Светлана Бик

Комитет по инвестициям — что это и зачем он нужен

Сегодня я хочу рассказать о специально уполномоченном органе, отвечающем за поиск инвестиционных решений и привлечения финансирования. Это комитет по инвестициям. Зачем он нужен? Кто входит в его состав?

Чем он отличается от инвестиционного совета и т. д. В общем, приведу максимум информации, чтобы раскрыть суть деятельности этого коллегиального органа.

Что это такое и зачем он нужен

Комитет по инвестициям – это специально сформированный уполномоченный орган, на плечи которого возлагается аналитическая и практическая работа, реализация инвестиционных решений и их поиск.

В основном каждый отдельный кабинет покрывает узкопрофессиональную сферу или отрасль, чтобы более качественно выявлять перспективы и привлекать финансирование для их реализации.

По своей организационной структуре, в зависимости от числа участников, комитет по инвестициям может быть одноуровневым и многоуровневым.

Состав

По иерархической структуре подобное инвестподразделение выглядит так:

• председатель. Высококвалифицированный работник с достаточным опытом. Срок его полномочий устанавливается на период от 1 года;
• полномочные представители. Доверенные лица, руководители инвестиционных проектов;
• профессиональные юристы в области финансов;
• члены комиссии, занимающиеся привлечением инвестиций.

Функции и задачи

Комитет по инвестициям имеет следующие приоритетные направления:

• аналитическая работа по выявлению наиболее выгодных возможностей для инвестирования;
• составление, структурирование и обоснование финансовой целесообразности инвестпланов;
• разработка проектов и мероприятий по поиску инвесторов;
• формализация и установление требований, условий, сроков и возможных выгод по проектам;
• контроль и мониторинг;
• составление отчетов по результатам проделанной работы.

Отличия комитета и совета

Первостепенная отличительная особенность в том, что комитет по инвестициям не занимается конкретным распределением вложений, а формирует информационную и юридическую базу, утверждает проекты и выполняет контролирующую функцию.

Совет же реализует финансовые проекты, которые утверждены комитетом.

Как регламентировать работу инвестиционного комитета

Основной законодательный акт, регулирующий деятельность такого подразделения, – это Положение об инвестиционном отделе.

Помимо этого, в каждом отдельном случае устанавливается должностная инструкция, которая регламентирует количество и должности сотрудников, а также их обязанности и ответственность.

Заключение

Напоследок скажу, что цель подобных отделов – сделать процесс привлечения финансирования более качественным и продуктивным. От их деятельности напрямую зависит, насколько грамотно распределяются финансовые потоки.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

Инвестиционный комитет — Состав, задачи и функции инвестиционного комитета

• Инвестиционный комитет — это постоянно действующий орган, занимающийся процессом разработки, формирования, управления и осуществления всех инвестиционных процессов отдельного экономического субъекта.
• Стоит отметить, что комитеты такого рода носят очень узкую специализацию, связанную с инвестициями (как поиск и оценка объектов для вложений, так и непосредственное их осуществление, и контроль над их исполнением).

В зависимости от того какова численность инвестиционного комитета, он может быть как одноуровневым так и многоуровневым. Также наличие разного количества уровней регулируется пожеланиями инвесторов, входящих в инвестиционный комитет.

В случае если инвестиционный комитет имеет многоуровневую структуру, то существует отдел, разрабатывающий и предлагающий экономически обоснованные инвестиционные идеи и проекты, а также отдел, занимающийся их одобрением.

Инвестиционный комитет — это главный орган любой управляющей компании или инвестиционного фонда. Он несет ответственность за принятие и осуществление любой инвестиционной сделки.

Инвестиционный комитет — это коллегиальный орган, состоящий из профессионалов широкого круга. Все они имеют опыт в инвестиционной деятельности и принимают решения, основанные на анализе и оценке огромного количества информации, от сопоставления инвестиционных рисков и уровней доходности отдельных активов до формирования инвестиционного портфеля и многого другого.

В состав инвестиционного комитета входят председатель, заместитель председателя и его члены.

Все лица, принимающие участие в работе комитета по инвестициям выбираются из числа должностных лиц предприятия. Срок их полномочий ограничен одним годом. Также каждый член инвестиционного комитета вправе иметь уполномоченного представителя, обладающего аналогичными правами, в случае если его кандидатура была утверждена председателем.

Что делает портфельный управляющий и за что мы платим комиссию

Задача инвестиционной управляющей компании — получить максимальную прибыль для своих клиентов. Единственный источник ее дохода — комиссия за управление деньгами инвесторов. Полезно понимать, за что мы платим. Срываем покровы и раскрываем внутреннюю кухню работы портфельных управляющих.

Использование наших материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. Приведенные цифры верны на дату публикации.

Есть ли гарантии, что деньги в ПИФе не пропадут?

Портфельные управляющие — стержень любой инвестиционной компании, элита финансового мира. Именно они генерируют идеи по формированию фондов и несут ответственность перед клиентами за вложенные в ПИФ средства. Можно долго перечислять формальные вещи: чем занимается портфельный управляющий, за что отвечает, какие у него обязанности. Все это скучно.

Мы хотим показать вам работу финансовых специалистов изнутри, на живых примерах. На котировки может влиять куча факторов: от «Твиттера» Трампа до экологической политики в Китае.

Портфельный управляющий пропускает через себя тонны различных данных, чтобы быстро найти выгодное решение по покупке или продаже ценных бумаг, оценить его риски.

Есть открытые источники, публикации в СМИ, ленты информагентств, статистические базы. Солидную долю информации специалисты получают из платных ресурсов — аналитических платформ (Bloomberg, Reuters и т.п.), отраслевых подписок либо обзоров инвестиционных домов и банков. Ежедневно в мире генерируется порядка 2,5 квинтиллионов байт информации.

Финансовая индустрия производит огромный объем данных. Одна фондовая биржа Нью-Йорка выдает более одного терабайта каждый день. Доступ к подобным инструментам — серьезная статья расходов, которую «сам себе инвестор» просто не потянет. В среднем подписка на тематические материалы аналитической платформы стоит 2 500 долларов в месяц. Все это лишь информация к размышлению, способ найти подходящую идею, на которой можно заработать.

Никто в здравом уме не станет вслепую следовать рекомендациям крупного торгового дома. Одно дело выпускать красивый многостраничный «рисерч», зарабатывая на подписке, другое — принимать на его основе практические решения. Уровень ответственности разный. Финансовые аналитики в уютных кабинетах всегда могут сказать: «Ой, мы немного ошиблись, вы нас не так поняли», а люди потеряли деньги.

На публичных рекомендациях тяжело заработать не потому, что отчеты плохо написаны, а их авторы не разбираются в рынке. Хорошему портфельному управляющему всегда нужно быть на шаг впереди условного «Голдман Сакс». Пока аналитик из «Голдман Сакс» подыскивает удачную формулировку и рисует диаграмму, рынок может все отыграть. Информация всегда немного запаздывает. Как начать инвестировать: самостоятельное инвестирование или ПИФ? в этой статье

В своей зоне ответственности (глобальные рынки энергетики и материалов) я использую анализ top-down, сверху вниз. Сперва изучаешь макроэкономические показатели, затем конкретный сектор и в финале — конкретную компанию. Допустим, приглянулся нам рынок Бразилии, ситуация в политике и экономике страны стабильная, инвестиции растут.

По отраслям интерес представляет рынок цинка. Смотрим все компании сектора, выбираем лучшую, изучаем ее финансовый профиль, проекты, прибыль, ожидания. Если не держать в уме общие вещи, выхватывать компанию и котировки ее акций из контекста, легко ошибиться. Как бы ни была хороша компания, если рынок просядет, то потянет ее за собой.

Управляющий активами УК «Система Капитал»

Портфельные управляющие — отдельная каста. Научиться ремеслу управления чужими деньгами по книжкам либо ускоренным онлайн-курсам нереально. Было время, трейдеры в России постигали эту науку «у станка», но сегодня без профильного образования в профессии не закрепиться. В крупных компаниях управляющие — люди с хорошим базовым финансовым либо математическим образованием.

Есть обязательные вещи, являющиеся билетом в профессию. Необходимо иметь квалификационный аттестат Федеральной службы по финансовым рынкам. ФСФР выдает аттестаты семи серий, они дают право осуществлять разные виды деятельности. Базовым считается аттестат 1.0 (брокерская, дилерская деятельность, управление ценными бумагами). ФСФР 5.0, например, означает управление инвестиционными фондами, ПИФами либо негосударственными пенсионными фондами.

Продвинутый уровень — сертификаты CFA, признанная по всему миру оценка квалификации инвестиционного менеджера. Здесь тоже есть несколько уровней. Прохождение их может занять в среднем три года, подготовка к каждому длится от полугода, а сам экзамен — шесть часов.

Управляющий обязан владеть навыками фундаментального и технического анализа рынка. У него должно быть отточенное логическое мышление. Любое событие на рынке необходимо сразу же видеть в системе. Компания только объявила о планах увеличить капитальные издержки по проекту, а управляющий уже должен просчитать, как на это отреагирует рынок, как изменится стоимость ее бумаг, что будет с поставщиками, партнерами, контрагентами.

Владение английским языком на уровне Advanced (выше только уровень носителя языка) — одно из непременных условий. Весь финансовый мир англоязычен. Подавляющее большинство крупных фирм, не важно, азиатских или африканских, ориентировано на иностранных инвесторов.

Математическая подготовка портфельных управляющих сегодня категорически приветствуется. В нашей команде трое управляющих с профильным математическим образованием, один из них — кандидат наук.

На Западе крупные инвестиционные компании нанимают в штат математических гениев, квантов для создания трейдинговых алгоритмов. В России это не так распространено. В моей работе был подобный опыт. Мне кажется, что на это уходит много времени, но это не всегда оправдано.

Фундаментальный анализ по отдаче более эффективен. В базовых моделях анализа математика также важна.

Управляющий активами УК «Система Капитал»

Математическая подготовка портфельных управляющих сегодня категорически приветствуется. В нашей команде трое управляющих с профильным математическим образованием, один из них — кандидат наук.

На Западе крупные инвестиционные компании нанимают в штат математических гениев, квантов для создания трейдинговых алгоритмов. В России это не так распространено. В моей работе был подобный опыт. Мне кажется, что на это уходит много времени, но это не всегда оправдано.

Фундаментальный анализ по отдаче более эффективен. В базовых моделях анализа математика также важна.

Управляющий активами УК «Система Капитал»

Топовая инвестиционная компания, занимающая высокие позиции в рейтинге, практикует именно такой стиль. Зарабатывать на растущем рынке — не великий подвиг. Активное управление подразумевает получение прибыли с инвестиций выше биржевого индекса и оперативную реакцию на нестандартные ситуации. Высший пилотаж для портфельного управляющего — иметь при себе несколько работающих стратегий на все случаи жизни. Финансовый рынок за последние 30 лет круто изменился. Многие «классические» аксиомы уже не работают.

Например, раньше, если компания была на пике своего роста, имела сильный спрос на продукцию, высокую маржу, было логично вкладывать средства в ее бумаги. Сейчас это может быть сигналом к продаже акций. Инвесторы ожидают, что цикл для компании развернется, большой объем производства хлынет на рынок и прибыли ее упадут. Основным драйвером изменений становятся ожидания. Вспомните, как было в конце 2016 года, когда Дональда Трампа только избрали президентом США, а американский рынок уже начал расти в предвкушении его налоговой реформы. Активный стиль управления инвестиционным портфелем от пассивного отличает четкое понимание: любая ситуация на рынке может быть уникальной. События могут быть похожими, но это не значит, что все повторится с точностью.

Вся эта рутина по поиску и обработке информации нужна, чтобы найти хорошую идею для выгодной инвестиции. Это сложный и интересный процесс, где результат не гарантирован. Можно за месяц выдать три-пять интересных предложений по покупке ценных бумаг, можно потратить уйму времени и ничего не найти. Управление активами — это не инкубатор. В компаниях нет строгого плана. Иногда выгоднее «отсидеться» на более надежных инструментах инвестирования, в том числе облигациях.

Портфельный управляющий в рамках своей ежедневной работы анализирует рынки. Каждый ответственен за определенные отрасли и сектора.

Если он находит что-то интересное, что, по его мнению, может принести прибыль вкладчикам ПИФа, он готовит материалы в доказательство своей гипотезы. На это может уйти неделя.

Идея проверяется риск-менеджером на соответствие стандартам, принятым в компании.

Затем предложение рассматривает инвестиционный комитет, который коллегиально принимает решение.

Портфельный управляющий в рамках своей ежедневной работы анализирует рынки. Каждый ответственен за определенные отрасли и сектора.

Если он находит что-то интересное, что, по его мнению, может принести прибыль вкладчикам ПИФа, он готовит материалы в доказательство своей гипотезы. На это может уйти неделя.

Идея проверяется риск-менеджером на соответствие стандартам, принятым в компании.

Затем предложение рассматривает инвестиционный комитет, который коллегиально принимает решение.

Новости экономики и финансов СПб, России и мира

Вслед за вступлением в должность губернатора формально необходимо переназначение членов правительства. Серьезных перемен в Смольном в ближайшее время не ожидают, предполагая, что как минимум до конца года устоявшую до выборов команду трогать не будут. Но комитет по инвестициям может стать исключением.

В инвестиционном и имущественном блоках Смольного давно обсуждают судьбу этого органа исполнительной власти, рассказывают «ДП» несколько собеседников в городской администрации.

Особых достижений за год у комитета по инвестициям не было — громкие инвестконтракты он не заключал уже давно, зато его проекты фигурировали в нескольких скандалах (например, по апарт–отелю на Смоленке или спорткомплексу в Муринском парке). Хотя формально вины этого ведомства тут и нет.

К числу провалов недоброжелатели комитета относят то, что клиника СОГАЗ выбрала местом размещения своего якорного медицинского центра на Северо–Западе не Петербург, а Ленинградскую область.

Притом что несколько лет назад СОГАЗ на льготных условиях получил от города санаторий «Белые ночи» и Смольный мог рассчитывать на взаимность. В последнее время комитет по инвестициям сосредоточился в основном на юридической проработке проектов ГЧП.

Слияния и поглощения

Сейчас рассматриваются два возможных варианта развития событий, рассказали «ДП» в Смольном. Кардинальный — расформирование этого ведомства либо назначение нового председателя.

Полномочия комитета легко распределить между профильными ведомствами, говорят собеседники «ДП». С прошлого года, еще по инициативе Игоря Албина, ходят разговоры о необходимости передать транспортные проекты комитетам по развитию транспортной инфраструктуры и по транспорту.

Часть инвестиционных проектов уже некоторое время курирует вице–губернатор Евгений Елин, отвечающий за имущественный и финансовый блоки правительства. Так, концессия по оранжереям Таврического сада считается его детищем.

Он участвует в переговорах по реконструкции (а точнее, сносу) СКК — некогда проекту комитета по инвестициям, а также заявил о сотрудничестве с РЖД по вопросам преобразования вокзальных комплексов. Подчиняющийся Елину комитет имущественных отношений сейчас прорабатывает инвестпроект «Почты России» по преобразованию квартала Главпочтамта.

На очереди — другие инвестпроекты в историческом центре, к которым приступят после проработки пилота. Вести их будет подведомственное КИО ГБУ «Агентство по развитию имущественного комплекса» (АРИК).

Примечательно, что несколько месяцев назад на пост директора АРИК претендовал Алексей Силкин, бывший глава подведомственного комитета по инвестициям ГБУ «Управление инвестиций» (занимается работой с инвесторами) и бывший зам Ирины Бабюк, однако его кандидатуру не согласовали. Само ГБУ «Управление инвестиций» вот уже более 3 месяцев работает без директора.

Итоги его работы за первое полугодие текущего года пока не опубликованы. По данным на конец I квартала, показатель по объему привлеченных инвестиций исполнен на 1% от годового плана, по объему иностранных инвестиций — на 0%, по объему инвестиций в проекты ГЧП — на 0%, по новым инвестпроектам — на 3%.

Зато было заключено три соглашения с инвесторами (это 60% от плана в пять соглашений).

Хороший специалист по ГЧП

Комитет по инвестициям слухи о своем будущем официально не комментирует. С января этого года его возглавляет Роман Голованов, работавший в Смольном еще при Валентине Матвиенко и занимавшийся проектами государственно–частного партнерства.

На его счету — реализованные проекты школ и детских садов в квартале Славянка по схеме ГЧП, а также до сих пор не построенные перинатальный центр на месте роддома на улице Вавиловых и новый корпус Городской больницы № 40 в Сестрорецке и пр.

Романа Голованова работавшие с ним люди называют хорошим специалистом в ГЧП, отлично разбирающимся в этой области. Несмотря на длительную работу в комитете, аппаратными играми он не увлекается. Подчиненные характеризуют его скорее как человека, который не особо вникает в смольнинские интриги.

Так, например, комитет по инвестициям не включен активно в проработку инвестиционных проектов комитета по туризму (в частности, развитие медицинского туризма), подчиняющегося вице–губернатору Олегу Маркову, который имеет солидный вес в Смольном.

Публичных выступлений и демонстраций, которыми так увлекалась Ирина Бабюк, Роман Голованов не любит.

«Комитет работал неэффективно уже давно, еще при Ирине Бабюк, по сути являясь техническим исполнителем в работе с заявителями, — рассказывает источник.

— Громких заявлений и выступлений было много, но все крупные проекты, о которых пафосно отчитывалась г–жа Бабюк в последние лет пять, стартовали еще при прежней администрации.

Например, проект Западного скоростного диаметра реализован во многом за счет команды Максима Соколова, возглавлявшего комитет при Валентине Матвиенко. Такая же история с реконструкцией аэропорта Пулково, строительством пассажирского порта, развитием автокластера и пр.

Инициативы комитета последних лет провалились еще на старте — например, создание фонда креативных пространств или передача стратегическим инвесторам городских памятников целевым образом. Оставшиеся зачахли уже после ухода Георгия Полтавченко — такие как строительство линии аэроэкспресса из центра Петербурга до Пулково».

Все хорошо

Вместе с тем официальные лица не подтверждают «ДП» возможность изменения администрирования инвестиций.

«Та логика, по которой сейчас устроена работа с инвестициями, мне понятна, и я считаю ее оправданной, — заявил Евгений Елин. — У нас есть крупные инвестиции, которые требуют навыков и специальной техники работы. Есть инвестиции, не связанные с вложением бюджетных средств, когда нужна только административная поддержка. Есть, наконец, прямые бюджетные инвестиции.

К компетенции моего блока относится работа фронт–офиса. Мы контактируем с клиентами и, если в состоянии справиться без сложных сделок — предоставление земли в аренду, продажа на торгах, — делаем сами. Как только начинаются инвестиционные условия, сотрудничаем с комитетом по инвестициям. Так было с оранжереями, например.

По Почтамту сделки нет, мы ему не предоставляем ни имущества, ни денег».

В комитете по инвестициям не согласны с утверждением, что у них в активе нет значимых проектов.

«Сейчас в активной стадии реализации крупные транспортные проекты, два из которых являются уникальными примерами ГЧП: Западный скоростной диаметр и трамвайные линии «Чижик» в Красногвардейском районе.

Наш опыт работы над ЗСД и «Чижиком» лег в основу разработки комитетом трамвайной линии Купчино — Шушары — Славянка и Широтной магистрали скоростного движения.

Кроме того, усилия комитета направлены на разработку проекта создания поликлинического комплекса первичной медико–санитарной помощи в Пушкинском районе. Это также первый в Петербурге подобный проект с применением механизма концессии, в котором будут предусмотрены услуги по ОМС. И конечно, нельзя не упомянуть проекты реконструкции исторических пространств: теплиц Таврического сада и Конюшенного ведомства», — заявили в ведомстве.

Анатолий Аксаков: «Сбережения, вклады, инвестиции — что будет в 2020 году»

В начале года в ТАСС состоялась пресс-конференция председателя Комитета Государственной Думы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, на которой было заявлено: в повестке комитета – более 100 законопроектов, регулирующих финансовый рынок страны. Что главное в этой повестке дня? Изменения в системе страхования вкладов, стимулирование частных инвестиций, законопроект о категоризации инвесторов, тарифы ОСАГО, судьба «цифровых» законов и правовые перспективы крипторынка – темы беседы главного редактора Finversia.ru Яна Арта с Анатолием Аксаковым, в том числе – на «табуированную» темы.

— Вклады сегодня, судя по всему, все меньше интересуют людей. Тем не менее, хотя частные инвестиции и дают зачастую большую доходность, но все же вклады остаются главным инструментом если не инвестиций, то как минимум сбережений. В связи с этим актуален институт страхования вкладов. Система страхования вкладов — насколько она изменится в ближайшее время?

— Революционно не изменится, тем не менее определенные изменения произойдут и они уже поддержаны парламентом в первом чтении. Законопроект, который я внес, подразумевает расширение числа субъектов, которые будут защищены системой страхования.

Это благотворительные организации, товарищества собственников жилья, садоводческие товарищества, религиозные организации. Они будут получать по 1,4 млн. рублей в случае отзыва у банка лицензии. Как показывает практика, для многих ТСЖ, для садоводческих товариществ или религиозных организаций это значимые деньги.

Было много обращений и жалоб: например, фонд доктора Лизы пострадал в результате отзыва лицензии у банка. Поэтому мы на этот шаг пошли.

Кроме того, мы увеличиваем сумму возмещения до 10 млн. рублей отдельным категориям граждан. Например, тем, кто продал жилье, дачу, земельный участок, получили деньги, положили их в банк — и в этот момент у банка отзывают лицензию и все деньги пропали.

Теперь предусмотрено, что если за три месяца до наступления страхового случая поступили деньги в банк от продажи дома или другой недвижимости, то они попадают под систему страхование в сумме до 10 млн.

рублей… Далее — некоторые люди получают гранты, субсидии от государства. Такие граждане тоже теперь смогут получить в случае отзыва лицензии у банка возмещение не до 1,4, а до 10 млн. рублей.

Тоже самое в случае получения наследства.

— Эти поправки будут приняты в весеннюю сессию Думы? У них есть лоббисты или, наоборот, противники?

— Да, в весеннюю сессию. Я – лоббист этих поправок. Правительство уже прислало положительный отзыв на этот законопроект.

— Одно время люди сомневались в устойчивость Системы страхования вкладов. Приходилось объяснять, что, во-первых, ничего страшного нет, что фонд потрачен — такое было и в американской практике системы страхования вкладов и во многих практиках в разных странах.

В этих случаях получается стабилизационный кредит от центробанка и система работает. Во-вторых, система страхования вкладов пережила такой пик отзыва лицензий банков, что, пожалуй, теперь можно сказать, что это один из самых надежных государственных институтов.

Чтобы снять эти вопросы — вы бы что сказали?

— Система страхования вкладов будет стопроцентно выполнять все обязательства которые прописаны в законе. То есть никаких проблем у граждан, которые имеют на счетах до 1,4 млн. рублей, не будет…

Мы еще одну норму закона предполагаем внести. Она будет рассматриваться уже в весеннюю сессию Думы и касается субсидиарной ответственности собственников и менеджеров организации, которая обанкротилась.

Сейчас, как правило, к такой ответственности привлекают после длительных сроков и очень трудно это делается.

В соответствии с новым законом появится возможность превентивно блокировать счета бенефициаров и менеджеров и эти средства на счетах могут пойти в общую конкурсную массу обанкротившегося банка для того, чтобы выполнить обязательства перед вкладчиками и перед другими кредиторами этого банка.

— Кая понимаю, у этого закона будет еще и обратная сторона медали: люди более ответственно относится к предложению войти в совет директоров банка.

Я в свое время, как и многие эксперты рынка, вошел в совет директоров одного банка и, слава богу, не успел там толком поработать — у банка была отозвана лицензии.

Теперь если пригласят в совет директоров: семь раз отмерь, что называется…

— Члены советов директоров, если они имели возможность влиять на бизнес организации, обладали достаточно большим пакетом акций или косвенным влиянием на менеджмент, будут нести субсидиарную ответственность.

Будут использоваться международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), позволяющие определить степень влияния того или иного лица на деятельность компании.

И это, безусловно, повысит ответственность директоров.

Мы знаем много случаев, когда довольно богатые лица, владевшие каким-то банкам и другим финансовым институтам, продолжают, скажем так, благоденствовать, но при этом многие граждане пострадали и потеряли последние деньги с отзывом лицензии. Новый закон направлен на то, что бы таких случаев было меньше.

— Одно время муссировалась тема страхования инвесторов. Причем не всегда было понимание, от чего именно страхование — от рыночных рисков или от провала брокера… Эта тема на сегодняшний момент рассосалась или дошла до какой-то логической точки?

— Она подходит к логической точке. Мы решили все-таки не нагибать рынок, поскольку может сложиться ситуация, когда за недобросовестного брокера будут платить добросовестные и те, кто активно работает на рынке.

Например, инвестиционные компании Сбербанка будут платить за недобросовестных участников рынка.

На банковском рынке этот вопрос – надежный платит за ненадежного – тоже стоял, но с масштабной очисткой банковской системы от недобросовестных игроков острота этого вопроса снизилась…

А в качестве мер стимулирования частных инвестиций мы решили сосредоточиться на развитии института ИИС, причем ИИС второго типа. Напомню, что при этом типе ИСС налоговый вычет получается после того, как вы получили соответствующий доход, инвестировав в какие-то инструменты.

Вы получаете налоговый вычет, то есть не платите 13% с дохода, который получили благодаря таким инвестициям. ИИС первого типа — это ситуация, когда вы сразу получаете налога вычет 52 тыс. рублей, зачислив на ИИС 400 тыс. рублей. Но государству с точки зрения стимулирования граждан к инвестициям интереснее развивать второй тип ИИС.

Нам нужны активные инвесторы, которые вникают в рынок, работают мозгами.

— Мы видим, с одной стороны, усилия минфина, который своими выпусками облигаций по сути создал почти с нуля масштабный рынок внутреннего долга. Но с другой стороны мы видим попытки принять закон о категоризации инвесторов, который многие участники рынка расценили изначально как шлагбаум на пути частных инвестиций. Тут не получаеться странный парадокс?

— Во-первых, ОФЗ никто не будет ограничивать — любой квалифицированный или не квалифицированный инвестор сможет такие инструменты приобретать, потому что это не рискованный инструмент с гарантированной практически доходностью. Но есть масса инструментов, которые несут риски, в том числе — деривативы.

Очевидно, здесь необходимо регулировать возможности для неквалифицированных инвесторов по приобретению рискованных инструментов. Мы не должны такого инвестора отсекать от рынка, должны дать ему возможность приобретать эти инструменты, но — после тестирования.

Это будет его побуждать повышать свою финансовую грамотность, он будет вникать в эти инструменты, будет с пониманием вкладывать свои средства, зная, что высокая доходность несет высокий риск.

Вот поэтому и надо прописать в законе нормы, касающиеся прежде всего неквалифицированных инвесторов, но не для того, чтобы отсечь их от возможности инвестировать, а для того, чтобы простимулировать повышать свою грамотность, свое понимание финансовых рынков.

— Тем не менее, кипели страсти вокруг закона — и у вас в зале заседаний думского комитета по финансовому рынку, и на многочисленных финансовых ютуб-каналах, в том числе – на нашем.

Очень много было комментариев у нас на канале от наших зрителей, потому что люди реально интересовались и в принципе негативного воспринимали этот законопроект, как не дающий им возможность работать со многими инструментами.

После чего произошла некая эволюции проекта, диалог между рынком и ЦБ состоялся. На сегодняшний момент какие параметры у законопроекта?

— Я думаю, что максимальная сумма рискованных инвестиций для неквалифицированного инвестора будет зафиксирована на уровне 100 тыс. рублей.

Будет обязательность тестирования при приобретении рискованных инструментов, например — иностранных ценных бумаг или, по крайней мере, иностранных бумаг, которые не входят в индексы известных мировых бирж. Требование по капиталу для квалифицированных инвесторов минимум 10 млн. рублей – не абсолютное.

Если вы давно работаете на рынке, то такого ограничения не будет. Кто уже ранее приобретал иностранные ценные бумаги — фактически становится квалифицированным инвестором.

• Вместо изначально предлагаемых 4 категорий инвесторов останутся 2 — квалифицированный и неквалифицированный инвесторов…
• То есть многие-многие ограничение сейчас из законопроекта удалены. Рынок должен понимать, что нам надо защищать людей и нам важно, чтобы люди не страдали от действий недобросовестных участников рынка…
• — Да, с одной стороны рынок понять можно, но, с другой стороны, господин Швецов, который очень зло и даже агрессивно конечно говорит о проблемах рынка, все-таки прав, когда говорит, что для многих участников рынка частные инвесторы — это «пушечное мясо» которые они перерабатывают…

— Безусловно. Но при этом Швецов очень конструктивно подходит к дискуссии и многие вопросы нами разрешены. Думаю, мы сейчас выходим на очень хороший закон, который и даст активно развиваться рынку, и при этом многих граждан защитит от рискованных действий.

Сейчас готовится последняя версия законопроекта текста. Работаем на площадках комитета, ЦБ. Минфина. Скоро будет третье чтение.

— Еще одна тема в повестке вашего комитета – ОСАГО. Что с ним происходит сейчас? Сначала возникла тема автоюристов, которые якобы раздевают страховые компании и делают ОСАГО убыточным для страховщиков. Потом возникала тема слишком дорогих полисов. Была идея замещения выплат натуральным возмещением ущерба в виде ремонта… Все это не сработало?

— Все сработало, натуральное возмещение действует, мы приняли закон и проблема подстав и злоупотреблений со стороны так называемых автоюристов почти снята. Конечно, еще бывает прецеденты, но реально проблема уже не так остро стоит.

Главное изменение, которое произошло в 2019 году, это индивидуализация тарифов ОСАГО. Страховые компании получили возможность в зависимости от количества ДТП устанавливать индивидуальные тарифы для граждан. Если много ДТП — тариф повышенный, если их нет – пониженный.

Те, кто не нарушает правила уличного движения, будут платить меньше. В 2019 году тарифы на ОСАГО снизились примерно на 4-5%.

Сейчас этот процесс пойдет дальше: мы подготовили законопроект и внесли его на рассмотрение в Думу; он предусматривает еще большую индивидуализацию тарифов.

— Ориентироваться страховщики будут на нарушения правил уличного движения или именно на ДТП?

— И на то, и на другое. Так что если человек ездит со многими нарушениями, он все равно не будет иметь пониженного тарифа. Я считаю, это справедливо.

— То есть можно порекомендовать людям более внимательно относиться к правилам?

— Следующая тема — цифровая экономика… Год назад стояла задача принять около 70 законопроектов, регулирующих эту сферу. Понятно, что оселковый вопрос среди них — это собственно вопрос отношения России к крипторынку.

Потом в июне 2019 года происходит встреча G20, а накануне – встреча руководителей центробанков «большой двадцатки».

Ощущение, что на этой встрече что-то говорилось такое, что охладило пыл в принятии законов, регулирующих крипторынок.

— Ну, хайп прошел. Это первое. Сейчас процессы идут более рабочие, спокойные, при этом все соглашаются с тем, что блокчейн имеет перспективу. Криптовалюты и блокчейн — вещи взаимосвязанные.

Я думаю, что мы в эту весеннюю сессию точно примем закон, связанный с цифровыми финансовыми активами. Сейчас, с уже более спокойным отношением к этим инструментам, мы закон примем.

В какой форме он будет — не готов сейчас говорить.

— А опасения силовиков влияет на эту т ему?

— Силовики, кстати, тоже профессионально к этому относятся. Там очень много квалифицированных людей, которые понимают, что прогресс не остановить, что надо только эти вопросы грамотно регулировать, «отлавливать» незаконное использование криптовалют, например – для наркотрафика…

В прошлом году мы цифровые права узаконили в Гражданском кодексе, инвестиционные платформы. С января начал действовать закон о регулировании инвестиционных платформ — они должны теперь находиться в реестре ЦБ, выполнять определенные требования к ним. Будет порядок. Кэшбери у нас, думаю, уже не будут появляться…

Мы приняли закон, регулирующий цифровую подпись. Будет цифровой документооборот…

Так что работа по «цифровому» законодательству ведется. Она непростая и это хорошо. Мы в России очень неплохо продвинулись в деле цифровизации. И наши граждане намного более продвинуты, чем американцы. японцы и европейцы. Мы в этом вопросе являемся таким передовиками.

Я хотел большую благодарность выразить Герману Грефу, который взял на себя такую интересную и очень тяжелую на самом деле задачу по развитию искусственного интеллекта. Искусственный интеллект, автоматизация несут большой потенциал развития для нашей страны. Но есть и риски… Кстати, закон о регуляторной песочнице будет принят.

Это позволит создать «полигон» для апробирования новых финансовых и цифровых технологий.

— Итак, решен вопрос с токеном, решен вопрос с инвестиционными платформами, решены вопросы с некоторыми платежными, цифровыми сервисами… Но есть ощущение, что сам термин «криптовалюты» вызывает некоторую осторожность.

И что власть — не только российская, а вообще мировая — еще не определилась, нет ли угрозы размытия монопольного права государств на эмиссию денег… По вашему ощущению, вообще в мире и в России в том числе, этот решен, решается или пока еще непонятно?

— Он не решен, но решается. Слово «валюта» смущает. Пока правового формата нет. Поэтому, действительно, вопрос, видимо, должен решаться все-таки не в рамках одного государства, а на основе международных соглашений. Тем более, что открытые блокчейны, которые используют для эмиссии и обращения этих криптовалют, не регулируются никакими правовыми инструментами ни какой страны.

— А есть шанс на то, что в 2020 году мир найдет международный ответ на вопрос, что такое криптовалюта? Ведь если одна страна запретит, а другие разрешат — запрет будет бессмысленен…

— Ну, пока никто не легализовал это. В Сингапуре это активно используется, биржа работает. В Швейцарии в одном из кантонов это активно используется. В Америке есть криптобиржи, но там на 100% признания этих инструментов так и нет…

Мы, если говорить о России, должны двигаться поэтапно. Дать возможность нормально использовать криптоинструменты, но выстраивать систему их регулирования.

— Анатолий Геннадьевич, понятно, что ваше слово слишком дорого весит, но, тем не менее, вот если в лоб спросить: все таки будет в 2020 году ответ на этот вопрос?

— Мы примем закон, даже не сомневаюсь. Полагаю, та версия, которую мы с Банком России подготовили и отрабатывали ее и с минэкономразвития и с бизнес-сообществом, вполне готова к принятию. Наш крупный бизнес уже готов использовать блокчейн для экономических операций. Надо создать правовую среду.

— То есть я правильно понимаю: раз есть заинтересованность крупного бизнеса, то лобистские усилие в направлении создания соответствующего закона становится более мощными? Раз заинтересованы крупные налогоплательщики…

— Интересы бизнеса здесь играют решающую роль. Потому что иначе этот закон нужен был бы только для теоретических конструкций. Бизнес заявил, что ему нужен этот закон и он собирается его активно использовать. Это вселяет в меня уверенность, что в этом году мы обязательно закон примем.

Инвестиционный совет

В современном мире инвестиции играют очень важную роль. Поэтому в правительстве каждого крупного города и области существуют комитет и совет по инвестициям.

Функции инвестиционного совета

Инвестиционный совет имеет такие основные функции:

• Определение наиболее выгодных целей для вложения денежных средств и формирование стратегического плана по реализации этих вложений на территории определенного края;
• Разработка самых перспективных путей развития;
• Создание индивидуальной стратегии по развитию определенного края, пересмотр ее для постоянного поддержания актуальности, исследование результатов соблюдения данной стратегии;
• Рассмотрение и внедрение различных предложений на государственном уровне, которые смогли бы повысить инвестиционную привлекательность для государственных, частных и иностранных, инвесторов;
• Государственная стимуляция инвестирования в некоторые не особо привлекательные отрасли;
• Оформление требований к проектам, финансируемых из бюджета области;
• Создание плана по постройке новых инвестиционных объектов и объектов инфраструктуры;
• Рассмотрение планов по благоустройству края;
• Контроль (нефинансовый) за реализацией объектов, которым присвоен статус особо значимых для края;
• Сбор статистических данных по реализации планов, по инвестированию и их результатам;
• Повышение конкурентной способности края;
• Ежегодное рассмотрение доклада о нынешнем состоянии и возможном развитии конкурентной среды, в котором осуществляет свою деятельность данный совет.

А что же такое инвестиционный совет? Ответ прост – это инстанция исполнительной власти, которая отвечает за распределение инвестиций по потребностям разных объектов на территории своего подчинения.

Отличия между советом и комитетом

В отличие от совета, комитет не распределяет инвестиции. Он занимается законным оформлением инвесторов, добивается одобрения вложений в какой-то развивающийся объект, взаимодействует с законодательной и исполнительной властью по вопросам своей юрисдикции. Более точно описанные функции комитета:

• Обеспечение выполнения федеральных программ по своей сфере деятельности во вверенном ему крае;
• Координирование предприятий и учреждений, находящихся в подчинении у комитета;
• Слежка за объектами, находящимися в подчинении, своевременное предоставление проектов и предложений о создании новых, ликвидации старых или реорганизации существующих объектов;
• Назначение или увольнение с должности директоров объектов, вверенных в подчинение комитету по согласованию с вице-губернаторами края, области или города;
• Прием на работу или увольнение главных бухгалтеров на подведомственные объекты;
• Представление интересов города, области или края за рубежом, если это касается компетенции комитета;
• Представление интересов города, области или края в судебных органах, органах местного самоуправления;
• Издательство правовых актов в рамках своей юрисдикции;
• Привлечение к решению задач комитета отечественных и/или зарубежных специалистов, ученых, различных научных организаций;
• Проведение разных выставок, конференций и семинаров, совещаний для того чтобы реализовать задачи, возложенные на комитет;
• Разработка концепции инвестиционного поведения в крае, области или городе;
• Разработка методических указаний;
• Организация приема граждан и рассмотрение их жалоб и обращений по вопросам, подконтрольных комитету.

Таким образом, комитет по инвестициям – управленческий орган. Он играет роль посредника между инвестором и предметом инвестиций, который обеспечивает прозрачность и законность всех этих операций.

В свою очередь, инвестиционный совет – это исполнительный орган. Он получает инвестиции, которые узаконивает для него комитет, а после этого распределяет их согласно нуждам вверенной ему территории.

Управление инвестициями – что это такое, зачем это нужно и, как правильно это делать

Управление инвестициями – что это такое, зачем это нужно, и, как ими управлять? Это на самом деле очень важные вопросы для всех людей, которые либо занимаются вложением своих накоплений, либо собираются ‘этим заняться.

Что такое управление инвестициями

Управление инвестициями – это достаточно сложный процесс, направленный на грамотное и эффективное вложение своего капитала в различные инвестиционный проекты с применением специальных способов и методов.

По своей сути, управление инвестициями – это анализ, предвидение и дальнейшее планирование рыночной ситуации, что способствует грамотному и выгодному вложению своих денежных средств.

Управление инвестициями – это череда последовательных, точных и четких решений, в результате которых инвестор должен:

• оценить рыночные перспективы;
• выбирать направление инвестирования;
• сформировать инвестиционный портфель;
• разработать план управления инвестициями;
• спрогнозировать развитие проекта;
• реализовать проект;
• отследить результаты и корректирует процесс по мере надобности.

Принимая решения в процессе управления инвестициями, инвестор должен обязательно учитывать:

• динамику доходности;
• сроки окупаемости и реализации;
• текущую стоимость проекта.

Управлением инвестициями занимаются как частные инвесторы, так и крупные коммерческие корпорации и государственные структуры.

Цели управления инвестициями

Сами цели управления инвестициями зависят, в первую очередь, от интересов самих инвесторов, и, как правило, заключаются в:

• получение максимальной прибыли с учетом всех возможных рисков;
• формирование перспективных инвестиционных программ;
• поиск методов, которые позволят усовершенствовать, а также ускорить процесс реализации инвестиционных программ;
• обеспечение финансовой стабильности инвестора в результате реализации своей инвестиционной деятельности;
• минимизация возможных рисков, связанных с инвестиционными процессами;
• обеспечение максимально возможной ликвидности капиталовложений;
• мониторинг и четкий контроль над исполнением инвестиционных проектов;
• формирование инвестиционного портфеля.

В любом случае, все цели управления инвестициями сводятся к максимизации доходов и минимизации рисков. И при грамотном подходе к делу, должны быть достигнуты следующие условия:

• доход от инвестиций превышает доходность банковских депозитов;
• рентабельность проекта выше темпа инфляции;
• уровень риска определён заранее;
• инвестиции имеют максимальную ликвидность;
• задачи всех участников процесса чётко определены.

Вот и получается, чтобы достигнуть таких результатов, управляющий инвестициями должен хорошо разбираться в экономике, проводить технический анализ и математическое моделирование, а также быть экспертом в законодательной и налоговой области.

Это не значит, что рядовой гражданин не сможет грамотно управлять своими инвестициями. У него есть все шансы на успех и хороший результат, если он будет соблюдать правила и принципы богатства и инвестирования.

Стратегии управления инвестициями

Стратегии управления инвестициями – это разработка последовательных действий, которая приводит к достижению цели, учитывающий как больше факторов влияния на конечный результат.

Инвестор всегда должен четко и точно знать и понимать, на какие риски готов пойти.

Как любил говорить Уоррен Баффетт: «Если вы не в силах наблюдать, как рынок на ваших глазах падает на 50%, то вам не стоит заниматься инвестированием».

То есть, при принятии решения, куда вкладывать свои свободные средства, инвестор должен руководствоваться такими критериями как:

• срок вложения;
• инструменты рынка;
• риск потери финансов.

Что касается последнего пункта, то инвестор должен четко понимать и быть готовым к тому, что он может потерять то, что риск потери своих вложений присутствует всегда. И исходя из этого и остальных критериев были разработаны 3 основные стратегии управления инвестициями (инвестиционным портфелем):

• консервативная стратегия;
• умеренная стратегия;
• агрессивная стратегия.

Консервативная стратегия

По-другому, консервативное управление портфелем — способ инвестирования, при котором физическое или юридическое лицо приобретает активы, имеющие наименьший риск и минимальную доходность. Например, государственные облигации, депозиты, недвижимость, земля, цветные металлы и т.д..

Если вкладывать свои средства только в консервативные инвестиции, то вы практически на 100% получите свои вложенные средства обратно. Только вот доходность таких инвестиций редко когда превышает уровень инфляции в стране.

И, чтоб увеличить свою доходность, финансовые эксперты рекомендуют 70 – 80% всех своих вложений делать в консервативные инвестиции, а остальные – высокорисковые.

Минусом данной стратегии является:

• большие сроки между вложением и получением результата;
• фиксированный доход, который не всегда больше инфляции;
• низкие обороты, но при правильном распределение средств доход может составлять от 1 до 5% в месяц.

Эта стратегия подходит людям, которые не хотят рисковать или не разбираются в инвестировании. Можно постараться также найти наставника, который на начальном пути поможет разобраться со всеми тонкостями и нюансами инвестиционного процесса.

Умеренная стратегия

Умеренная стратегия отличается средним уровнем рисков и доходностью до 50%, и находятся на одном уровне. При правильном и грамотном подходе можно получить очень неплохойдоход.

Выбирая данную стратегию необходимо обязательно иметь определенные и неплохие знания, касаемых грамотного и эффективного вложения денежных средств. Здесь требуются активные и оперативные действия, принятие гибких и оперативных решений. А также, чтоб получить неплохой доход, придется часто корректировать свой инвестиционный портфель.

Агрессивная стратегия

Данная стратегия характеризуется высоким уровнем риска и высоким доходом. Требует от вкладчика иметь в наличии приличный инвестиционный капитал, хорошие знания, опыт и чутье. Здесь можно как получить огромный доход, так и потерять все свои вложенные средства за раз.

Основная часть инвестиционного портфеля при данной стратегии состоит из высокодоходных проектов, которые предлагают прибыль от 5% в неделю. Правда такие проекты могут просуществовать как год, так и несколько месяцев, недель и дней. Здесь нужно быть очень осторожным и разборчивым, уметь отличать качественный проект от не качественного.

Существует еще смешанная инвестиционная стратегия, которая характеризуется управлением инвестициями с помощью нескольких стратегий одновременно.

Выбирая подходящую для себя инвестиционную стратегию, опирайтесь на уровень своих знаний, размер инвестиционного каптала и психологическую устойчивость. Если вы не готовы к потерям, то не придерживайтесь агрессивной стратегии, выберите лучше консервативную или умеренную.

Советы экспертов по грамотному управлению инвестиций

Чтоб выйти с наименьшими потерями при инвестировании и получит максимальный доход, необходимо придерживаться ниже приведенным правилам.

1. Прежде, чем вкладывать денежные средства в инвестиционный проект, необходимо рассчитать его срок окупаемости, рентабельность, доходность и риск потери капитала.
2. При отсутствии необходимых знаний и опыта выбирать нужно консервативную стратегию управления инвестициями. По мере приобретения опыта и знаний постепенно переходить к другим стратегиям. Также, можно доверить управление своим капиталом профессионалам – брокерам.
3. Для анализа инвестиционных проектов, лучше привлекать экспертов и профессионалов в этом деле.
4. Большую часть своих вложений лучше вкладывать в инвестиции с минимальным риском. особенно, если вы новичок и не имеете хороших знаний.
5. Необходимо постоянно держать под контролем свой инвестиционный портфель. Лучше вывести прибыль до того момента пока не вернете вложенные, после этого можно будет уже сделать реинвестирование части прибыли, для увеличения доходов.
6. Используйте различные инвестиционные инструменты. Диверсификация – главное правило успешного инвестора.

Основные шаги грамотного управления инвестициями

Управление инвестициями требует от инвестора применение определенных последовательных действий. Ниже приведены основные шаги, которые необходимо пройти инвестору при вложении своих денежных средств.

Шаг 1. Проводим анализ инвестиций в предшествующем периоде

Если вы опытный инвестор, то вам необходимо оценить и проанализировать ваш прошлый результат инвестирования и сделать соответствующий вывод.

Что касается крупных инвестиционных проектов, то здесь нужно провести глобальный экономический анализ рынка, оценить оборотный капитала компании, и изучить основные формы инвестирования, которые применялись ранее.

К тому же, портфель инвестиций крупных компаний требует оценку рисков на профессиональном уровне. Для чего лучше привлечь профессионального эксперта в этой области, чтоб исключить излишне рискованные инструменты и оценить ликвидность тех, что остаются в обойме.

Шаг 2. Определяем объем инвестиций в предстоящем периоде

Здесь нужно рассчитать объем капитала, который необходим и вы можете себе позволить инвестировать. И в случае привлечения дополнительных источников, необходимо обязательно учесть, чтоб доходность значительно перекрывала проценты по кредитам.

Шаг 3. Выбираем форму инвестирования

• Выбирая форму инвестирования, необходимо опираться на стратегию управления инвестициями и руководствоваться поставленными перед инвестором задачами.
• К тому же, на сегодняшний день существует огромное множество способов выгодного вложения своих средств как для крупных предприятий, так и для частных инвесторов.
• Что из себя представляют прямые и портфельные инвестиции, можете прочитать в этой статье.

Шаг 4. Разрабатываем и оцениваем инвестиционный проект

Крупные компании разработку и оценку инвестиционного проекта должны поручить профессионалам. Они разработают качественный проект, отвечающим долгосрочным цели и решающий текущие и производственные задачи. Также, они качественно оценят ликвидность и доходность инвестиций, просчитают возможные риски, и проведут грамотную диверсификацию.

Опытные частные инвесторы могут уже самостоятельно сформировать прибыльный инвестиционный портфель, а новички – обратиться к брокерам. Они все сделают грамотно и учтут все возможные риски.

Шаг 5. Формируем инвестиционную программу

Инвестиционная программа представляет из себя подробный и поэтапный план финансовой деятельности с распределение всех обязанностей и полномочий.

Шаг 6. Реализация инвестиционного проекта

после того. как вы разработаете инвестиционный проект и программу, вам нужно будет внедрить все это в жизнь. И именно здесь начинают появляться множество трудностей. которые необходимо будет преодолеть.

В крупных компаниях этим занимаются специалисты, которые осуществляют грамотный учет и контроль инвестиционного проекта на всех его стадиях реализации. А что касается частного инвестора, то он является сам себе хозяином и ответственность за грамотную реализацию инвестиционного проекта ложиться полностью на него самого.

Шаг 7. Строгий контроль инвестиционного проекта

В компаниях контролем инвестиционных проектов занимается само руководство весь срок вложения средств, который обычно колеблется от нескольких месяцев до нескольких лет.

Частные инвесторы контролируют свои инвестиции самостоятельно, извлекая и вкладывая обратно в инвестиционные инструменты свой капитал.

Вместо заключения

Вот как – то так. Исходя из всего выше сказанного, уже стало понятно, что управление инвестициями – это довольно сложный и жизненно необходимый процесс, который требует финансовых знаний и постоянного участия инвестора.

Если вам кажется, что это все очень сложно и у вас не получится – не расстраивайтесь. Помните, все приходит со временем, и знания и опыт – тоже. Если вы постоянно будете практиковаться и этим заниматься, то у вас все грамотно получится и вы уже в скором времени добьетесь прекрасного результата в виде хорошей прибыли.

Светлана Бик

Окончила факультет журналистики МГУ им. М.В. Ломоносова, Высшие экономические курсы Госплана СССР, краткосрочные курсы обучения по финансовым рынкам в США, Великобритании и Австрии.

Опыт в сфере инфраструктуры и устойчивых финансов

С момента принятия в России Федерального закона № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях» (2005 г.) занимается исследованием концессий как механизма финансирования инфраструктуры.

2015 — 2020 гг. — исполнительный директор Национальной ассоциации концессионеров и долгосрочных инвесторов в инфраструктуру (НАКДИ).

С 2016 года занимается вопросами зеленого финансирования, ответственных инвестиций и устойчивого развития.

С января 2020 года – руководитель экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития» www.infragreen.ru (учредитель — Экспертое агентство «Открытые коммуникации»). С августа 2021 года как представитель ООО «Экспертное агентство «Открытые коммуникации» является ESG-консультантом ППК «Российский экологический оператор».

Компетенции в сфере инфраструктуры и устойчивых финансов

Специализируется на экспертно-аналитическом, консультационном и коммуникационном сопровождении проектов в сфере инфраструктуры, ESG, зеленых финансов и устойчивого развития. Обладает опытом разработки стратегических и внутренних корпоративных документов по факторам ESG, методик и протоколов мониторинга сложно структурируемых тем, включая сферу ГЧП, обращения с отходами, экологических и климатических рисков.

Участвовала в подготовке выпуска и верификации зеленых облигаций четрех российских эмитентов.

Научные и экспертные работы

Под руководством Свеланы Бик был подготовлен первый в России Национальный доклад «ESG и зеленые финансы России 2018 — 2022», ставший энциклопедией повестки устойчивого развития в нашей стране.

Также под руководством Светланы Бик в качестве председателя Экспертного совета по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России были подготовлены следующие аналитическим материалы:

Светлана Бик является автором книг:

(2013 г.) (2014 г.) (2015 г.) (2017 г.) (2018 г.) (2019 г.)

Светлана Бик: ESG – это не для них, а для нас, для чистого воздуха, здоровья людей и комфортной жизни ⟶

Светлана Бик представляет: Экспертно-аналитическая платформа «Инфраструктура и финансы устойчивого развития» ⟶

Светлана Бик: Для привлечения внебюджетных средств в нацпроект «Экология» необходимо разработать инструменты покрытия высоких рисков инвесторов ⟶

Экспертное мнение и полезные материалы о социально-экологических смыслах и действиях в ESG экономике.

Уважаемые коллеги, друзья и партнёры! Платформа INFRAGREEN — это экспертно-аналитическая и коммуникационная платформа, на которой эксперты и практики в области устойчивого развития и зелёных финансов России объединяются для совместных действий: продвижения практик ответственного инвестирования, обмена опытом, выявления барьеров по формированию в любой сфере.

Мероприятие призвано переосмыслить стратегии ESG в современном контексте и её практическое применение в российских реалиях. Участники также обсудят как ответственному бизнесу правильно расставить приоритеты в эпоху перемен, перестроить логистические цепочки и освоить новые рынки сбыта, какой должна быть новая социальная ESG-повестка российских компаний, а также каковы наши результаты в достижении целей устойчивого развития и многое другое.

«Разворачиваясь в Азию, мы должны продолжать заниматься вопросами устойчивого развития, но необходимо, чтобы экономика учитывала не только интересы инвесторов, но и потребности людей, живущих в России»

Доклад «ESG и зеленые финансы России 2018–2022» подготовлен Экспертно-аналитической платформой «Инфраструктура и финансы устойчивого развития» www.infragreen.ru при участии организаций-партнеров. В Докладе представлены результаты развития направления ESG и рынка ответственного финансирования в России с 2018 по начало 2022 года, а также основные регламентирующие документы и ключевые события в сфере устойчивого развития. Доклад включает три основных раздела о нормативной и методологической основе рынка, финансовых инструментах в формате устойчивого развития и инфраструктуре устойчивого финансирования.

Экспертное мнение и полезные материалы о социально-экологических смыслах и действиях в ESG экономике.

Будем благодарны за поддержку Информационно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития»

Телефон: +7 499 390 41 31

Infragreen © 2022 16+

ООО «Экспертное агентство «Открытые коммуникации» является учредителем:

• Экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития» infragreen.ru
• Информационного агентства INFRAGREEN (ИНФРАГРИН). Зарегистрировано в качестве СМИ Роскомнадзором 10 июля 2020. Свидетельство о регистрации ИА № ФС 77 – 78645.
• Сетевого издания Экспертно-аналитическая платформа «Инфраструктура и финансы устойчивого развития». Зарегистрировано в качестве СМИ Роскомнадзором 10 июля 2020. Свидетельство о регистрации ЭЛ № ФС 77 – 78644.

ООО «Экспертное агентство «Открытые коммуникации» c июля 2020 года является подписантом Ассоциации ответственного инвестирования (the Principles for Responsible Investment, PRI). www.unpri.org

Платформа INFRAGREEN создана для объединения и синергии инициатив, подходов и компетенций ведущих экспертов рынка и продвижению этических принципов ведения бизнеса, финансирования и инвестиций. Мы стремимся повысить осведомленность людей и представить рынку новости, знания и опыт лидеров устойчивого развития, и делаем это на бесплатной основе. В тоже время создание и развитие Платформы «Инфраструктура и финансового развития» требует существенных финансовых вложений. Вы можете поддержать Платформу INFRAGREEN любым удобным для вас способом!

Как компании и организации могут поддержать нашу работу:

• Заказ рекламы на Платформе «Инфраструктура и финансы устойчивого развития» (Сетевое издание «Экспертно-аналитический журнал «Инфраструктура и финансы устойчивого развития» (InfraGreen.ru)». Свидетельство о регистрации ЭЛ № ФС 77 – 78644 от 10 июля 2020 г.)
• Спонсорство еженедельной рассылки новостей Информационного агентства INFRAGREEN (Свидетельство о регистрации ИА № ФС 77 – 78645 от 10 июля 2020 г.)
• Спонсорство ежемесячного обзора Экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития в России и мире» infragreen.ru
• Спонсорство ежемесячного обзора Экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития в России» infragreen.ru (на английском языке, рассылка по списку зарубежных партнеров и СМИ)
• Спонсорство профильного мероприятия Платформы INFRAGREEN
• Заказ научно-исследовательской работы, аналитического исследования/обзора, руководства, методики, в сфере зеленых финансов, инфраструктуры, государственно-частного партнерства, обращения с отходами и устойчивого развития.
• Заказ информационно-аналитического и информационного сопровождения деятельности по тематике ИНФРАГРИН
• Заказ услуг в сфере зеленого консалтинга по разработке корпоративных стратегий, бизнес-процессов, корпоративных процедур, подготовки выпуска и верификации зеленых / социальных облигаций

По вопросам поддержки проекта INFRAGREEN обращайтесь: +7 499 390 41 31 или info@infragreen.ru

10 самых перспективных управленцев России до 30 лет — 2020. Выбор Forbes

Номинанты в рейтинг 30 самых перспективных россиян до 30 лет в категории «Управление» в этом году особенно активно откликнулись на призыв Forbes присылать заявки на участие в проекте. Мы получили десятки писем от достойных кандидатов, из которых как минимум пять были отобраны для нашего итогового топ-10. В номинации, как и в прошлом году, превалируют представители технологических компаний: в их топ-менеджменте чаще встречаются молодые управленцы. Однако претендовать на участие в «30 до 30» смогли и несколько выходцев из таких на первый взгляд консервативных индустрий, как строительство и золотодобыча. Подробнее о десятке номинантов — в нашей галерее.

Даниил Федоров, Ozon

Финансовый директор Ozon, 30 лет

Бэкграунд. Один из самых молодых финансовых директоров в российской электронной коммерции Даниил Федоров пришел в Ozon в феврале 2018 года. До этого он работал в департаменте инвестиционного банкинга и M&A Sberbank CIB и отделе исследований фиксированной доходности Renaissance Capital, а в 2012-м стал главным аналитиком в отделе исследований рынка акций Goldman Sachs по транспорту, недвижимости и инфраструктуре, а также главным аналитиком европейских авиакомпаний.

Инициатива. В Ozon Даниил руководил созданием инвестиционной программы развития логистической инфраструктуры, по его инициативе в компании появился департамент по работе с инвестиционными проектами, силами которого в декабре 2018-го была закрыта крупнейшая (по версии CRE Moscow Awards) сделка за все время развития рынка складской недвижимости в России: Ozon взял в долгосрочную аренду 122 000 кв. м под флагманский логистический центр в парке «Ориентир Север-1», расположенный на севере Московской области.

Достижения. Федоров также реформировал систему управления финансами, в результате чего Ozon нарастил темпы роста, кратно превысив по этому показателю весь рынок e-commerce в России. По итогам 2018 года оборот компании увеличился более чем на 70% к прошлому году, а по итогу 2019-го — на 93%. В 2019-м Даниил обеспечил дополнительное финансирование от акционеров в виде конвертируемого займа на сумму 10 млрд рублей, а также привлек нового зарубежного инвестора — расположенный в Сан-Франциско инвестиционный фонд Princeville Capital. Эта сделка с участием западных инвесторов стала крупнейшей для российского рынка электронной торговли с 2013 года.

Алина Мак, 2ГИС

Руководитель команды анализа данных 2ГИС, 29 лет

Начало. Алина пришла в 2ГИС на последнем курсе Новосибирского государственного технического университета (НГТУ), где училась на факультете прикладной математики и информатики. Перед этим она закончила школу тестировщиков, которую организовали сотрудники 2ГИС. В 2015-м стала ведущим специалистом по тестированию софта в компании: до этой должности она доросла с нуля менее чем за два года.

Карьера. В 2017-м Мак перешла в команду DataLab, которая специализируется на продуктовой аналитике. В течение двух лет она параллельно занималась организацией и тестированием всех «фич» компании, связанных с доставкой новых видов рекламы в продукт. Сейчас руководит командой анализа данных. Статистический анализ данных 2ГИС помогает принимать решение о развитии картографического сервиса с ежемесячной активной аудиторией в 50 млн человек — например, о том, какие функции запускать в первую очередь, как аудитория реагирует на них или как монетизировать сервис.

Хобби. Алина увлекается йогой и пишет стихи.

Юрий Красильников, Belka Games

Вице-президент по развитию бизнеса белорусской студии Belka Games, 29 лет

Профиль. Выпускник Ташкентского университета информационных технологий по специальности «Менеджмент телекоммуникационных компаний», Юрий Красильников отвечает за развитие бизнеса в Belka Games — одном из наиболее динамично развивающихся белорусских разработчиков мобильных игр.

Бэкграунд. Через год после окончания университета возглавил экспертно-сервисный отдел международного интегратора Winncom Technologies. В геймдеве начал с позиции проджект-менеджера в компании Amayasoft, через три месяца был повышен до менеджера по развитию бизнеса, еще через полгода — до директора по развитию бизнеса. В 2015-м переехал в Москву и занял позицию директора по развитию бизнеса в геймдев-стартапе Trilobitesoft, откуда в 2017-м был приглашен на должность директора по развитию в Belka Games.

Инвестиции и рост. В 2019 году Belka Games привлекла стратегические инвестиции (объем сделки не раскрывался) от крупной американской компании AppLovin. На тот момент белорусская студия объявила, что за предыдущие два года ее аудитория выросла в пять раз, а доходы — в семь раз. Красильников среди важных для компании событий последних лет также выделяет успешный ребрендинг и выстраивание партнерских отношений с Google, Apple и Amazon. Менеджер подчеркивает важность общего вклада более чем 200 сотрудников Belka Games в развитие бизнеса.

Компетенции. Красильников отвечает за внешние партнерства и коммуникации компании. Belka Games в настоящий момент развивается и в направлении издания мобильных игр других разработчиков — это направление также курирует Юрий.

Хиты. Главные хиты Belka Games — мобильные игры «Часовщик» и Funky Bay. По оценке аналитиков SensorTower, только за март 2020 года эти и другие продукты принесли студии порядка $7 млн выручки.

Семья. Женат, есть дочь.

Цитата. «Как геймер, я провожу очень много времени в наших играх, в частности, в «Часовщике» <. >Если говорить о сторонних проектах, то я очень много провел сессий в Call of Duty, и мне кажется, что Activision прямо задрали планочку для шутеров и сделали «доброе дело» для всех разработчиков экшена: сначала агрегировали тонну аудитории, лояльной к бренду, затем показали, что на мобайле можно играть комфортно. Теперь вся братия пойдет смотреть и на альтернативные проекты в жанре. Прекрасно же?!» Интервью App2Top.ru, 2019 год

Дмитрий Качмар, «Яндекс»

Коммерческий директор «Яндекса», 30 лет

Первый бизнес. В юности выпускник мехмата СПбГУ Дмитрий Качмар развивал собственный сервис поиска жилья в аренду по друзьям «ВКонтакте» — проект он запустил в сентябре 2013 года в Петербурге вместе с партнером Александром Константиновым. Кроме того, с 2009 по 2011 год будущий топ-менеджер «Яндекса» был сооснователем игровой студии, которая разрабатывала приложения для социальных сетей. В основном это были лотереи и казино, и со временем партнеры закрыли проект из-за того, что в России изменилось законодательство.

Старт карьеры. В «Яндекс» Дмитрий устроился в 2007 году, когда ему было 17 лет. За годы работы в IT-корпорации он руководил службой разработки тематических поисков, занимался развитием продукта и интеграцией «Авто.ру» в «Яндекс». После чего перешел в руководство отдельного бизнес-юнита и стал одним из самых молодых GM в компании, заняв позицию исполнительного директора «Яндекс.Вертикали» в 27 лет.

Назначение. В январе 2020 года Качмара назначили коммерческим директором «Яндекса».

Спорт. Качмар — двукратный чемпион России по Ultimate Frisbee. В 2013 году Дмитрий завоевал серебро чемпионата Европы в Mix дивизионе.

Алексей Золотарев, группа ПИК

Вице-президент по развитию земельных активов ПАО «Группа компаний ПИК», 30 лет

Бэкграунд. Алексей Золотарев, как и многие номинанты рейтинга самых перспективных россиян до 30 лет, учился в МФТИ. Сначала занимался технологическими проектами внутри физтеха и «Кубком техноваций» — конкурсом студенческих наукоемких проектов. После окончания бакалавриата Золотарев решил посвятить себя науке, но параллельно получил предложение поработать помощником заместителя министра промышленности и торговли, который отвечал за авиацию, электронику и химическую промышленность.

Карьера. Вице-президентом крупнейшего европейского девелопера, публичной компании ГК ПИК Алексей стал в 28 лет. В компанию Золотарев пришел в декабре 2014 года по приглашению одного из сотрудников ПИК. Перед ним поставили амбициозную задачу вывести ПИК в регионы. В тот момент у ПИК были низкомаржинальные региональные проекты. В задачу Золотарева входило искать и проводить детальную оценку новых потенциальных девелоперских проектов.

Обязанности. В последнее время Золотарев курирует покупку активов для компании в России и за рубежом и участвует в M&A в смежных бизнесах. Кроме того, занимается инвестициями в зарубежные девелоперские проекты на Филиппинах и в Индии.

Анастасия Комиссарова, Group-IB

Заместитель гендиректора Group-IB, 27 лет

Образование и старт карьеры. «Если бы в начале моей карьеры кто-то сказал мне, что я буду работать в сфере кибербезопасности или даже просто в IT, я бы ни за что не поверила — я изначально из другого теста», — говорит топ-менеджер одной из самых крупных в России компании в сфере инфобезопасности Group-IB Анастасия Комиссарова. К 26 годам она успела получить образование экономиста-международника в Финансовом университете, поработать старшим аналитиком по слияниям и поглощениям «Альфа-банка», инвестиционным партнером в финансово-промышленной группе «Сафмар» и партнером по инвестициям в финтех и кибербезопасность фонда Binomial VC.

Поворот к IT. Во время работы в фонде Комиссарова познакомилась с Ильей Сачковым, основателем компании Group-IB, которая занимается информационной безопасностью и защитой от киберугроз. В мае 2018-го она перешла в проект на должность инвестиционного директора и занялась выстраиванием отношений с инвесторами в Азии и Европе. При ней в июне 2019 года Group-IB открыла международную штаб-квартиру в Сингапуре.

Достижения. За год в компании Анастасия доросла до заместителя гендиректора. Сейчас она отвечает за весь финансовый и юридический блок, участвует в формировании стратегии, оптимизации структуры управления и бизнес-процессов, общается с инвесторами. Под управлением Комиссаровой находится почти 400 человек — инженеры, разработчики и технические эксперты.

Марк Тен, Sports.ru

Генеральный директор Sports.ru, 28 лет

Начало. «Я искренне считаю Марка одним из лучших медийных менеджеров в стране на данный момент», — говорит в беседе с Forbes сооснователь спортивного портала Sports.ru Дмитрий Навоша о нынешнем CEO проекта Марке Тене. Но шесть лет назад студент социологического факультета МГИМО Тен попал на работу в Sports.ru далеко не с первого раза — на первые несколько писем в компанию он просто не получал ответа.

Мечта. Марк мечтал работать в одном из главных спортивных медиа страны и подавался на позицию продакт-менеджера, хотя само это понятие узнал только из текста вакансии. В итоге руководители Sports.ru взяли студента на работу, когда услышали о его амбициях стать Chief Product Officer в пятилетней перспективе. Но реальность превзошла ожидания — через шесть лет, в апреле 2019 года, Тена назначили генеральным директором компании.

Достижения. Важным проектом для Sports.ru, в котором Тен принимал значительное участие, стал запуск международного продукта для болельщиков, которые хотели следить за спортивной статистикой. Сервис запустился сразу в 12 странах. Но своим главным достижением сам Тен считает «команду, которую удалось построить в компании».

Планы. В дальнейшем Марк хотел бы заняться ангельскими инвестициями и вкладываться в стартапы, которые создают продукты в онлайне.

Хобби. Тен любит готовить и катается на серфе.

Андрей Рыбинцев, «Авито»

Директор Trust & Safety «Авито», 28 лет

Бэкграунд. До того, как начать руководить самым большим продуктовым кластером в «Авито», выпускник факультета вычислительной математики и кибернетики МГУ Андрей Рыбинцев работал в крупнейшем онлайн-рекрутере HeadHunter. Там он занимался развитием проекта «Школа программистов HeadHunter», а также frontend- и backend-разработкой, но понял, что «это не его».

Карьера. В 2015 году Андрей пришел в «Авито» заниматься внедрением машинного обучения в продакшен, так как любил автоматизировать различные процессы, а также современные технологии и все, что с ними связано. С детства его интересовали алгоритмы и программирование. Направление Trust & Safety, которое он возглавляет сейчас, одно из самых важных в «Авито». В его задачи входит решение проблем пользователей с безопасностью и доверием на всех этапах использования сервиса. Кластер включает в себя несколько отделов, среди которых модерация, контент, а также отдел, который изучает мошеннические схемы (фрод) и борется с ними.

Хобби. Андрей увлекается путешествиями — он посетил 67 стран и был на всех континентах Земли, кроме Антарктиды, которая также входит в его планы.

Георгий Фотин, KAZ Minerals

Исполнительный директор KAZ Minerals в России, 29 лет

Профиль. Уроженец Пскова и выпускник МГИМО Георгий Фотин — представитель поколения молодых управленцев не в компаниях технологического сектора, а в такой традиционной отрасли, как добыча полезных ископаемых.

Карьера. Начинал карьеру в инвестбанке «ВТБ Капитал», где занимался, в том числе, анализом рынка акций горнодобывающих компаний России и СНГ. Затем перешел в инвестиционный фонд экс-участника рейтинга 200 богатейших бизнесменов России Виталия Мащицкого Vi Holding, где курировал развитие проекта по добыче металлов платиновой группы в Африке (крупное месторождение платины Дарвендейл), а также ряд проектов по добыче никеля в Азии и России. Затем около трех лет работал инвестиционным директором в Агентстве Дальнего Востока по привлечению инвестиций, где курировал сектор добычи твердых полезных ископаемых и вместе с командой достиг договоренности с инвесторами на общую сумму свыше $700 млн. Агентство подчиняется вице-премьеру Юрию Трутневу и министру по развитию Дальнего Востока и Арктики Александру Козлову.

Работа. В настоящий момент занимает должность исполнительного директора казахстанской KAZ Minerals в России. Компания осваивает одно из крупнейших медно-порфировых месторождений мира, расположенное на Чукотке, — Баимское (среди акционеров проекта — Роман Абрамович и Александр Абрамов). Мощность проектируемого комбината — 60 млн т с суммарным объемом инвестиций свыше $5,5 млрд. «Строящийся ГОК является крупнейшим (и наиболее современным) на постсоветском пространстве и окажет позитивное влияние на развитие экономики всего северо-востока страны», — рассказывает Фотин. В KAZ Minerals он «сфокусирован на взаимодействии с государственными органами, в управляющей компании [работает] свыше 100 человек».

Цитата. «Я считаю, что российский Дальний Восток — наиболее перспективный центр добычи твердых полезных ископаемых в мире, и для меня раскрытие потенциала региона, его интеграция в мировое экономическое пространство, внедрение наиболее современных технологий является сильнейшим мотиватором».

Личная жизнь. Холост, детей нет.

Булат Замалиев, Минцифры РТ

Уполномоченный по технологиям искусственного интеллекта в Татарстане, 26 лет

Профиль. 26-летний аспирант Высшей школы информационных технологий и интеллектуальных систем Казанского федерального университета — представитель новой генерации государственных управленцев в рейтинге Forbes. Министерство цифрового развития, ИТ и связи Татарстана (Минцифры РТ) ввело для Замалиева новую позицию — AI-омбудсмен. В этой должности он должен курировать стратегию внедрения технологий искусственного интеллекта на республиканском уровне. Аналогов подобной работе в других регионах пока нет.

Карьера. Замалиев известен в первую очередь как разработчик социального проекта «Цифровая деревня». Этот комплекс сервисов для жителей сельской местности призван был обеспечить доступ отрезанных от ИТ-инфраструктуры районов к новым технологиям и помочь им включаться в экономические цепочки по сбыту продукции. В 2017-м «Цифровая деревня» победила в конкурсе Google и АСИ «Вдали от столиц», в 2018-м выходила в полуфинал «Школы миллиардеров Forbes», а в 2019-м Замалиев выиграл организованный окологосударственными НКО всероссийский хакатон «Цифровой прорыв».

Работа. На работу при Минцифры РТ Замалиева пригласили в декабре 2019-го. Вместе с позицией AI-омбудсмена он занял пост советника профильного министра. Замалиеву предстоит разработать стратегию развития ИИ властями республики, определить социально значимые области для внедрения новых алгоритмов и помочь избежать рисков, связанных с нарушением ИИ этических норм. Одновременно AI-омбудсмен обещает не забрасывать развитие «Цифровой деревни» — он мечтает уже в этом году оснастить участвующие в эксперименте населенные пункты магазинами без продавцов и облегчить местным жителям доступ к электронной коммерции.

Цитата. «Главное — исключать предрассудки алгоритма. Когда ИИ пишет посты в Twitter, он обучается на сообщениях других людей, которые полны стереотипов, сексизма, расизма, и сам начинает писать расистские посты. Мы же не хотим, чтобы, например, в правоохранительной системе применялись технологии, которые обучались на новостных сюжетах, — СМИ часто пишут о преступлениях, которые совершают мигранты, и, соответственно, будут чаще воспринимать их как преступников». Интервью «Бизнес Online», 2019 год

Источник https://s7reut.ru/investitsii/komitet-po-investitsiyam-chto-eto-i-zachem-on-nuzhen.html

Источник https://infragreen.ru/experts/bik-svetlana.html

Источник https://www.forbes.ru/karera-i-svoy-biznes-photogallery/398847-10-samyh-perspektivnyh-upravlencev-rossii-do-30-let-2020