 года, что говорит о существенном вкладе в динамику вложений курса национальной валюты, испытавшего в 2014 г. существенное снижение.
Рис. 5. Динамика финансовых вложений в Калужской области в 2009-2015 гг., в млн долл.
Источник: Федеральная служба государственной статистики России по Калужской области, 2015
Видно, что устойчивый тренд роста финансовых вложений организаций и предприятий уверенно просматривался до I квартала 2012 года, после которого накопления малых и средних предприятий лишь сокращались – наиболее резкое падение вложений наблюдалось в конце 2013 года, когда автомобилестроители Калужской области использовали финансовые резервы для поддержания производства в условиях кризиса на рынке продаж новых автомобилей.
Табл. 1. Финансовые вложения в Калужской области в 2013-2015 гг., в млн руб.
| Показатель | 2013 | 2014 | 2015 | |||||
| III кв | IV кв | I кв | II кв | III кв | IV кв | I кв | II кв | |
| Общий объем финансовых вложений | 113 680 | 34 780 | 52 239 | 53 972 | 65 294 | 86 291 | 10 684 | 12 665 |
| Накоплено долгосрочных финансовых вложений | 14 438 | 14 272 | 14 769 | 14 822 | 14 893 | 14 747 | 15 101 | 14 592 |
| Накоплено краткосрочных финансовых вложений | 21 422 | 19 901 | 35 011 | 26 724 | 33 245 | 37 005 | 14 285 | 14 605 |
Источник: Федеральная служба государственной статистики России по Калужской области, 2015
Темпы роста или падения общей суммы финансовых вложений в каждом квартале 2013-2014 гг. существенно различаются, если рассматривать их в рублевом и в долларовом выражении. Особенно важны валютные показатели потому, что почти половина промышленных предприятий и значительная доля иных предприятий Калужской области основана иностранным или совместным капиталом.
В 2014 году общие финансовые вложения субъектов хозяйствования Калужской области в рублях (табл. 1) выросли с 52 млрд руб. в I квартале (последнем до введения западных санкций) до 86 млрд руб. в IV квартале, т.е. на 65%. В долларах вложения выросли за те же 3 квартала лишь на 22%. Аналогичные показатели, но взятые уже за годовой период (IV кв. 2013 г.– IV кв. 2014 г.) демонстрируют еще большее расхождение: +148% в рублях, но всего +70% – в долларах (рис. 6). Наибольший вклад в подобное различие динамик внесло падение курса рубля в декабре 2014 года.
Рис. 6. Динамика финансовых вложений в Калужской области в 2013-2015 гг. по долларовой базе, в % к аналогичному периоду предыдущего года
Источник: Федеральная служба государственной статистики России по Калужской области, 2015
Однако столь высокие показатели роста финансовых вложений за 2014 год являются лишь относительными после упомянутого падения 2013 года. Более того – кризис на рынке сбыта новых автомобилей 2013 года, продолжившийся впоследствии в 2014 году, а также усугубленный западными санкциями и волатильностью курса в 2014 году, в 2015 году достиг наибольших масштабов в связи со снижением покупательской способности на 12-15% и практически полным «схлопыванием» указанного рынка.
Автомобилестроительные предприятия Калужской области вынуждены были сократить свои финансовые вложения, чтобы за их счет поддерживать безостановочную работу сборочных предприятий. Однако решить данную задачу при низких продажах и падении выручки не получалось, и в феврале-мае 2015 года приостанавливалась работа заводов «Вольво» и «Пежо» / «Ситроен» и производились массовые увольнения.
Поквартальное снижение объема финансовых вложений, выраженное в долларах, составило 84-89% в годовом исчислении (рис. 6), они упали до 0,24 млрд долл. В рублевом выражении указанный показатель во II кв. 2015 г. снизился на 76% по сравнению со II кв. 2014 г.
Структура финансовых вложений по срочности в течение данного периода изменялась незначительно: в среднем, краткосрочные финансовые вложения по объемам преобладали над долгосрочными в 2 раза (рис. 5). Однако можно отметить, что дважды – в 2011 году и в I полугодии 2015 года – объем краткосрочных финансовых вложений предприятий Калужской области снижался до уровня долгосрочных. В 2015 году это может быть объяснено неуверенностью компаний в ситуации на рынке в условиях высокой волатильности курса рубля и изъятием средств для поддержания операционной деятельности. При этом из данных рис. 4 и рис. 6 видно, что в I полугодии 2015 года краткосрочные финансовые вложения сокращались значительно быстрее долгосрочных – на 67-75% и на 38%-40% соответственно.
Таким образом, можно говорить, что во II пол. 2013 г. – I пол. 2015 г. Калужская область рассматривалась субъектами экономической деятельности национального и иностранного происхождения как крайне нестабильный в финансовом плане регион. В то же время соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в общей сумме срочных вложений было в конце I полугодия 2015 года равным (50%/50%), в то время как для все России в целом данное соотношение составляло 11,4% против 88,6% соответственно (т.е. в пользу краткосрочных вложений).
III. СТРУКТУРА И ДИНАМИКА ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РЕГИОНА
Начиная с 2006 года, Калужская область выступает в роли одного из самых активных российских реципиентов иностранных и национальных инвестиций. При этом из дотационного региона (80-е место в рейтинге экономического развития регионов в 2005 году) Калужская область превратилась в донора федерального бюджета. В регион за 9 лет было привлечено свыше 11 млрд долл. инвестиций, а инвестиционная привлекательность области растет.
Этому способствуют следующие факторы:
Высокие показатели экономического развития
За 10 лет Калужская область превратилась в один из самых высокоразвитых промышленных регионов, где среднегодовой рост ВРП за этот же период составил 112% Объем ВРП на душу населения вырос в 10 раз. Промышленное производство увеличилось в 17 раз.
Благоприятная инвестиционная политика местной администрации
Руководство области стремится оказывать максимальную комплексную помощь при размещении новых производств и технопарков, предлагая не только выгодные условия налогообложения, но и обеспечивая простоту и скорость бюрократических согласований.
Создание индустриальных парков
На территории области создано 15 индустриальных парков, где можно организовать новые производства на прозрачных юридических условиях в достаточно краткие сроки, получив поддержку в виде подготовленных земельных участков с готовой инженерной инфраструктурой («brown field»).
Ускоренное строительство транспортной инфраструктуры и логистических центров
Осознавая слабость транспортных связей как внутри региона, так и с соседними регионами (исключая московский), в области взят курс на развитие транспортно-логистической отрасли, в первую очередь на строительство транспортно-логистических центров («грузовых деревень»).
Усиленное привлечение качественных трудовых ресурсов
Предвидя значительную нехватку рабочей силы, которая неизбежна в случае ускоренного инвестиционного развития, администрация региона с целью привлечения новых трудовых ресурсов и удержания существующих реализует ряд программ, например, по строительству жилья для специалистов или переподготовке кадров.
Особенной чертой региона является то, что чаще всего инвестиционные средства область привлекает не под гарантии федерального правительства или при поддержке инвестиционных институтов, а напрямую, от производителей. Поэтому, из-за проведения в Калужской области поощрительной политики «brown field» (предварительная подготовка участков для промышленной застройки инвесторами за счет местных бюджетов), сформировался достаточно большой долг регионального бюджета перед банками. Но, благодаря уже сложившемуся высокому уровню промышленного производства, отношение величины долга к собственным доходам в Калужской области составляло в 2014 году около 54%. По данному показателю регион в 2014 г. занимал 31-е место среди всех субъектов федерации.
Еще одной отличительной чертой инвестиционной среды в Калужской области является то, что здесь сложился высокий (относительно среднероссийского) уровень иностранных заимствований. С начала 2009 года, согласно данным информационной системы FIRA , крупный и средний бизнес области привлек свыше 2,18 млрд долл. иностранных инвестиций (~20% всех инвестированных средств). Пик вливания зарубежных средств пришелся на 2009 год (430 млн долл.), когда на фоне мирового финансового кризиса российская экономика выглядела относительно стабильной, а стоимость квалифицированной рабочей силы – низкой. Однако ряд проектов в этот период был заморожен, например, строительство завода «Фольксваген», возобновленное в 2013 г.
Рис. 7. Ежеквартальная динамика инвестиций (нарастающий итог) в основной капитал в Калужской области в 2009-2015 гг. по видам, в млн долл.
Источник: Федеральная служба государственной статистики России по Калужской области, 2015
Максимальная доля иностранных инвестиций до 2010 года была привлечена в автомобилестроительную промышленность, а в 2010-2015 гг. – в автомобилестроительную и фармацевтическую. При этом общий тренд на протяжении 2009-2015 гг. все же был нисходящим и достиг минимума в I полугодии 2015 года: иностранные инвестиции в калужскую экономику в I квартале 2015 года составили лишь 6,1 млн долл., а во II квартале 2015 года – 22 млн долл. Нисходящий тренд нарушался лишь одним локальным пиком в 2013 г., когда происходило ранее упомянутое расширение производства «Фольксваген» (~250 млн долл. во II полугодии 2013 года).
Подобная ситуация была связана с тем, что Калужская область, ориентированная на создание иностранных производств, начала испытывать на себе последствия западных санкций. С 2007 года Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) инвестировал в экономику региона около 700 млн долл., но в 2014 году ЕБРР прекратил инвестирование в Россию из-за введения санкций.
За последние 6 лет наибольшую долю среди всех видов инвестиций в экономику Калужской области составляли инвестиции в основной капитал, динамика которых по видам отражена на рис. 7.
Кризис 2009 года оказал существенное влияние на объем инвестиций в основной капитал в Калужской области – по результатам года они снизились почти на 50% по сравнению с 2008 годом. В дальнейшем, на протяжении 2010-2012 гг., инвестиционная привлекательность региона росла, равно как объемы привлекаемых средств. Первые негативные тенденции были отмечены в III квартале 2013 года (падение объема инвестиций, выраженного в долларах, на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), однако уже в IV квартале 2013 года ряд немецких и шведских компаний (в первую очередь «Фольксваген») вложили существенные средства в создание новых производств. Несмотря на это, индекс роста инвестиций в основной капитал составил в IV квартале 2013 года лишь 86% (т.е. падение достигло 14%) относительно аналогичного периода предыдущего года. Соответствующие параметры, посчитанные по рублевой базе, показали аналогичную динамику, хотя и не столь резко выраженную (снижение на 10-11%).
Впоследствии, во II-III кварталах 2014 года, инвестиции в основной капитал по сравнению с аналогичными периодами предшествующего года выросли на 10-25% по долларовой базе и на 25-40% – по рублевой, что в первую очередь было связано с привлечением огромного объема иностранных инвестиций от таких иностранных компаний, как «Фольксваген» (создание кузовного производства и завода по сборке двигателей), «Берлин Хеми» и «АстраЗенека» (фармацевтические предприятия).
Рис. 8. Видовая структура инвестиций в основной капитал в Калужской области в I пол. 2014 г. и в I пол. 2015 г., в %
Источник: Федеральная служба государственной статистики России по Калужской области, 2015
В IV квартале 2013 года падение объема инвестиций в основной капитал (посчитанных в долларах) в Калужской области составило 34%, в I квартале 2015 года – 48%, во II квартале 2015 года – 43%. Это было связано как с существенными колебаниями курса рубля, так и с отказом инвесторов от расширения производств (из-за кризиса на российском автомобильном рынке) и с введением западных санкций. В рублевом эквиваленте падение объема инвестиций в основной капитал по сравнению с аналогичными периодами предшествующего года было отмечено лишь с I квартала 2015 года и составило в различные периоды от 5% до 14%.
По темпам роста инвестиций в основной капитал Калужская область стала в 2013-2014 гг. первой в ЦФО, но существенно отставала от ресурсных регионов Приволжского и Уральского федерльных округов.
В то же время нельзя не отметить, что по объему инвестиций в основной капитал на душу населения Калужская область в рэнкинге регионов России поднялась с 46-го места в 2000 году на 18-е в 2014 году, а в Центральном федеральном округе вообще заняла по данному показателю 1-е место.
Если говорить о видовой динамике инвестиций в основной капитал, то из рис. 7 видно, что до 2013 года инвестиции в строительство зданий и сооружений были практически равны инвестициям в машины, транспорт и оборудование, а с I квартала 2013 года калужские компании стали вкладывать в приобретение оборудования в 1,2-1,8 раз больше средств, чем в строительство зданий и сооружений.
Частично это объясняется как расширением производств и вводом законсервированных в 2009-2012 гг. корпусов (в I кв. 2013 г. – I кв. 2014 г.), так и существенным ростом стоимости европейского и японского оборудования, необходимого для автомобилестроения и фармацевтики (во II кв. 2014 г. – IV кв. 2014 г.) и вызванного действием западных санкций.
Инвестиции в строительство жилья сокращались в годовом исчислении на 40-80% в III кв. 2013 г. – I кв. 2014 г., потом росли на 140-180% в II-III кв. 2014 г., на 25-30% в IV кв. 2014 г. – I кв. 2015 г., и вновь снизились на 70% во II кв. 2015 г. Данная динамика была связана с ранее запланированными крупными разовыми проектами жилищного строительства в Калуге (напр., «Кофморт Парк»), реализация которых привела к вводу в строй рекордного объема жилья по итогам 2014-го года (0,8 млн кв.), но не имела продолжения ввиду резкого снижения покупательской способности населения в 2015 году.
Если говорить об итогах изменения видовой структуры инвестиций в основной капитал по результатам I полугодия 2015 года (рис. 8), то можно отметить, что если для II квартала 2014 года был характерен перекос в сторону инвестирования в машины, транспорт и оборудование (60% всех инвестиций в основной капитал), то во II квартале 2015 года такие инвестиции составили лишь 47% привлеченных средств, в то время как инвестиции в здания и сооружения получили долю в 51% (по сравнению с 37% годом ранее).
Невысокая доля инвестиций в жилье в Калужской области (1-3% от всех инвестиций) объясняется ускоренным ростом объема привлекаемых в промышленность средств при совсем небольшом городском населении, способном приобрести жилье. Также достаточно высокие доходы жителей области в условиях близости столичного региона позволяют им приобретать жилье в более перспективных районах соседней Большой Москвы и Московской области, что делает жилищный рынок Калуги (единственного крупного города в области) для девелоперов не слишком перспективным.
IV. ОТРАСЛЕВАЯ СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ В РЕГИОНЕ
Отдельно следует рассмотреть отраслевую структуру финансовых вложений и инвестиций в Калужской области. Из статистических данных информационной системы FIRA PRO «Первого независимого рейтингового агентства» можно получить представление о текущем состоянии инвестиционной привлекательности тех или иных сфер экономки (табл. 2).
Другим наука
Калужская область де-факто считается общепризнанным лидером в привлечении иностранных инвестиций, и на ее опыт часто обращают внимание власти регионов Северо-Запада. Несколько десятков масштабных промышленных проектов, инновационное развитие, постоянный поиск новых инвесторов – администрация области явно не собирается останавливаться на достигнутом. Губернатор Калужской области Анатолий Артамонов раскрыл «Эксперту С-З» секреты инвестиционной привлекательности региона и недвусмысленно дал понять, что не намерен уступать в конкурентной борьбе за новые промышленные проекты.
– Один из ваших секретов давно перестал быть таковым: известно, что вы даете бизнесменам номер собственного мобильного телефона. Но к подобной практике прибегают многие главы регионов. Вот только можно ли по этому телефону дозвониться?
– Во взаимоотношениях с инвесторами крайне важна репутация. Поэтому если я как губернатор даю свои мобильные контакты, то сам на звонки и отвечаю. Открытость с приставкой «якобы» – это не наш путь. Губернатор в первую очередь заинтересован в эффективных инвестициях в регион.
Я даю номер своего телефона для двух целей. Во-первых, чтобы бизнесмены могли позвонить в случае необходимости. Причем каждому из них говорю: «Не дожидайся, пока твоя болячка вырастет: потом тяжелее будет тебе помогать. Как только проблема появилась, сразу звони». Во-вторых, коллеги и подчиненные должны знать, что у каждого инвестора есть возможность напрямую позвонить мне. Они, естественно, не заинтересованы ждать, когда инвестор позвонит губернатору и озвучит проблему, которую они сами не решили.
– Ваши помощники столь же активны, как и вы?
– Чтобы достичь сегодняшних лидирующих позиций, нам необходимо было сформировать команду профессионалов. Можно сколько угодно заниматься перениманием чужого опыта – реального результата не получишь. К нам, например, регулярно приезжают делегации из других российских регионов. Мы рассказываем, показываем – скрывать нам нечего. Однако я всегда говорю гостям: «Подумайте, кто у вас в регионе этим всем будет заниматься? Кто возьмет на себя эту ответственность?» Ведь те, кто будет работать с инвесторами, должны быть профессионалами, уметь принимать важные решения и при этом работать честно, понимая, что цель для всех одна. Наличие высококвалифицированной команды управленцев – наше главное преимущество.
Пошаговый сценарий
– Вы привлекли на территорию области компанию Volkswagen, вызвав удивление и зависть со стороны регионов, исповедующих автокластерную политику, – Самарской области, а также Петербурга и Ленобласти. Откройте секрет – как вам удалось получить столь крупного инвестора? Пришлось ли наступать себе на горло, предоставляя автоконцерну серьезные преференции, или соглашение было подписано на базовых инвестиционных условиях?
– То, что Volkswagen под Калугой производство, стало знаковым шагом для нас. А также сигналом для других иностранных компаний, которые пришли к нам позже. Общеизвестно, что немецкий автопроизводитель изначально анализировал вероятность своего присутствия в разных регионах. Но выбор он сделал в пользу Калуги. Кабальных соглашений мы точно не подписывали. Достигнутые договоренности полностью соответствуют инвестиционным ожиданиям обеих сторон. Могу предположить, что столь крупного инвестора привлекла прежде всего удобная логистика, близость Калужской области к Москве – основному рынку сбыта. И, конечно, сыграло свою роль то, что мы обеспечили Volkswagen режим наибольшего благоприятствования. В итоге помимо этого автоконцерна у нас разместили производства автомобильные компании Volvo, Peugeot-Citroёn, а также Samsung, John Deere, Nestle, Hemofarm, Lotte, L’Oreal, General Electric и другие.
– Насколько сложно быть инвесторолюбивым регионом?
– Несложно. Важно изначально определить правила игры. Несколько лет назад мы задумались над вопросом, что может стать стимулом для развития региона на долгосрочную перспективу. К тому времени область имела развитый промышленный комплекс, который составляли предприятия машиностроения, турбиностроения, радиоэлектроники, лесопереработки, производства стройматериалов.
Но нам были крайне необходимы новые технологии, современные способы управления бизнесом, которые послужили бы основой для развития инновационной экономики. Тем более что инновационные и наукоемкие производства мы всегда считали нашей специализацией благодаря большому научному потенциалу, сосредоточенному в Обнинске и Калуге. Такая отрасль, рассуждали мы, будучи высокотехнологичной, путем кооперации потянет за собой традиционные предприятия.
Таким образом родилась идея, во-первых, попытаться привлечь крупные инвестиции, во-вторых, сосредоточить их на одном, но очень перспективном направлении. Им стало автомобилестроение. Получив в партнеры сразу несколько крупных автоконцернов, мы поставили перед собой следующую задачу: привлечь производителей автокомплектующих – высокотехнологичные компании, которые дадут разнообразие нашей экономике и обеспечат мобильность этого сектора. Компоненты нужно производить на месте в режимах just in time и just in sequence – это экономически выгодно. Таких компаний у нас уже более 20, из них 15 уже запустили производства на площадках в непосредственной близости к OEM-производителям.
– Каков пошаговый сценарий привлечения инвесторов в Калужскую область?
– Реализацию планов мы начали с формирования законодательной и нормативной базы, способствующей привлечению инвестиций. Для инвесторов предусмотрена целая система налоговых льгот и других преференций. Но главное – мы постарались создать максимально благоприятные условия для их работы. Убрали все административные барьеры, формальные процедуры взяли на себя.
Наши конкурентные преимущества – не только выгодное географическое положение и близость к огромному столичному рынку сбыта, но и низкие риски инвестирования, предоставление налоговых льгот, конкурентоспособные тарифы на услуги естественных монополий, административная поддержка властей области. То есть, привлекая крупные зарубежные компании, мы предлагаем им четкие и понятные правила работы, а также наш выгодный бизнес-продукт – индустриальные парки. Это не просто участок земли, а площадка с понятными юридическими правами, готовой инженерной и логистической инфраструктурой.
Персонально для каждого инвестора мы готовим нужные ему гектары земли в наших индустриальных парках, подводим газ, воду, электричество, строим автомобильные дороги и железнодорожные пути. Помня о том, что время – деньги, делаем это в максимально короткие сроки. То есть инвестору остается только построить завод. Например, проект Volkswagen реализован с нуля всего за полтора года. И так происходит с каждым нашим проектом. Я говорю «нашим», потому что с момента заключения соглашения мы с инвестором образуем единую проектную команду.
Очень важно, что иностранные компании приходят в Россию со своими компетенциями, опытом, культурой менеджмента, что является новым и, бесспорно, полезным для нас. Регионы, которые размещают у себя иностранных производителей, выигрывают по многим показателям: создаются новые рабочие места, растут зарплаты, налоги, которые идут на улучшение социальной среды. Еще один общий эффект заключается в том, что знакомство с лучшей практикой и мировыми стандартами позволит в будущем сформировать целый пласт специалистов, которые смогут создавать новый продукт с высокой добавленной стоимостью. А партнерство с иностранными компаниями может дать толчок к развитию малого инновационного предпринимательства.
Что касается наших налоговых льгот, то они предоставляются по налогу на прибыль, налогу на имущество, распространяются на период от года до четырех лет и зависят только от объема инвестиций.
Индустриальный интерес
– Но зачем небольшой Калужской области целых восемь индустриальных парков?
– Скажу больше: их количество будет расти. Мы видим гигантскую потребность бизнеса именно в таких производственных площадках. В 1990-е годы, когда мы пришли к мысли о необходимости привлечения в регион крупных инвесторов для успешного развития в будущем, идею организации индустриальных парков с необходимой инженерной и транспортной инфраструктурой подсмотрели в Китае. Как показал опыт, это предложение максимально отвечает запросам инвесторов и позволяет с нуля создавать новые предприятия в максимально короткие сроки.
Для практической реализации этой задачи мы сформировали так называемые институты развития: ГАУ «Агентство регионального развития Калужской области», ОАО «Корпорация развития Калужской области» и ООО «Индустриальная логистика». Их задача – оперативно решать все вопросы в ходе реализации каждого инвестиционного проекта и после его запуска.
Это помогло Калужской области получить поддержку на уровне федерального центра – мы показали практический результат, и в нас поверило правительство Российской Федерации. Когда мы обратились во Внешэкономбанк с просьбой предоставить кредит, нам не отказали. Более того, руководство Внешэкономбанка, очень осторожной кредитной организации, изучило уже реализованные в области инвестпроекты. Они ему понравились, после чего банк стал акционером нашей корпорации. Мы расцениваем это как хороший знак – показатель того, что область движется в правильном направлении.
– Что такое индустриальный парк по-калужски?
– Это большой земельный участок, удобный с точки зрения логистики и наличия трудовых ресурсов. К нему мы подводим автомобильную и, если надо, железную дорогу. Кстати, к трем индустриальным паркам мы уже подвели железнодорожные пути. Кроме того, тянем к участку линию электропередачи, газопровод, водопровод, канализацию. Далее в этом индустриальном парке инвесторам продаются земельные участки со всей необходимой им инфраструктурой. И они с удовольствием их покупают.
За прошедшие десять лет мы вложили в создание индустриальных парков более 10 млрд рублей. Однако эти средства уже окупились за счет налоговых поступлений от созданных в этих парках новых производств. На начальном этапе парки создавались за счет бюджетных денег – порядка 1,8 млрд рублей из областного бюджета и 100 млн из бюджета Калуги. Затем потребовались дополнительные заемные средства, которые мы получили от Внешэкономбанка.
– Нет ли здесь некого лукавства и стремления подогнать инвестора под удобные для управления областью схемы инвестирования?
– У руководства Калужской области действительно есть свои инвестиционная философия, принципы работы с инвестором. Но мы не навязываем партнерам готовые решения, а стараемся минимизировать инфраструктурные риски и сделать их бизнес комфортным. Мы ведем открытый диалог и создаем прозрачные отношения с каждым инвестором.
Естественно, вначале было трудно, так как у нас не было соответствующего опыта. Но область с самых первых шагов работала над тем, чтобы выстроить комплексную систему по привлечению инвестиций. Чтобы привлечь инвесторов, необходимо было прежде всего объявить свои цели. И мы заявили, что хотим развивать экономику области. Далее сделали хорошую презентацию – рассказали потенциальным партнерам о наших преимуществах – географическом положении, обеспеченности области энергоресурсами и высокопрофессиональными кадрами, региональной научной базе, а также о готовности предоставлять инвесторам льготы по налогам на имущество, на прибыль, помогать в работе с федеральными структурами.
В ответ иностранные инвесторы высказали опасения столкнуться с коррупцией и излишней бюрократией. Мы их услышали и пообещали, что в Калужской области не будет ни бюрократии, ни коррупции. И сдержали это обещание. Иначе было нельзя: доверие рождается только тогда, когда есть наработанная годами репутация надежного партнера. Важно, чтобы инвесторы знали, что в Калужской области их никто не подведет и не обманет. Для меня как руководителя региона не имеет значения, сколько денег вкладывает инвестор, – ко всем отношение одинаковое. Если мы позволим себе обмануть хоть одного инвестора, он наверняка расскажет об этом всему миру. А для нас очень важна безупречная репутация.
По кластерному пути
– Калужская область сделала ставку только на иностранных инвесторов?
– Ни в коем случае. Инвестиционный портфель делится примерно поровну между отечественными и иностранными инвесторами. Все вышесказанное относится и к российским инвесторам, которые готовы реализовать свои проекты в нашем регионе. К примеру, на территории индустриального парка «Ворсино» известная российская компания строит крупный электрометаллургический завод. В этом году состоится запуск его первой очереди.
Задача, которую я ставлю перед собой и своими помощниками, следующая: работать так, чтобы ни один человек, который вложил хоть один доллар, евро или рубль в создание производства на калужской земле, не имел оснований сказать, что поступил неправильно.
– Каковы первые результаты подобной инвестиционной стратегии?
– За пять лет в экономику области привлечено 5,27 млрд долларов только иностранных инвестиций, примерно столько же российских. На сегодня регион имеет партнерские отношения с более чем 150 зарубежными компаниями. Более 50 из них уже разместили свой бизнес у нас. Построено 42 новых предприятия, девять открыто в прошлом году. Только в индустриальных парках создано более 15 тыс. рабочих мест. Мы рады любому инвестору, приходящему с серьезными экономическими планами и большим желанием работать. Исключение составляют проекты, реализация которых наносит вред экологии. Получив в наследство огромное богатство – прекрасную природу с чистыми лесами и водоемами, мы хотим также без ущерба передать ее следующим поколениям калужан.
Нельзя не отметить, что промышленный комплекс области изменился коренным образом. Еще несколько лет назад его основу составляли полностью зависящие от госзаказа предприятия машиностроения и оборонки. За пять лет нам удалось создать принципиально новую для региона промышленную сферу – автомобилестроение. Разумеется, мы понимаем, что в автопроме у нас серьезная конкуренция и, уделяя внимание только этому направлению, обеспечить стабильное развитие региональной экономики практически невозможно. Поэтому мы одновременно развиваем такое важное направление, как life science. В область приходят крупные фармацевтические компании, занимающиеся разработкой научных идей и внедрением новых технологий. Недавно положено начало строительству завода по производству высококачественного инсулина датской компании «Ново Нордиск», на подходе и другие проекты.
– Можно ли говорить о целенаправленных действиях администрации Калужской области по развитию кластерных инициатив?
– Проводя политику диверсификации, мы идем по пути кластерного развития. Мы уже убедились, что синергетический эффект от тесных экономических связей между предприятиями кластера обеспечивает их конкурентоспособность. Исходя из этого важнейшая задача – вовлечение большего числа местных компаний и производств в данное объединение, для чего создаются все необходимые условия. Ключевые направления в контексте кластерной политики – автопром, фармацевтика и логистика. Но это не означает, что только они являются предметом нашего внимания.
Краткий анализ инвестиционной среды в регионах России: Калужская область, 1H 2015
Общепризнанно Калужская область является одним из самых привлекательных для национальных и иностранных инвестиций российских регионов. Более того, это подтверждается включением области в число субъектов с самыми высокими показателями инвестиционной привлекательности по результатам исследований за 2015 год, проведенных Агентством стратегических инициатив. В соответствующем рейтинге (Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата) регион занял 2-е место (после Татарстана).
Столь высокая позиция была присвоена Калужской области по совокупности 3-х критериев:
- качество регуляторной среды (уровень A)
- наличие институтов для бизнеса (уровень A)
- степень поддержки малого предпринимательства (уровень A)
При этом среди субъектов федерации, вошедших в первую группу (группу I) по привлекательности инвестиционного климата, Калужская область является одним из немногих регионов, в которых уровень поддержки малого предпринимательства региональными властями позволил области войти в группу А (самую высокую). В то же время по совокупности параметров «Уровень развития инфраструктуры и ресурсной базы региона» Калужская область вошла в группу C, что говорит о существенных проблемах с инфраструктурой и будет детально рассмотрено ниже.
Рис. 1. Ключевые экономические показатели Калужской области в 2013-2015 гг.
Источник: Федеральная служба государственной статистики России по Калужской области, 2015
Обобщенные данные за 2013-2015 гг. свидетельствуют о том, что Калужская область, обладая среди субъектов Российской Федерации 65-й по величине территорией (показатель значительно ниже среднего по стране) и 52-ми по величине трудовыми ресурсами (также низкий показатель), заняла 44-е место по валовому региональному продукту (ВРП) среди регионов (практически медианная позиция). Уровень ВРП на душу населения также выше среднего – 8850 долл., это 31-я позиция в общефедеральном рэнкинге.
Рис. 2. Крупнейшие населенные пункты Калужской области в 2015 г., тыс. чел.
Источник: Федеральная служба государственной статистики России по Калужской области, 2015
При этом трудоспособное население размещено по территории области крайне неравномерно: в Калужской области нет крупных городов, являющихся центром притяжения инвестиций. В 3-х крупнейших населенных пунктах проживает почти 50% населения (рис. 2): в административном центре области проживает 330 тыс. чел., в других городах (за исключением Обнинска) проживает менее 50 тыс. чел. Большая часть городских поселений относится к небольшим поселкам и моногородам, транспортная инфраструктура между которыми развита слабо. Лишь в 2015 году на территории области был введен в эксплуатацию международный аэропорт, годом ранее заработали логистические парки («грузовые деревни») в 2-х районах области.
Проблемы с инфраструктурой и слабые трудовые ресурсы привели к тому, что властями региона в целях равномерного развития районов области было принято решение разместить особую экономическую зону «Калуга» (единственную в области) в городе Людиново – самом крупном населенном пункте, не являющемся при этом частью калужской или московской агломераций. ОЭЗ представлена 2 площадками – в самом Людиново и в Боровске (прилегающий район).
Рис. 3. Наиболее важные отрасли экономики Калужской области
Промышленно-производственный тип ОЭЗ был предопределен достаточно четким отраслевым профилем экономики , связанным с исторически сложившимся плотным размещением промышленных предприятий в непосредственной близости от Москвы. В Калужской области сильно развиты (рис. 3) автомобильная промышленность и сопутствующая металлургия, а также электронная и оптико-механическая промышленность (в Обнинске). За 10 последних лет в регионе было создано свыше 80 промышленных предприятий, на 2015 год запланировано открытие еще 12 производств.
В Калужской области размещено сразу несколько крупных иностранных автомобильных производств (в 2013 году они производили 42% от общего объема промышленного производства области): «Фольксваген», «Пежо», «Ситроен», «Вольво», – а также ряд российских заводов из смежных отраслей (производство запчастей). Кроме того, в регионе представлено производство электрооборудования: «Дженерал Электрик», «Магна», «Порше».
Рис. 4. Отрасли экономики Калужской области, в которые чаще всего осуществляются инвестиции
Как показали статистические данные за 2014 год – I пол. 2015 года, именно размещение значительного числа иностранных сборочных производств (крупноузловая конечная сборка), которые не вносят в конечную продукцию никаких локально произведенных компонентов и полностью зависят от поставок европейских комплектующих, привело к тому, что от введения западных санкций Калужская область пострадала значительно сильнее прочих промышленных регионов России.
Чаще всего институциональные инвесторы и иностранные промышленные холдинги направляли в Калужской области средства в создание сборочных предприятий автомобильной промышленности и производство запчастей (были упомянуты ранее), фармацевтические производства («Берлин Хими», «АстраЗенека», «Медена», «Ниармедик», «ЭсТи-Фарм»), деревообрабатывающую промышленность и информационные технологии (рис. 4).
В последующих разделах с использованием статистических данных будет показано более детальное структурное и отраслевое распределение инвестиций в экономику региона.
II. ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ И ПРЕДПРИЯТИЙ
Для более полного анализа инвестиционной среды, сложившейся в Калужской области, следует проанализировать объемы и динамику финансовых вложений организаций и предприятий региона. Соответствующие данные (без учета банковской и страховой отраслей, а также без субъектов малого бизнеса) представлены в информационной системе «Первого независимого рейтингового агентства» и отражают поведение компаний при накоплении капитала.
Из данных FIRA PRO следует, что в течение последних кризисных и посткризисных лет (2009-2015 гг.) объем финансовых вложений субъектов хозяйствования в регионе изменялся в широких пределах от 0,2 млрд долл. (II кв. 2009 г.) до 4,9 млрд долл. (IV кв. 2011 г., см. рис. 5). В последние рассматриваемые периоды (I-II кв. 2015 г.) был зарегистрирован минимальный уровень накопленных вложений – например, в I квартале 2015 года они находились на уровне 0,17 млрд долл. Однако в номинальном рублевом выражении (10,7 млрд руб.) данный показатель все же на 35% превышал соответствующий показатель кризисного 2009 года, что говорит о существенном вкладе в динамику вложений курса национальной валюты, испытавшего в 2014 г. существенное снижение.
Рис. 5. Динамика финансовых вложений в Калужской области в 2009-2015 гг., в млн долл.
Источник: Федеральная служба государственной статистики России по Калужской области, 2015
Видно, что устойчивый тренд роста финансовых вложений организаций и предприятий уверенно просматривался до I квартала 2012 года, после которого накопления малых и средних предприятий лишь сокращались – наиболее резкое падение вложений наблюдалось в конце 2013 года, когда автомобилестроители Калужской области использовали финансовые резервы для поддержания производства в условиях кризиса на рынке продаж новых автомобилей.
Табл. 1. Финансовые вложения в Калужской области в 2013-2015 гг., в млн руб.
| Показатель | 2013 | 2014 | 2015 | |||||
| III кв | IV кв | I кв | II кв | III кв | IV кв | I кв | II кв | |
| Общий объем финансовых вложений | 113 680 | 34 780 | 52 239 | 53 972 | 65 294 | 86 291 | 10 684 | 12 665 |
| Накоплено долгосрочных финансовых вложений | 14 438 | 14 272 | 14 769 | 14 822 | 14 893 | 14 747 | 15 101 | 14 592 |
| Накоплено краткосрочных финансовых вложений | 21 422 | 19 901 | 35 011 | 26 724 | 33 245 | 37 005 | 14 285 | 14 605 |
Источник: Федеральная служба государственной статистики России по Калужской области, 2015
Темпы роста или падения общей суммы финансовых вложений в каждом квартале 2013-2014 гг. существенно различаются, если рассматривать их в рублевом и в долларовом выражении. Особенно важны валютные показатели потому, что почти половина промышленных предприятий и значительная доля иных предприятий Калужской области основана иностранным или совместным капиталом.
В 2014 году общие финансовые вложения субъектов хозяйствования Калужской области в рублях (табл. 1) выросли с 52 млрд руб. в I квартале (последнем до введения западных санкций) до 86 млрд руб. в IV квартале, т.е. на 65%. В долларах вложения выросли за те же 3 квартала лишь на 22%. Аналогичные показатели, но взятые уже за годовой период (IV кв. 2013 г.– IV кв. 2014 г.) демонстрируют еще большее расхождение: +148% в рублях, но всего +70% – в долларах (рис. 6). Наибольший вклад в подобное различие динамик внесло падение курса рубля в декабре 2014 года.
Рис. 6. Динамика финансовых вложений в Калужской области в 2013-2015 гг. по долларовой базе, в % к аналогичному периоду предыдущего года
Источник: Федеральная служба государственной статистики России по Калужской области, 2015
Однако столь высокие показатели роста финансовых вложений за 2014 год являются лишь относительными после упомянутого падения 2013 года. Более того – кризис на рынке сбыта новых автомобилей 2013 года, продолжившийся впоследствии в 2014 году, а также усугубленный западными санкциями и волатильностью курса в 2014 году, в 2015 году достиг наибольших масштабов в связи со снижением покупательской способности на 12-15% и практически полным «схлопыванием» указанного рынка.
Автомобилестроительные предприятия Калужской области вынуждены были сократить свои финансовые вложения, чтобы за их счет поддерживать безостановочную работу сборочных предприятий. Однако решить данную задачу при низких продажах и падении выручки не получалось, и в феврале-мае 2015 года приостанавливалась работа заводов «Вольво» и «Пежо» / «Ситроен» и производились массовые увольнения.
Поквартальное снижение объема финансовых вложений, выраженное в долларах, составило 84-89% в годовом исчислении (рис. 6), они упали до 0,24 млрд долл. В рублевом выражении указанный показатель во II кв. 2015 г. снизился на 76% по сравнению со II кв. 2014 г.
Структура финансовых вложений по срочности в течение данного периода изменялась незначительно: в среднем, краткосрочные финансовые вложения по объемам преобладали над долгосрочными в 2 раза (рис. 5). Однако можно отметить, что дважды – в 2011 году и в I полугодии 2015 года – объем краткосрочных финансовых вложений предприятий Калужской области снижался до уровня долгосрочных. В 2015 году это может быть объяснено неуверенностью компаний в ситуации на рынке в условиях высокой волатильности курса рубля и изъятием средств для поддержания операционной деятельности. При этом из данных рис. 4 и рис. 6 видно, что в I полугодии 2015 года краткосрочные финансовые вложения сокращались значительно быстрее долгосрочных – на 67-75% и на 38%-40% соответственно.
Таким образом, можно говорить, что во II пол. 2013 г. – I пол. 2015 г. Калужская область рассматривалась субъектами экономической деятельности национального и иностранного происхождения как крайне нестабильный в финансовом плане регион. В то же время соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в общей сумме срочных вложений было в конце I полугодия 2015 года равным (50%/50%), в то время как для все России в целом данное соотношение составляло 11,4% против 88,6% соответственно (т.е. в пользу краткосрочных вложений).
III. СТРУКТУРА И ДИНАМИКА ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РЕГИОНА
Начиная с 2006 года, Калужская область выступает в роли одного из самых активных российских реципиентов иностранных и национальных инвестиций. При этом из дотационного региона (80-е место в рейтинге экономического развития регионов в 2005 году) Калужская область превратилась в донора федерального бюджета. В регион за 9 лет было привлечено свыше 11 млрд долл. инвестиций, а инвестиционная привлекательность области растет.
Этому способствуют следующие факторы:
Высокие показатели экономического развития
За 10 лет Калужская область превратилась в один из самых высокоразвитых промышленных регионов, где среднегодовой рост ВРП за этот же период составил 112% Объем ВРП на душу населения вырос в 10 раз. Промышленное производство увеличилось в 17 раз.
Благоприятная инвестиционная политика местной администрации
Руководство области стремится оказывать максимальную комплексную помощь при размещении новых производств и технопарков, предлагая не только выгодные условия налогообложения, но и обеспечивая простоту и скорость бюрократических согласований.
Создание индустриальных парков
На территории области создано 15 индустриальных парков, где можно организовать новые производства на прозрачных юридических условиях в достаточно краткие сроки, получив поддержку в виде подготовленных земельных участков с готовой инженерной инфраструктурой («brown field»).
Ускоренное строительство транспортной инфраструктуры и логистических центров
Осознавая слабость транспортных связей как внутри региона, так и с соседними регионами (исключая московский), в области взят курс на развитие транспортно-логистической отрасли, в первую очередь на строительство транспортно-логистических центров («грузовых деревень»).
Усиленное привлечение качественных трудовых ресурсов
Предвидя значительную нехватку рабочей силы, которая неизбежна в случае ускоренного инвестиционного развития, администрация региона с целью привлечения новых трудовых ресурсов и удержания существующих реализует ряд программ, например, по строительству жилья для специалистов или переподготовке кадров.
Особенной чертой региона является то, что чаще всего инвестиционные средства область привлекает не под гарантии федерального правительства или при поддержке инвестиционных институтов, а напрямую, от производителей. Поэтому, из-за проведения в Калужской области поощрительной политики «brown field» (предварительная подготовка участков для промышленной застройки инвесторами за счет местных бюджетов), сформировался достаточно большой долг регионального бюджета перед банками. Но, благодаря уже сложившемуся высокому уровню промышленного производства, отношение величины долга к собственным доходам в Калужской области составляло в 2014 году около 54%. По данному показателю регион в 2014 г. занимал 31-е место среди всех субъектов федерации.
Еще одной отличительной чертой инвестиционной среды в Калужской области является то, что здесь сложился высокий (относительно среднероссийского) уровень иностранных заимствований. С начала 2009 года, согласно данным информационной системы FIRA , крупный и средний бизнес области привлек свыше 2,18 млрд долл. иностранных инвестиций (~20% всех инвестированных средств). Пик вливания зарубежных средств пришелся на 2009 год (430 млн долл.), когда на фоне мирового финансового кризиса российская экономика выглядела относительно стабильной, а стоимость квалифицированной рабочей силы – низкой. Однако ряд проектов в этот период был заморожен, например, строительство завода «Фольксваген», возобновленное в 2013 г.
Рис. 7. Ежеквартальная динамика инвестиций (нарастающий итог) в основной капитал в Калужской области в 2009-2015 гг. по видам, в млн долл.
Источник: Федеральная служба государственной статистики России по Калужской области, 2015
Максимальная доля иностранных инвестиций до 2010 года была привлечена в автомобилестроительную промышленность, а в 2010-2015 гг. – в автомобилестроительную и фармацевтическую. При этом общий тренд на протяжении 2009-2015 гг. все же был нисходящим и достиг минимума в I полугодии 2015 года: иностранные инвестиции в калужскую экономику в I квартале 2015 года составили лишь 6,1 млн долл., а во II квартале 2015 года – 22 млн долл. Нисходящий тренд нарушался лишь одним локальным пиком в 2013 г., когда происходило ранее упомянутое расширение производства «Фольксваген» (~250 млн долл. во II полугодии 2013 года).
Подобная ситуация была связана с тем, что Калужская область, ориентированная на создание иностранных производств, начала испытывать на себе последствия западных санкций. С 2007 года Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) инвестировал в экономику региона около 700 млн долл., но в 2014 году ЕБРР прекратил инвестирование в Россию из-за введения санкций.
За последние 6 лет наибольшую долю среди всех видов инвестиций в экономику Калужской области составляли инвестиции в основной капитал, динамика которых по видам отражена на рис. 7.
Кризис 2009 года оказал существенное влияние на объем инвестиций в основной капитал в Калужской области – по результатам года они снизились почти на 50% по сравнению с 2008 годом. В дальнейшем, на протяжении 2010-2012 гг., инвестиционная привлекательность региона росла, равно как объемы привлекаемых средств. Первые негативные тенденции были отмечены в III квартале 2013 года (падение объема инвестиций, выраженного в долларах, на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), однако уже в IV квартале 2013 года ряд немецких и шведских компаний (в первую очередь «Фольксваген») вложили существенные средства в создание новых производств. Несмотря на это, индекс роста инвестиций в основной капитал составил в IV квартале 2013 года лишь 86% (т.е. падение достигло 14%) относительно аналогичного периода предыдущего года. Соответствующие параметры, посчитанные по рублевой базе, показали аналогичную динамику, хотя и не столь резко выраженную (снижение на 10-11%).
Впоследствии, во II-III кварталах 2014 года, инвестиции в основной капитал по сравнению с аналогичными периодами предшествующего года выросли на 10-25% по долларовой базе и на 25-40% – по рублевой, что в первую очередь было связано с привлечением огромного объема иностранных инвестиций от таких иностранных компаний, как «Фольксваген» (создание кузовного производства и завода по сборке двигателей), «Берлин Хеми» и «АстраЗенека» (фармацевтические предприятия).
Рис. 8. Видовая структура инвестиций в основной капитал в Калужской области в I пол. 2014 г. и в I пол. 2015 г., в %
Источник: Федеральная служба государственной статистики России по Калужской области, 2015
В IV квартале 2013 года падение объема инвестиций в основной капитал (посчитанных в долларах) в Калужской области составило 34%, в I квартале 2015 года – 48%, во II квартале 2015 года – 43%. Это было связано как с существенными колебаниями курса рубля, так и с отказом инвесторов от расширения производств (из-за кризиса на российском автомобильном рынке) и с введением западных санкций. В рублевом эквиваленте падение объема инвестиций в основной капитал по сравнению с аналогичными периодами предшествующего года было отмечено лишь с I квартала 2015 года и составило в различные периоды от 5% до 14%.
По темпам роста инвестиций в основной капитал Калужская область стала в 2013-2014 гг. первой в ЦФО, но существенно отставала от ресурсных регионов Приволжского и Уральского федерльных округов.
В то же время нельзя не отметить, что по объему инвестиций в основной капитал на душу населения Калужская область в рэнкинге регионов России поднялась с 46-го места в 2000 году на 18-е в 2014 году, а в Центральном федеральном округе вообще заняла по данному показателю 1-е место.
Если говорить о видовой динамике инвестиций в основной капитал, то из рис. 7 видно, что до 2013 года инвестиции в строительство зданий и сооружений были практически равны инвестициям в машины, транспорт и оборудование, а с I квартала 2013 года калужские компании стали вкладывать в приобретение оборудования в 1,2-1,8 раз больше средств, чем в строительство зданий и сооружений.
Частично это объясняется как расширением производств и вводом законсервированных в 2009-2012 гг. корпусов (в I кв. 2013 г. – I кв. 2014 г.), так и существенным ростом стоимости европейского и японского оборудования, необходимого для автомобилестроения и фармацевтики (во II кв. 2014 г. – IV кв. 2014 г.) и вызванного действием западных санкций.
Инвестиции в строительство жилья сокращались в годовом исчислении на 40-80% в III кв. 2013 г. – I кв. 2014 г., потом росли на 140-180% в II-III кв. 2014 г., на 25-30% в IV кв. 2014 г. – I кв. 2015 г., и вновь снизились на 70% во II кв. 2015 г. Данная динамика была связана с ранее запланированными крупными разовыми проектами жилищного строительства в Калуге (напр., «Кофморт Парк»), реализация которых привела к вводу в строй рекордного объема жилья по итогам 2014-го года (0,8 млн кв.), но не имела продолжения ввиду резкого снижения покупательской способности населения в 2015 году.
Если говорить об итогах изменения видовой структуры инвестиций в основной капитал по результатам I полугодия 2015 года (рис. 8), то можно отметить, что если для II квартала 2014 года был характерен перекос в сторону инвестирования в машины, транспорт и оборудование (60% всех инвестиций в основной капитал), то во II квартале 2015 года такие инвестиции составили лишь 47% привлеченных средств, в то время как инвестиции в здания и сооружения получили долю в 51% (по сравнению с 37% годом ранее).
Невысокая доля инвестиций в жилье в Калужской области (1-3% от всех инвестиций) объясняется ускоренным ростом объема привлекаемых в промышленность средств при совсем небольшом городском населении, способном приобрести жилье. Также достаточно высокие доходы жителей области в условиях близости столичного региона позволяют им приобретать жилье в более перспективных районах соседней Большой Москвы и Московской области, что делает жилищный рынок Калуги (единственного крупного города в области) для девелоперов не слишком перспективным.
IV. ОТРАСЛЕВАЯ СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ В РЕГИОНЕ
Отдельно следует рассмотреть отраслевую структуру финансовых вложений и инвестиций в Калужской области. Из статистических данных информационной системы FIRA PRO «Первого независимого рейтингового агентства» можно получить представление о текущем состоянии инвестиционной привлекательности тех или иных сфер экономки (табл. 2).
Источник https://fira.ru/issledovaniya/reports-research_invest_kaluga_brief/
Источник https://expert.ru/northwest/2012/18/drugim-nauka/
Источник https://fira.ru/issledovaniya/reports-research_invest_kaluga_brief/
