Акции крупнейших нефтяных компаний России, США и других стран
Нефть – самый продаваемый сырьевой товар в мире. Она обладает ценностью, потому что из неё делают топливо и нефтепродукты. Основные покупатели нефти – промышленность, транспортный сектор, электростанции, а продавцы – нефтедобывающие компании.
В этой статье мы рассказали о крупных нефтяных компаниях России, США, Франции, Нидерландов, Китая и показали доходность их акций за 5 лет.
Акции нефтяных компаний России
Россия – третья страна по количеству добычи нефти в мире после США и Саудовской Аравии. Уровень экспорта нефти и нефтепродуктов составляет около 50% от всего объёма. Главные получатели – Китай, Нидерланды, Южная Корея, Германия.
«Роснефть»
- Рост акций за пять лет: +107,26%.
- Узнать цену акций и посмотреть котировки .
Эта компания входит в перечень стратегических предприятий России. Контрольный пакет акций принадлежит государству через компанию «Роснефтегаз».
«Роснефть» – крупный мировой производитель нефти. Основная деятельность: поиск месторождений нефти и газа, добыча, переработка, реализация сырья на рынке, освоение морских месторождений.
Компания работает по всей РФ, главные регионы добычи: Восточная и Западная Сибирь, Дальний Восток, Центральная Россия, Южный федеральный округ, Тимано-Печорская нефтегазоносная провинция.
«Лукойл»
- Рост акций за пять лет: +93,59%.
- Узнать цену акций и посмотреть котировки .
Список про акции нефтяных компаний не обойдётся без «Лукойла». На его долю приходится около 2% мировой добычи нефти – это одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. Предприятие добывает нефть в 14 странах. Главные регионы: Россия, Средняя Азия, Ближний Восток.
В РФ компания ведёт добычу в Ямало-Ненецком и Ханты-Мансийском автономных округах, Республике Коми, Калининградской, Волгоградской, Астраханской областях, Пермском крае, Республиках Татарстан и Калмыкия.
Чтобы повысить рентабельность бизнеса, «Лукойл» разрабатывает новые технологии. Так, компания использует решения для добычи высоковязкой нефти, внедряет экологосберегающие технологии бурения, делает скважины малого диаметра, повышает нефтеотдачу пластов, применяя химические, тепловые и гидродинамические методы.
«Газпром нефть»
- Рост акций за пять лет: +101,21%.
- Узнать цену акций и посмотреть котировки .
«Газпром нефть» разведует месторождения, перерабатывает нефть, реализует нефтепродукты. Компания первая запустила добычу нефти на российском шельфе Арктики (месторождения Новопортовское, Восточно-Мессояхское, Приразломное).
В 2018 году «Газпром нефть» открыла подразделение цифровой трансформации и стала внедрять технологии в свою работу. Они помогают компании прогнозировать спрос, контролировать скважины в реальном времени, оптимизировать работу оборудования, визуализировать строительство новых объектов и использовать роботизацию в опасных условиях для человека.
«Сургутнефтегаз»
- Рост акций за пять лет: +8,04%.
- Узнать цену акций и посмотреть котировки .
Добывающие активы этого предприятия в основном сосредоточены в Ханты-Мансийском автономном округе. Главное месторождение – Фёдоровское.
Один из активов «Сургутнефтегаза» нефтеперерабатывающий завод «Киришинефтеоргсинтез» – крупнейший завод в России по количеству произведённого топлива. Он выпускает моторное топливо, дизтопливо, авиакеросин, судовое топливо, гидроизоляционные материалы.
«Татнефть»
- Рост акций за пять лет: +81,53%.
- Узнать цену акций и посмотреть котировки .
«Татнефть» добывает нефть на 77 месторождениях, а штаб-квартира этой компании базируется в Татарстане. Крупнейшее месторождение предприятия Ромашкинское находится в восточной части Татарстана. В составе компании более 800 АЗС, расположенных по всей России.
Ещё у «Татнефти» есть крупный нефтеперерабатывающий комплекс «ТАНЕКО». Он перерабатывает тяжёлую высокосернистую нефть, а показатель эффективности переработки (глубина переработки) составляет 99%.
«Башнефть»
- Рост акций за пять лет: +9,59%.
- Узнать цену акций и посмотреть котировки .
Компания из Уфы, добывающая нефть в Волго-Уральской провинции, Тимано-Печорской провинции и Западной Сибири. Всего предприятие эксплуатирует около 180 месторождений. В собственности компании около 460 АЗС.
«Башнефть» владеет крупнейшим в Европе корпоративным научно-исследовательским институтом «БашНИПИнефть». Он разведует нефтяные месторождения, проектирует скважины, разрабатывает системы аналитики, делает 3D-моделирования процессов добычи.
«Транснефть»
- Рост акций за пять лет: +1,2%.
Это компания не извлекает нефть, а перевозит её. Владеет 68 тыс. км магистральных трубопроводов, 500 насосными станциями, 24 млн кубометров резервуарных ёмкостей. Транспортирует около 83% всей добываемой в России нефти и является крупнейшей в мире нефтепроводной компанией. Полностью контролируется государством.
Самая длинная магистраль, которую обслуживает «Транснефть» на территории РФ, нефтепровод «Дружба». Маршрут магистрали начинается от Альметьевска и разветвляется до Германии через Беларусь и Польшу и до Хорватии и Чехии через Украину, Словакию и Венгрию. Общая длина нефтепровода 8 900 км.
Акции нефтяных компаний США
Нефтяная промышленность в США развита в Техасе, Мексиканском заливе, на Аляске. Самые крупные месторождения – Пермский бассейн, Игл Форд Сланец, Баккен.
В Штатах производят много нефтепродуктов, поэтому здесь есть не только добывающие компании, но и те, кто специализируются на переработке или перевозке нефти. В списке рассматриваем акции нефтяных компаний, чья капитализация не меньше $20 млрд.
Exxon Mobil Corporation
- Рост акций за пять лет: –48.71%.
- Узнать цену акций и посмотреть котировки .
Крупнейшая негосударственная компания в энергетической отрасли, производящая около 3% мировой нефти.
Exxon Mobil добывает сырьё по всему миру. Основные регионы: Северная Америка, Латинская Америка, Африка, Азия, Европа, Австралия, Океания.
У компании есть 21 НПЗ (нефтеперерабатывающий завод): 5 в США, 5 в Азии, 8 в Европе, 3 в Канаде. Ещё ей принадлежит сеть из 21 тыс. АЗС. Около 10 тыс. в США, остальные в Канаде, Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Важная часть бизнеса предприятия химическая промышленность. Exxon Mobil делает этилен, полиэтилен, полипропилен, смазочные материалы, разные технологические жидкости и смолы.
Chevron
- Рост акций за пять лет: –16,9%.
Американская транснациональная энергетическая корпорация, добывающая нефть в США, Австралии, Нигерии, Казахстане, Таиланде, Индонезии, Канаде, Анголе и других странах. В США компания эксплуатирует около 11 тыс. нефтяных и газовых скважин.
Перерабатывающие активы Chevron выпускают бензин, дизельное топливо, авиакеросин, нефтепродукты. Компания владеет четырьмя НПЗ в США и правами на товарные знаки горюче-смазочных материалов Texaco и Caltex.
ConocoPhillips
- Рост акций за пять лет: –36,01%.
Нефтяная компания из США со штаб-квартирой в Хьюстоне, штат Техас. Главные направления деятельности: разведка месторождений, добыча, переработка нефти, транспортировка нефтепродуктов, маркетинг. Компания делает химикаты и пластики, а ещё продаёт патентные технологии по глубокой переработке нефти.
Kinder Morgan
- Рост акций за пять лет: –65,7%.
Это предприятие контролирует нефте- и газопроводы. В структуре Kinder Morgan 137 тыс. км трубопроводов, по которым компания транспортирует нефть, газ, очищенные нефтепродукты и углекислый газ. На 152 терминалах компания обрабатывает бензин, этанол, авиационное топливо.
Schlumberger
- Рост акций за пять лет: –73,04%.
Schlumberger обслуживает нефтяные компании. Работает в 85 странах, включая Россию и Казахстан.
Предприятие состоит из четырёх групп. Первая ищет месторождения, разрабатывает программное обеспечение, координирует работу. Вторая делает бурильное оборудование и проводит бурильные работы. Третья подготавливает скважины к добыче и обслуживает их. Четвёртая продаёт нефтегазовое оборудование.
EOG Resources
- Рост акций за пять лет: –42,76%.
Американский производитель нефти и природного газа. Компания добывает ресурсы в США, Канаде, Китае, Тринидаде и Тобаго.
EOG Resources делает упор на геологическую разведку, чтобы найти лучшие участки с более качественными породами. Это помогает бурить насыщенные углеводородами месторождения и добывать больше сырья за меньшие деньги.
Phillips 66
- Рост акций за пять лет: –3,58%.
Транснациональная компания из Техаса, которая хранит, обрабатывает, перевозит и производит нефтепродукты: моторные масла, жидкость для КПП, трансмиссионные масла, охлаждающие жидкости, жидкости для гидравлики. Продукция Phillips 66 используется для автомобилей, сельского хозяйства, строительной отрасли, железнодорожного транспорта, авиации и производства.
В США компания управляет заправочными станциями Conoco, Phillips 66, 76. В Европе станциями Jet. Ещё ей принадлежит 13 НПЗ.
Pioneer Natural Resources
- Рост акций за пять лет: –19,68%.
Основная работа этой американской нефтегазовой компании сосредоточена в Техасе. Она добывает нефть на крупном месторождении Spraberry Trend, которое находится в Пермском бассейне.
Valero Energy Corporation
- Рост акций за пять лет: +6,71%.
Международный производитель бензина, дизеля, ракетного топлива, в собственности которого 15 НПЗ в США и Канаде и один завод в Уэльсе. Компания продаёт топливо через свою розничную сеть АЗС (более 5 тыс. станций).
В структуре Valero Energy есть 14 заводов по производству этанола, а ещё завод, который делает низкоуглеродное топливо из переработанных животных жиров, отработанного кулинарного масла и непищевого кукурузного масла.
Другие лучшие нефтяные компании
В этом разделе мы рассказываем про акции нефтяных компаний не из США или России. При этом они являются одними из крупнейших игроков нефтяного рынка.
Total S.A.
- Рост акций за два года: –23,14%.
Французская нефтегазовая компания, работающая в 130 странах. У Total есть своя инфраструктура, которая охватывает весь процесс разработки: от лабораторных испытаний до промышленного производства.
Основные месторождения предприятия находятся в Анголе, Нигерии, Катаре, Бразилии. Total специализируется на глубоководной добыче сырья (более 500 метров). Компания разрабатывает месторождения в Северном море, Мексиканском и Гвинейском заливах.
Химическое подразделение Total выпускает полипропилен, полистирол, полиэтилен, топливные и смазочные продукты, краски, клей, герметики, резину.
Royal Dutch Shell
- Рост акций за год: –29,26%.
Британско-нидерландская нефтегазовая компания, одна из крупнейших в мире. Главные регионы нефтедобычи: Бразилия, Оман, США, Великобритания, Нигерия, Малайзия, Казахстан, Норвегия, Россия, Канада, Дания, Италия, Габон.
Royal Dutch Shell добывает разные типы нефти, в том числе сланцевую и глубоководную. У компании есть химическое подразделение, где производят разные нефтепродукты, например: дизель, мазут, авиационное и судовое топливо, биотопливо, смазочную продукцию, битум, серу.
PetroChina
- Рост акций за пять лет: –71,98%.
Китайское предприятие, которое занимается геологоразведкой, добычей, нефтепереработкой, нефтехимией, маркетингом и реализацией продукции.
В отличие от Total и Shell, PetroChina добывает ископаемые внутри страны. Она работает на крупных китайских месторождениях: Дацин, Чанцин, Синьцзян, Тарим, Чуаньюй. Компании принадлежит 29 НПЗ и нефтехимических заводов, а ещё 21 тыс. автозаправочных станций.
Как купить акции нефтяных компаний
Инвестировать в акции нефтяных компаний можно на Московской или Санкт-Петербургской биржах. Они организовывают торги ценными бумагами.
Но покупать акции напрямую на бирже физическому лицу нельзя. Это можно сделать только через брокерскую компанию, которая предоставляет инвестору доступ к фондовым рынкам, а ещё выполняет его требования по сделкам с бумагами.
Брокер регистрирует инвестора на бирже и помогает вкладывать деньги. Чтобы начать работу с брокером, необходимо открыть у него брокерский счёт. Там будут учитываться все позиции и доходы инвестора.
За каждую транзакцию с ценными бумагами брокер берёт комиссию. Обычно комиссия за сделки не превышает 0,3% от общей суммы операции.
Оформить брокерский счёт бесплатно и купить акции онлайн можно через брокера «Тинькофф Инвестиции».
- Заполните заявку на брокерский счёт и брокер откроет его за 2–3 дня. Чтобы заполнить заявку, нужен только паспорт.
- Когда всё будет готово, зайдите в личный кабинет, пополните счёт картой, выберите нужные акции и купите их. Доступы в кабинет тоже даст «Тинькофф».
- Комиссия за операции от 0,025%. Пополнение счёта или вывод денег бесплатно, а начинать торговать можно с любой суммы.
Попробуйте робота Right – сервис, который помогает выбирать акции и облигации. Инвестируйте как профи – без опыта и специальных знаний
Нефтяные акции — новый FAANG. Почему их выбирают Баффет, Далио и Бьюрри
На американском рынке произошла перестройка — технологические акции уступили в популярности бумагам нефтегазового сектора. Нефтяными акциями в первом квартале закупались гуру инвестиций. Разбираемся, что происходит
Нефтяной сектор стал защитой от обвала на рынке США
В первом квартале 2022 года гуру инвестиций отметились покупкой акций, связанных с нефтяным сектором: они покупали бумаги нефтедобытчиков или сервисных компаний. В начале года Berkshire Hathaway Уоррена Баффета , Bridgewater Associates Рэя Далио и Moore Capital Management Луиса Бэкона купили акции нефтяной компании Occidental Petroleum. Эти бумаги также держат крупные фонды — Renaissance Technologies Джеймса Саймонса, Paulson & Co. Джона Полсона, Icahn Enterprises Карла Айкана, Citadel Кена Гриффина и Gotham Asset Management Джоэла Гринблатта.
Кроме того, компания Баффета покупала акции Chevron, Scion Asset Management Майкла Бьюрри — бумаги добытчика углеводородов Ovintiv, фонд Рэя Далио покупал сразу 27 компаний, связанных с нефтяным секторов, в числе которых Exxon Mobill, Chevron, ConocoPhillips, Schlumberger, Halliburton, Cameco и другие.
Выдающиеся инвесторы заметно заинтересовались бумагами из энергетического сектора в соответствии с общей ситуацией на мировом рынке — кризисом в энергетической системе, сильным ростом цен на нефть и газ из-за военного конфликта на территории Украины, а также прогнозировавшимся обвалом технологического сегмента. Многие лидеры S&P 500 в этом году — акции энергетических компаний.
Фавориты предыдущих двух лет — технологические компании — с начала года находились в нисходящем тренде и уже весной перешли в фазу « медвежьего рынка». Это происходит из-за ужесточения монетарной политики США, что исторически негативно отражается на быстрорастущих IT-компаниях. О возможном падении техов аналитики предупреждали в начале года, и некоторые гуру инвестиций, предвидя обвал, начали готовиться к нему еще в прошлом году.
Поэтому энергетический сектор как часть сырьевого рынка в новых условиях повышения ставок выглядит как спасение для инвестора — аналитики отмечают переток средств из технологических акций в бумаги энергетического сегмента.
ETF на энергетический сектор Energy Select Sector SPDR Fund в этом году вырос более чем на 46%. Высокотехнологичный NASDAQ Composite за это же время упал на 28%. Если еще в прошлом году многие инвесторы и крупные инвестдома отворачивались от бумаг нефтяных компаний из-за ESG-повестки, то сейчас акции, связанные с добычей углеводородов, переживают небывалый рост спроса. CNN называет бумаги нефтяных компаний новыми FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google) — лидерами, которых поддерживают весь рынок.
Почему Баффет верит в акции нефтяных компаний США
Особенно показателен выбор нефтяных бизнесов холдинговой компанией Уоррена Баффета, который всегда избегал сырьевого сектора (ранее он инвестировал только в PetroChina и ConocoPhillips). За год Баффет потратил миллиарды долларов на увеличение доли Berkshire Hathaway в нефтяных компаниях, в частности в Occidental Petroleum и Chevron.
Результат инвестирования в сырьевые товары считается непредсказуемым — к примеру, нефтяные компании не создают продукт с особенными конкурентными преимуществами, поскольку добыча нефти — это одинаковый процесс для всех бизнесов и стран мира.
Такие компании не могут контролировать цены на сырье — даже если они инвестировали миллиарды в новые проекты, их прибыль упадет, если цены на сырьевые товары снизятся. Поэтому единственный способ для них получить преимущество на рынке — эти снижать производственные затраты.
Эксперты отмечают, что выбранные Баффетом компании выделяются среди других игроков сектора. Chevron — это интегрированная (объединяющая несколько направлений) нефтегазовая компания. Разведка и добыча сырья вносят самый значительный вклад в ее прибыль. Именно модель Chevron называют ключом к ее успеху.
Если цены на нефть и природный газ снизятся, то компания сможет рассчитывать на более предсказуемый денежный поток от другого своего направления — хранения и транспортировки нефти через трубопроводы. Сегмент переработки и нефтехимии, где производственные затраты довольно низкие, также поможет компании пережить снижение сырьевого рынка, как это уже случалось во время других серьезных экономических спадов.
Кроме того, компания Баффета могла выбрать Chevron из-за ее высокой дивидендной доходности на уровне 3,4%. Привлекательности акциям добавляет программа байбэка на $10 млрд до конца года, о которой компания уже объявила.
Что касается Occidental Petroleum, то, с одной стороны, эта компания стала бенефициаром высоких цен на нефть, с другой, она активно развивает проекты по переходу на чистую энергетику. Кроме того, компания дешевле крупных игроков по мультипликаторам.
С начала года акции Occidental Petroleum выросли уже на 118%.
Нефтяным акциям есть куда расти
Некоторые экономисты считают, что инфляция в США пока далека от пиков, что означает, что ФРС продолжит повышать ставки. Это и дальше будет стимулировать рост цен на нефть, что будет благоприятно и для акций нефтяных компаний. Эксперты отмечают, что энергетические компании США будут поддержаны спросом со стороны стран Европы, поскольку поставки нефти из России могут сокращаться. Аналитики Morningstar уверены, что многие европейские страны переключатся на покупку нефти у США.
На энергетическом рынке продолжается кризис, и сейчас в мире производится недостаточный для удовлетворения растущего спроса объем нефти. Поэтому у сырьевых компаний есть потенциал для роста за счет высоких цен на энергоресурсы.
Согласно исследованию Bespoke Investment Group, нефтяной сегмент в последующие годы может занять более значительную долю в индексе S&P 500. Сейчас это только 4,4% индекса против 28%-ной доли у технологических компаний. В Bespoke Investment Group считают, что разрыв должен сократиться, но на это нужно время. Аналитики отмечают, что после краха доткомов в 2000 году акции энергетических компаний сравнялись по весу с технологическими только в 2008 году.
«Мы не думаем, что энергетический сектор сравняется с технологическим, как это было в середине 2000-х, когда после краха доткомов сырьевые товары резко выросли, но это определенно возможно», — отмечают аналитики.
Перспективы нефтяного сектора: мнение аналитиков
Главный аналитик «Открытие Инвестиций» по нефтегазовому сектору Алексей Кокин считает, что выбор гуру в пользу акций энергетического сектора может быть основан на ожиданиях устойчивого и длительного роста цен и активности в нефте- и газодобыче. Из-за недостаточного инвестирования в добычу углеводородов в 2020–2021 годы перспективы дефицита на горизонте трех — пяти лет выглядели реальными, говорит эксперт.
Краткосрочные риски для сегмента связаны с перебоями поставок нефти и газа на европейский рынок. Цена Brent в случае их реализации может ненадолго вырасти до $150 за баррель, считает Кокин.
«Мы допускаем, что кривая спроса на нефть сдвинется вниз из-за проблем с контролем над эпидемией в Китае и охлаждением в экономиках ЕС и США. Если при этом не будет быстро вводиться эмбарго на нефть из России, цены могут начать движение вниз к уровням $60–70 (Brent)», — говорит Алексей Кокин.
Ведущий аналитик Промсвязьбанка Алексей Головинов также считает, что в случае ограничений на импорт нефти из России цены могут подняться до $150 за баррель.
«Дефицит предложения на рынке очевиден. Стоит также отметь, что до конца этого года продолжают действовать ограничения в рамках сделки ОПЕК+. Мы ожидаем, что в краткосрочной перспективе цены на нефть продолжат оставаться на высоких уровнях», — отмечает Алексей Головинов.
Однако с осени 2022 года, если не будет дополнительных санкционных шоков, цены на нефть могут несколько охладиться, предупреждает он. Среди основных факторов он отмечает торможение мировой экономики на фоне ужесточения денежно-кредитной политики центробанков. Это приведет к падению спроса на энергоресурсы. Кроме этого, снизить цены может высвобождение дополнительных резервов запасов нефти отдельными странами. «Впрочем, спрос остается достаточно сильным, поэтому вряд ли цены смогут опуститься ниже $90 за баррель, говорит ведущий аналитик Промсвязьбанка Алексей Головинов.
Руководитель отдела инвестиционного консультирования инвесткомпании «Алор Брокер» Алексей Антонов полагает, что, несмотря на сворачивание мер стимулирования экономики и зеленую повестку, нефтяной сектор еще может продемонстрировать рост. «Принятые ограничения в отношении России и туманные перспективы сделки с Ираном толкают котировки нефти все выше и выше, что отражается и на акциях компаний. Что касается целей, то $115 по WTI и $130 по Brent — это многолетние максимумы нефти, которые мы без новых драйверов роста не сможем преодолеть», — говорит он.
Риском для этого сценария может стать снижение темпов потребления, что демонстрирует Китай. «Стоимость топлива сейчас самая острая проблема, которую будут решать всеми возможными способами, я бы не исключал новых смелых инициатив из-за океана», — отмечает Антонов. При этом действия ФРС приведут к сдуванию пузыря в акциях, но не на сырье, уверен он.
Руководитель направления по работе с премиальными клиентами брокера «Вектор Икс» София Егорова считает, что тренд увеличения стоимости энергоресурсов может растянуться на несколько лет и более, так как предложение по нефти ограничено, а спрос только увеличивается.
«В нынешнем году есть потенциал роста до $150 при отсутствии продвижения ядерной сделки с Ираном и сохранения санкций в отношении Венесуэлы (18 мая стало известно, что США разрешили американским и европейским нефтяным компаниям работать в Венесуэле). Если же реализуется сценарий без соблюдения этих двух условий, предполагаю, что цена может опуститься до уровней $79 на относительно недолгий период и все же будет стремиться к $150 в долгосрочной перспективе», — считает София Егорова.
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Инвесторы и трейдеры на бирже, стремящиеся заработать на снижении стоимости активов. Эта стратегия применяется на короткие позиции (в противоположность «быкам»).
Топ-10 подешевевших российских акций, которые могут вырасти: что выбрать инвестору
Аналитики выбрали акции крупных российских компаний, которые, на их взгляд, сильнее всех «перепроданы» и имеют высокий потенциал восстановления. В фаворитах — бумаги из металлургического и нефтегазового секторов
Последние месяцы оказались для российских акций беспрецедентными по волатильности. Бумаги многих крупнейших компаний оказались на минимумах за годы, индекс «голубых фишек» Мосбиржи сейчас находится на минимуме с пика пандемии и с худшими перспективами быстрого восстановления. Тем не менее в ряде бумаг, исходя из фундаментальных показателей и рыночной конъюнктуры, остается хорошая возможность для восстановления. Аналитики «Финама» специально для Forbes отобрали акции, которые подешевели сильнее всего и которые в то же время имеют высокий потенциал восстановления.
Как считали
Из 100 самых ликвидных бумаг крупнейших по капитализации компаний, торгующихся на Мосбирже, аналитики определили десятку лидеров, которые подешевели сильнее других, но имеют потенциал восстановления. Потенциал оценивался исходя из консенсуса, в котором учитывались прогнозы аналитиков «Финама», «БКС», «Атона», брокеров ВТБ и Промсвязьбанка.
«Этот критерий отбора (потенциал восстановления) — один из самых важных, так как многие «просевшие» компании на российском рынке имеют сильно ограниченный апсайд (ожидание роста котировок. — Forbes) или не имеют его вовсе», — говорит инвестиционный консультант ФГ «Финам» Сергей Хандохин.
Металлурги
Бумаги одного из крупнейших российских золотодобытчиков, Polymetal сейчас стоят на 73% дешевле, чем год назад. В последнее время на котировки давят, в частности, введенные против российского золота санкции, неопределенность по дивидендам (решение по выплатам за 2021 год будет принято в сентябре). Компания сейчас имеет рекордно низкую мультипликаторную оценку и это хорошая возможность для открытия позиции, считает Хандохин из «Финама».
Polymetal не продает золото Банку России, а поставляет его на зарубежные рынки, преимущественно в Азию, то есть реализует его по более выгодным ценам, поскольку внутри России золото продается с дисконтом, добавляет личный брокер «Открытие Инвестиции» Алексей Петровский. В то же время у Polymetal были трудности с поставками в Азию в апреле-мае из-за коронавирусных ограничений, но сейчас ситуация нормализуется. «Объективные сложности компании в первой половине этого года уже отразились в котировках акций. Потенциал восстановления котировок по мере ослабления рубля и решения логистических проблем достаточно значительный», — считает Петровский.
Акции металлургического гиганта «Норникель» тоже значительно потеряли в цене. За год бумаги подешевели на четверть, при этом по консенсус-прогнозу аналитиков они могут стоить в полтора раза дороже, чем сейчас. «Норникель» играет ключевую роль на мировых рынках никеля и палладия, поэтому санкции в отношении компании маловероятны, говорит начальник управления инвестиционного консультирования ИК «Велес Капитал» Виктор Шастин.
В мировой добыче палладия доля «Норникеля» составляет 40%, высокосортного рафинированного никеля — 24%. Заместить этот объем будет сложно и экспорту компании в ближайшие пару лет ничего не грозит, добавляет Сергей Хандохин из «Финама». Кроме того, отдельные страны начали закупаться впрок. Например, Германия в первом квартале увеличила импорт никеля и палладия из России, поскольку от этих металлов значительно зависит автомобильная промышленность страны, добавляет эксперт. Также «Норникель» исправно платит дивиденды. В частности, в начале июня собрание акционеров компании одобрило выплату дивидендов — 1166 рублей на одну акцию. В общей сложности на выплаты будет направлено 178,3 млрд рублей. В то же время риском для «Норникеля» можно считать рецессию в США и развитых странах, которая повлечет снижение cпроса на цветные металлы, добавляет Хандохин.
Компании черной металлургии — ММК и «Северсталь» — потеряли за год 44% и 47% стоимости бумаг соответственно. Основной акционер ММК Виктор Рашников попал под персональные санкции Евросоюза. «Северсталь» и ее основной владелец Алексей Мордашов оказались в санкционных списках США. Обе компании после начала «спецоперации»* России на Украине существенно сократили экспорт, обе решили не выплачивать дивиденды за 2021 год. Рашников в конце июня сетовал на то, что санкции привели к спаду объемов производства и многократному падению рентабельности комбината.
Тем не менее, несмотря на негативный фон, у акций этих компаний есть возможность восстановления. «Фактором восстановления этих компаний может послужить рост привлекательности российского рынка как такового. Учитывая, что, кроме фондового рынка, в России не осталось инструментов для обгона инфляции, скоро мы можем увидеть наплыв инвесторов. Одним из акцентов будет покупка самых перепроданных акций, в число которых входят представители черной металлургии», — полагает Хандохин.
Нефтегазовые компании
Добыча российской нефти в июне составила 9,9 млн баррелей в сутки. Это незначительно ниже февральских показателей — 10,2 млн баррелей в сутки, заявил ранее вице-премьер Александр Новак. Это значит, что российские нефтяные компании смогли перенаправить поставки своей продукции в другие регионы, преимущественно в Азию, говорит Алексей Петровский из «Открытие Инвестиции». Даже с учетом дисконта российская марка нефти Urals торгуется на своих максимумах за восемь лет — $87 за баррель, добавляет брокер. «Акции российских нефтяных компаний выглядят интересными в текущих условиях, в особенности — «Лукойла» и «Роснефти»», — говорит Петровский.
Бумаги «Роснефти» выглядят сильнее рынка, поскольку компания решила выплатить дивиденды, указывает главный аналитик ПСБ Владимир Соловьев. «Цены на нефть остаются высокими и могут продолжить рост в ближайшем будущем. Объемы прокачки нефти трубопроводным транспортом в Китай увеличиваются, а танкерные перевозки переориентируются в азиатские страны. Наша цель по акциям «Роснефти» — 500 рублей за акцию», — говорит аналитик.
В бумагах «Лукойла», по словам Виктора Шастина из «Велес Капитала», есть спекулятивная возможность отыграть будущую выплату дивидендов. На сегодня нефтяной гигант решил не производить выплаты за второе полугодие 2021 года, из-за чего акции сильно просели. Однако компания дала понять, что эта выплата возможна в будущем из нераспределенной прибыли. «Мы считаем, что отмена выплаты связана с тем, что текущие мажоритарные акционеры держали существенные доли через программу депозитарных расписок. Когда вопрос с расконвертацией этих долей будет решен, можно ждать выплату. На таких новостях акции могут очень хорошо подрасти — ждать, по сути, осталось полгода», — говорит Шастин.
Эксперт называет фаворитом нефтегазового сектора бумаги газового гиганта «Новатэка», просевшие за год на 34%. Он объясняет это тем, что компания растет и не отказывается от выплат дивидендов. В частности, к 2024 году «Новатэк» рассчитывает удвоить добычу газа. Дивидендная доходность по акциям компаний за 2022 год может составить 7-9%, что повышает привлекательность этих бумаг.
В то же время планы по росту бизнеса могут быть под угрозой из-за ухудшения отношений с западными странами, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев. «Помочь могло бы расширение сотрудничества с азиатскими странами, привлечение новых инвесторов в проекты, позитивные новости по инвестпрограмме», — поясняет эксперт.
Акции «Сургутнефтегаза» за год потеряли в цене 38%. При этом за минувший квартал снижение было очень сдержанным — всего 2%. 1 июля собрание акционеров «Сургутнефтегаза» подтвердило планы выплатить дивиденды за 2021 год в размере 4,73 рубля на привилегированную акцию и 0,8 рубля — на обыкновенную. Также компания заявила об отказе от моратория на банкротство, что мгновенно подняло цены на ее бумаги на 10% (такой отказ дает сохранение права на выплату дивидендов и проведение байбэка).
В то же время значительно укрепившийся рубль оказывает давление на бизнес компании, говорит Дмитрий Пучкарев из «БКС». При текущем курсе компания по итогам года может получить убыток, это может привести к снижению дивидендов за 2022 год до минимальных значений — 0,6 рубля на акцию. Драйвером роста в такой ситуации может стать устойчивое ослабление рубля, заключает эксперт.
Источник https://invlab.ru/investicii/akcii-neftyanyh-kompaniy/
Источник https://quote.rbc.ru/news/article/62878ba49a79475c551f7ff9
Источник https://www.forbes.ru/investicii/470421-top-10-podesevevsih-rossijskih-akcij-kotorye-mogut-vyrasti-cto-vybrat-investoru
