Эмоции или фундаментальные показатели: что влияет на стоимость акций?

Эмоции или фундаментальные показатели: что влияет на стоимость акций?

Важным элементом успешных инвестиций является понимание законов рынка и причин, которые могут оказывать влияние на стоимость акций. Это помогает инвестору сохранять спокойствие и психологическую устойчивость к ежедневным колебаниям котировок ценных бумаг и может предостеречь его от совершения сделок на эмоциях, особенно в периоды, когда рынки нестабильны, а новостные ресурсы пестрят громкими заголовками.

В этой статье предлагаем разобраться, что такое субъективные и объективные факторы, влияющие на котировки акций, в чём их отличия, а также как частным инвесторам стоит реагировать на окружающий новостной фон.

От чего зависит цена акций?

Цена акций — понятие интерсубъективное. Она существует в массовом сознании и является такой только до тех пор, пока люди с ней согласны и считают её справедливой.

Но когда у участников рынка возникают сомнения, разочарования относительно эмитента или, наоборот, чрезмерно позитивный настрой, это сразу же сказывается на стоимости акций компании.

Изменение отношения к справедливости стоимости ценных бумаг может произойти либо на основе фундаментальных данных, либо под давлением эмоций.

Таким образом, цена акции держится на определённом уровне, растёт или снижается до тех пор, пока люди верят в справедливость такой цены. Эта вера участников рынка зависит от различных объективных и субъективных факторов.

Объективные факторы, которые влияют на стоимость акций

Объективные факторы (которые не зависят от человеческих суждений) — это конкретные финансовые и операционные показатели компании-эмитента, состояние отрасли в целом, макроэкономические показатели и так далее.

К ним относятся, например, темпы роста выручки и прибыли, динамика задолженности компании, соотношение долга и выручки, рентабельность бизнеса, объёмы производства и продаж продукции, денежные потоки, дивидендная доходность акций, конъюнктура рынка. Все эти факторы опираются на конкретные цифры и данные.

За объективные факторы отвечает фундаментальный анализ. В рамках этого анализа участники рынка изучают отчётности эмитентов, финансовые показатели их деятельности, проводят сравнение по различным мультипликаторам, чтобы спрогнозировать будущее компании и потенциальной стоимости её акций, а также оценивают состояние, перспективы отрасли и показатели экономики в целом.

Рассмотрим, какую роль играют объективные факторы в оценке акций компаний.

«Северсталь», «НЛМК», «ММК»: рост металлургического сектора

С марта 2020 г. мировая экономика находилась в цикле роста (восстановления), в связи с чем росли цены на металлы и стальную продукцию. Благоприятная конъюнктура рынка способствовала улучшению финансовых показателей металлургов. На фоне положительных фундаментальных данных (с марта 2020 г. по май 2021 г.) повышались и котировки компаний металлургического сектора.

Рис. 1. Динамика изменения стоимости акций «Северстали», «НЛМК» и «ММК», март 2019 — январь 2022. Источник: TradingView

Согласно отчётности компаний по МСФО за 9 месяцев 2021 г.:

• прибыль «НЛМК» (NLMK) за отчётный период выросла более чем в пять раз, с 678 млн до 3,75 млрд долл.;

• прибыль «ММК» (MAGN) выросла практически в восемь раз, с 291 млн до 2,3 млрд долл.;

• прибыль «Северстали» (CHMF) выросла почти в пять раз, с 630 млн до 3,09 млрд долл.

Apple: растущий тренд, несмотря на локальные коррекции

Компания Apple (AAPL) на протяжении десятилетия занимает лидирующие позиции в области средств мобильной связи и компьютерной техники. Это один из самых узнаваемых мировых брендов с лояльной аудиторией, сильной маркетинговой стратегией и перспективными разработками.

С фундаментальной точкой зрения компания остаётся весьма привлекательной, показывая хорошие темпы роста финансовых и операционных показателей. Благодаря этому акции компании находятся в рамках растущего тренда, несмотря на локальные коррекции. Так, в мае 2019 г. акции Apple упали на 17,5% на фоне новостей о том, что Верховный суд США разрешил пользователям подавать иски против App Store. Но уже с начала июня бумаги продолжили рост, полностью отыграв падение к концу июля 2019 г.

«Лукойл»: низкая долговая нагрузка и высокие дивиденды

Компания «Лукойл» (LKOH) — один из лидеров нефтедобывающего сектора России. Показывает отличные темпы роста и развития, а также является дивидендным аристократом и проводит регулярный бай-бэк своих акций. С фундаментальной точки зрения компания является хорошим активом в долгосрочной перспективе: диверсифицированный портфель производственных мощностей, высокие дивиденды, низкая долговая нагрузка и растущие финансовые показатели (за исключением 2019–2020 гг.). Средневзвешенные темпы роста прибыли компании в рублях составляют 14% годовых — с 273 до 642 млрд руб.

Акции «Лукойла» находятся в уверенном растущем тренде, несмотря на просадки и коррекции ценных бумаг на фоне локальных негативных событий и новостей.

Субъективные факторы, которые влияют на стоимость акций

Субъективные факторы — это настроения и эмоции участников рынка. К ним относятся:

следование за харизмой лидера и командой;

В основе субъективных факторов лежит технический анализ: волны, графики, фигуры, паттерны, линии поддержки и сопротивления. В действительности это математическое отображение поведения толпы на рынке, с помощью которого трейдеры и инвесторы пытаются спрогнозировать динамику стоимости акций. Кроме того, часто эмоции становятся основной причиной принятия решений на рынке. Как правило, неудачных.

В последнее время всё более актуальными становятся операции с так называемыми мемными ценными бумагами — акциями, специально разгоняемыми участниками сообщества WallStreetBets (насчитывает более 10,5 млн последователей) в социальной сети Reddit. Поддавшись жадности, участники рынка покупают акции таких компаний, даже не понимая, что основным драйвером роста является спровоцированная коллективная скупка, а эффект от неё краткосрочен.

Как «диванные» инвесторы взвинтили акции GameStop на 10 000%.

Virgin Galactic: вера без фундаментальной составляющей

Рис. 4. Динамика изменения стоимости акций Virgin Galactic, апрель 2020 — февраль 2022. Источник: TradingView

В начале 2021 г. (с середины января по начала февраля) акции Virgin Galactic (SPCE) подорожали более чем в два раза — с 24 до 54 долл. за акцию — на фоне новостей о готовности компании совершить испытательные полёты.

В течение июня и июля 2021 г. акции опять продемонстрировали кратный рост после новостей о получении Virgin Galactic разрешения на отправку туристов в космос (24 июня 2021 г.) и совершении удачного тестового полёта (11 июля 2021 г.).

При этом фундаментальных оснований для такого роста не было. Компания оставалась убыточной. Кроме того, она уже не является единственным участником рынка частных космических полётов и развивает свой бизнес в условиях жёсткой конкуренции со стороны SpaceX (EXR) и Blue Origin (BLUE). К тому же от тестового полёта до серийных туристических полётов — огромное количество государственных согласований и проверок, что потенциально формирует огромное количество непредсказуемых рисков.

В итоге бурный рост акций, основанный на эмоциональном пампе, закончился таким же падением под давлением фундаментальных факторов — убытки, перенос полётов на конец 2022 г., растущая конкуренция.

Со своих пиковых значений летом 2021 г. к концу января 2022 г. акции Virgin Galactic упали на 86,6% — с 61 до 8,16 долл. за акцию.

«Совкомфлот» и «Сбербанк»: рост на локальном позитивном новостном фоне

Акции «Совкомфлота» (FLOT) с момента своего размещения на бирже находились в нисходящем тренде на фоне неудовлетворительных фундаментальных данных.

Рис. 5. Динамика изменения стоимости акций «Совкомфлота», октябрь 2021 — февраль 2022. Источник: TradingView

Когда в декабре 2021 г. компания объявила программу обратного выкупа акций на 550 млн руб., ценные бумаги в тот же день подорожали почти на 10%.

Однако если посмотреть на ситуацию с фундаментальной точки зрения, то мы увидим, что реального влияния программа бай-бэка на акции оказать не сможет. Это было разовое мероприятие, и говорить о регулярных выкупах не стоит. В акциях «Совкомфлота» с июня 2020 г. не закрылся дивидендный гэп. И сама компания от программы бай-бэка свои финансовые и операционные показатели не улучшила. В итоге после резкого роста акции продолжили своё коррекционное движение.

Локальная новость о программе обратного выкупа акций «Сбербанка» (SBER) вызвала эмоциональный отклик участников рынка и послужила драйвером роста для акций компании. За час они выросли в цене на 6%.

Однако позже рост был отыгран, потому что реального эффекта для фундаментальных данных компании бай-бэк не имеет. Вместе с тем, в отличие от акций «Совкомфлота», акции «Сбера» продолжили восходящий тренд в силу уверенных и сильных показателей эмитента.

Локальные просадки акций фундаментально сильных компаний на фоне негативного информационного фона обычно выкупаются. Участники рынка рассматривают их как возможность приобретения качественного актива по выгодной цене.

Мемные акции

Пик популярности мемных акций пришёлся на середину 2021 г. Объединённое сообщество WallStreetBets в социальной сети Reddit по единому призыву начинало активно скупать акции выбранной компании, что приводило к кратному росту их котировок.

Однако далее, из-за отсутствия каких-либо фундаментальных оснований для такого роста, акции не только возвращались к своей первоначальной стоимости, но и продолжали падение. В результате это приносило убытки тысячам участников рынка, которые поддались эмоциям и стремлению быстро заработать.

Акции BlackBerry Limited (BB) потеряли 68,5% с пиковых значений.

В феврале 2022 г. все эти акции продолжают падать.

Рис. 7.3. Динамика стоимости акций компании AMC Entertainment Holdings, 2014–2022. Источник: TradingView

Горизонт инвестирования и факторы, влияющие на стоимость акций

Субъективные факторы оказывают на стоимость акций не меньшее влияние (а иногда и большее), чем объективные. И тут важную роль играет горизонт инвестирования.

Если мы будем рассматривать горизонт владения акциями от трёх до десяти лет и более, то объективные факторы (фундаментальный анализ) будут оказывать преобладающее влияние на стоимость ценных бумаг.

Когда компания фундаментально успешная, то и акции буду уверенно расти, несмотря на эмоции и локальные поводы. Ведь субъективные факторы — это временные явления, в отличие от финансовых показателей.

Но по мере уменьшения временного горизонта субъективные факторы будут оказывать бо́льшее влияние. В этом случае начнут превалировать спекулятивные настроения, страхи, жадность, реакция на ситуативный информационный фон и прочий эмоциональный шум. Ведь толпе не важны финансовые показатели, толпа руководствуется часто эмоциями: «Все продают, и я продаю».

Рис. 9. Динамика изменения стоимости акций Apple за 90 дней, август 2017 — май 2018. Источник: TradingView

Вот почему торговля на бирже является неким балансом между объективным и субъективным подходом. Позиционируя себя как долгосрочный инвестор, участник рынка отдаёт предпочтение фундаментальному анализу. Локальные просадки не беспокоят такого инвестора, а зачастую используются для увеличения позиции. Это позволяет ему не находиться постоянно в рынке, а контролировать свой портфель, регулярно отслеживая ситуацию

Если же участник рынка предпочитает трейдинг, то его фокус внимания смещён на субъективные факторы. Тут важны постоянный контроль за рынком, быстрая реакция на события, правильная трактовка сигналов и повышенная готовность к рискам.

Однако ни фундаментальный, ни технический анализ, равно как и объективные или субъективные факторы, не гарантируют 100% вероятности движения цены акции на рынке в том или ином направлении.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Для оформления продукта необходим брокерский счёт

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Что такое темпы роста экономики и какими они бывают

Экономика может развиваться экстенсивно или интенсивно, но оба варианта зависят от количественных и качественных факторов. Что это значит простым языком — в материале mos.ru.

Зачем определяют темпы роста экономики? Какими они бывают? Продолжаем цикл публикаций «Московская экономика простым языком». В этот раз рассказываем о темпах роста экономики и их влиянии на жителей страны и каждого региона.

Главная задача экономики

Темпы роста экономики определяются суммарным доходом государства, или валовым внутренним продуктом (ВВП). Если растет ВВП, то растет и экономика. Валовый внутренний продукт — это общая стоимость всех товаров и услуг, которые производятся внутри страны за один год. Экономисты подсчитывают как гречку, так и новые технологии, спектакли и банковские кредиты.

Чем выше ВВП, тем лучше для экономики государства и его граждан. Узнать среднестатистический уровень жизни в стране можно, подсчитав ВВП на душу населения. Это не даст полной картины, но отразит изменения благосостояния населения. Если интересует конкретный субъект Российской Федерации, то можно измерить валовый региональный продукт (ВРП). Это тоже стоимость всех товаров и услуг, но уже произведенных в конкретном регионе.

О том, как рассчитывается ВВП, чем он отличается от ВРП и зачем вообще нужны эти показатели, можно почитать здесь.

Экономический рост, как и рост ВВП и ВРП, входит в главные экономические задачи любого региона или страны. Эта динамика отражает, как растет производство товаров и услуг.

Вглубь и вширь: как может расти экономика

Экономика страны или региона может развиваться экстенсивно или интенсивно. Экстенсивный рост основан на увеличении используемых экономических ресурсов. Например, если основной доход бюджета приходится на сферу добычи природных ископаемых, то экстенсивный рост — это увеличение объемов и темпа их добычи.

Интенсивный рост — это совершенствование технологий, развитие науки и техники и применение их достижений в производстве, развитие образования и подготовка более квалифицированных кадров. Или по-другому — рост производительности труда.

На темпы экономического роста влияет множество факторов — количественных и качественных. Это природные и трудовые ресурсы, эффективность капитала, география, технологии и эффективность управления. Теоретики спорят, какие факторы являются для роста экономики основными, а какие — второстепенными. Многие уверены, что важны их сочетание и здоровый баланс.

При чем тут инфляция?

Для хорошего темпа экономического роста важна еще и инфляция. Если она стабильна и прогнозируема, то инвестиции становятся долгосрочными, нацеленными на перспективу. Если деньги быстро обесцениваются, то инвесторы стараются быстрее потратить заработанное. Вкладывать в долгосрочное развитие становится невыгодно из-за непредсказуемой ситуации на рынке. А для развития некоторых отраслей экономики, например науки, технологий и инновационных производств, может потребоваться много времени.

В столице инфляция остается на низком уровне, несмотря на сложности из-за пандемии коронавируса. За девять месяцев 2020 года инфляция в городе составила 102,5 процента к данным декабря 2019-го. Это самый низкий показатель за последние 30 лет. Снизился и средний ежегодный прирост инфляции — с 7,2 процента в 2010−2013 годах до 4,2 процента в 2016−2019-х.

Влияет на каждого

Экономический рост напрямую влияет на уровень жизни населения. Если экономика процветает (на это указывают темпы роста), то будут расти зарплаты, уровень комфорта и защищенности, социальные возможности. Это видно даже на примере конкретного работодателя. Если у предприятия дела идут хорошо, то оно может себе позволить выплачивать сотрудникам премии и предоставлять другие бонусы, например дополнительные программы страхования или возможность отдать ребенка в корпоративный детский сад.

Чем лучше чувствует себя экономика, тем больше денег поступает в бюджет. Это значит, что правительство может выделить больше средств на социальные нужды — качественное медицинское обслуживание, хорошее и доступное образование. Развитая экономика позволяет вкладывать деньги в строительство дорог, благоустройство города и повышение комфорта жителей.

А как в Москве?

Разберем темпы экономического роста на примере Москвы. Главным показателем для столицы служит ВРП, он характеризует темпы развития городской экономики. За последние восемь лет этот показатель вырос в сопоставимых ценах на 11,2 процента и составил почти 18 триллионов рублей. Это около 1,4 миллиона рублей в расчете на душу населения. Всего же на долю столицы приходится пятая часть суммарного ВВП страны.

В 2020 году даже пандемия коронавируса не смогла пошатнуть столичную экономику. Уже в конце лета появились первые новости о восстановлении разных секторов — производства и строительства, услуг и торговли. В это время в крупнейших городах Европы все еще действовали ограничения. Это серьезно ударило и по бизнесу, и по экономике регионов. В Москве ограничения вводили и снимали постепенно и осторожно, что позволяет рассчитывать на быстрое восстановление экономики в 2021 году.

Так, в январе 2021-го общий оборот предприятий торговли и услуг составил 920 миллиардов рублей. Это выше показателя аналогичного периода прошлого года на 9,3 процента. Позитивная динамика сохранилась и в феврале. Например, обороты непродовольственной торговли выросли на 37,2 процента (за 15–21 февраля 2021-го по сравнению с этим периодом прошлого года).

При этом посещаемость торговых центров упала примерно на 30 процентов. Это говорит о росте онлайн-продаж в Москве. В целом сектор интернет-торговли начал активнее развиваться во время пандемии. Предприниматели цифровизировали свои предложения, что и позволило поддержать общий оборот даже в период строгих ограничений.

Также во время пандемии динамично развивались фармацевтическая отрасль и химическое производство. Многие предприятия смогли переориентироваться на новые нужды и быстро наладить выпуск санитайзеров, средств для дезинфекции и индивидуальной защиты.

Программа льготной ипотеки задала темп для развития сектора недвижимости и строительства. Москва и здесь стала лидером. По данным на середину февраля 2021 года, жители столицы получили более 56 тысяч льготных кредитов (14,5 процента от всех выданных кредитов по стране) на сумму около 314 миллиардов рублей (27,4 процента от общей суммы). При этом общая площадь жилых домов, построенных на территории Москвы, составляет почти пять миллионов квадратных метров (96,2 процента от уровня 2019 года).

В столице не приостановили социальные и инфраструктурные проекты, продолжили инвестировать в инновационные производства, а в некоторых отраслях даже выросли заработные платы. Все это говорит об устойчивой и развитой экономике, готовой к вызовам современного мира. Международные эксперты подтверждают: инвестиционный уровень Москвы по-прежнему оценивается как стабильный. Экономисты уверены, что в 2021 году экономика Москвы будет расти быстрее, чем в среднем по стране.

Что такое экономический рост и на него влияет обычный человек

Говоря об макроэкономике, часто можно услышать термин экономический рост. Он неразрывно связан уровнем развития страны с экономической точки зрения, а также уровнем жизни каждого отдельного гражданина государства. Что это означает — в статье.

Экономический рост связан с экономическим развитием стран и благосостоянием населения, а повлиять на его может каждый отдельный человек.

Что такое экономический рост

Экономический рост — это процесс улучшения производства, в результате которого увеличивается количество и качество товаров и услуг, которое способна производить экономика. Иными словами, экономический рост показывает, насколько развивается экономика отдельно взятой страны.

Если рассматривать, насколько богат отдельно взятый человек, то это можно понять, прежде всего, по уровню его дохода. Чем больше человек зарабатывает денег, тем больше общественных благ он может себе позволить и тем более качественную жизнь может обеспечить себе и своей семье. То, насколько богат человек, можно оценить по тому, на какой машине он ездит, в каком доме живет, куда ездит отдыхать и даже какими видами спорта увлекается.

С экономикой страны ситуация схожая. Чем больше страна зарабатывает за счет производства товаров и услуг, тем больше могут себе позволить жители страны. Отличие в том, что доходы страны измеряются в ВВП. Соответственно, если растет ВВП, то в стране наблюдается экономический рост.

Типы и факторы экономического роста: синергетический эффект

В экономической науке выделяют два типа экономического роста: экстенсивный и интенсивный.

Экстенсивный экономический рост предполагает увеличение количества производимых товаров и услуг при сохранении на прежнем уровне технической составляющей производства. Инструментом при таком подходе может стать наем дополнительных сотрудников или увеличение инвестиций в производство, закупку сырья и расширение производства. Данные способы позволяют нарастить производство того же товара или услуги и, тем самым, поднять общий уровень ВВП.

Интенсивный экономический рост связан с качественным улучшением производства. Например, проводятся исследования для сокращения потребляемого сырья при производстве единицы продукции, улучшается технология производства. Таким образом, интенсивный экономический рост основывается на использовании более современных и прогрессивных способах производства товаров и услуг.

Важно понимать, что в современном мире не существует примеров, где наблюдается только один из типов экономического роста. К примеру, могут проводиться процедуры найма дополнительных работников и обучение старых сотрудников новым технологиям производства. Согласно исследованиям американских экономистов Кемпбелла Макконнелла и Стэнли Брю экономический рост страны определяется шестью факторами:

1. Количество и качество природных ресурсов. От наличия сырья зависит возможность производить больше товаров и услуг.
2. Количество и качество трудовых ресурсов. От этого фактора зависят объемы и качество произведенных товаров и услуг.
3. Объем основного капитала. Этот фактор ограничивает количество средств, которые можно вложить в развитие производства.
4. Технологии. Этот фактор определяет, каким образом можно изготовить товары и услуги.
5. Фактор спроса. Необходим для обеспечения экономического роста.
6. Фактор эффективности. К этому фактору относятся как природные, так и человеческие ресурсы. Их необходимо задействовать так, чтобы использование ресурсов происходило с наименьшими затратами.

Стадии экономического роста: как развивается бизнес

В 1959 году американский профессор экономики Уолт Ростоу вывел пять стадий экономического роста, а 1971 году в своей работе он добавил шестую.

Первая стадия — традиционное общество. Она характеризуется тем, что большинство человеческих ресурсов занято в сельскохозяйственном производстве. Кроме того, обществу была присуща иерархическая система, где власть принадлежала правительствам и собственникам земель.

Вторая стадия — переходное общество. На этой стадии создаются предпосылки для перехода к более развитому типу производства, что сопровождается радикальными преобразованиями в сельском хозяйстве, внешней торговле и транспорте.

Третья стадия — подъем. Данной стадии характерен рост инвестиций в производство. Он составляет от 5% до 10% национального дохода. Кроме того, происходит развитие одной или нескольких новых сфер промышленности, что приводит к распространению тенденции развития на остальную часть экономики. Появляется новый класс общества — предприниматели. Данная стадия длится приблизительно 30 лет, после которых поддерживать такие темпы роста экономики становится невозможным.

Четвертая стадия — быстрое созревание. На данной стадии происходит развитие урбанизации и повышение качества труда. Помимо этого, наблюдается переход к более качественному управлению производством.

Пятая стадия — эпоха высокого массового потребления. Этот этап характеризуется повышением спроса на товары длительного пользования и услуги, поскольку население уже способно обеспечить себя товарами первой необходимости. Возникает такое явление, как государство всеобщего благосостояния, где высшей целью общества является безопасность и социальное благополучие.

Шестая стадия — поиск качества жизни. Последняя, на данный момент, стадия развития предполагает переход от потребления к духовному развитию. В таких условиях происходит развитие информационного общества.

Как измеряется экономический рост страны

Для измерения экономического роста страны используются количественные и качественные показатели.

К количественным показателям относится ВВП, то есть стоимости выпускаемой продукции в стране. Темпы роста ВВП в год выражаются в процентах и показывают, насколько ежегодно растет экономика страны. Сам по себе этот показатель может говорить об экономическом росте страны в рамках мировой экономики, однако он не показывает, насколько хорошо живет население страны. Для этой цели используется показатель ВВП на душу населения. Он получается при делении ВВП на количество населения страны. Таким образом можно получить информацию о среднем благосостоянии граждан отдельной страны в сравнении с населением других стран.

Качественные показатели описывают социальную составляющую жизни страны. К ним относится количество свободного времени, уровень социальной защиты, уровень образования населения, объемы инвестиций в повышение квалификации сотрудников и т.д.

Экономическое развитие и его связь с экономическим ростом

Экономическое развитие — это процесс улучшения экономики путем изменения способов производства товаров и услуг, качества жизни населения, всестороннего развития человеческого капитала и общественных отношений.

Экономическое развитие имеет связь с качественными показателями экономического роста.

Термин экономическое развитие был введен Йозефом Шумпетером в его его труде «Теория экономического роста» в 1911 году. По его мнению, различие между экономическим развитием и экономическим ростом заключается в качественном изменении экономики страны в отличие от количественных изменений, свойственных экономическому росту. Экономическое развитие подразумевает нововведения в производстве товаров и услуг, инновации и качественное изменение управления производством. Для экономического развития характерен риск и новаторство, проявляющиеся в инвестировании в новые отрасли экономики. Кроме того, качество жизни населения также растет вместе с темпами экономического развития. Ведущая роль в процессе экономического развития отводится человеческому капиталу как драйверу инноваций и технологического развития экономики.

К основным показателям экономического развития страны относят:

• показатели валового внутреннего продукта и валового национального дохода на душу населения;
• конкурентоспособность экономики на мировой арене;
• участие в международных экономических организациях — ВТО, АТЭС, АСЕАН, Всемирный банк и т.д.;
• уровень рейтингов кредитоспособности страны, присваиваемый международными рейтинговыми агентствами — Moody’s, Fitch, Standard & Poor’s;
• уровень инвестиций в развитие человеческого капитала — образование, профессиональная подготовка, обучение передовым навыкам в разных отраслях экономики;
• уровень коррупции в стране.

Каким образом можно ускорить или снизить темпы экономического роста

Чтобы добиться увеличения темпов экономического роста, необходимо в первую очередь, инвестировать средства в развитие собственных производств, новые отрасли экономики и развивать человеческие ресурсы страны. Показательными примерами увеличения темпов экономического роста являются экономики Японии и Китая.

В истории Японии встречается понятие японского экономического чуда. Это период в истории Японии с конца 1950-х годов до нефтяного кризиса 1973 года. Данный период характеризуется беспрецедентными темпами роста японской экономики — 10% ежегодно. Причиной такого бурного подъема японской экономики является совокупность факторов экономического роста. После окончания Второй мировой войны экономика Японии была разрушена, а сама страна была оккупирована США. Для того, чтобы встроиться в новую мировую систему Японии пришлось кардинально перестроить свою милитаризованную экономику и поставить ее на новые рельсы. В течение двух десятилетий в Японии были развиты такие отрасли, как металлургия, нефтехимия и судостроение. Далее к этим отраслям добавились автомобилестроение и бытовая техника. Отрасли развивались и в качественном отношении, благодаря чему весь мир узнал о таких брендах как Toyota, Mazda, Sony и т.д.

Китайская экономика также прошла этап экономического чуда, однако в более поздние сроки. После неудачной политики «Большого скачка вперед», которая привела к голоду в стране, был выбран другой путь для достижения экономического роста. Пришедший к власти в КНР Дэн Сяопин провел реформы, которые изменили экономику Китая. Были привлечены американские инвестиции в экономику и началось создание собственных производств. В то время Китай переживал экстенсивный рост экономики, где качеству труда и произведенных товаров отдавалась второстепенная роль. Главным было количество товаров, которые можно продать за рубеж. Так продолжалось до середины нулевых годов, после чего Китай, уже вступивший в ВТО и считавшийся мировым центром производства любых товаров, стал инвестировать средства в качественный рост экономики. Благодаря этому в стране развились отрасли автомобилестроения, производство микроэлектроники и бытовой техники, развивались информационных технологии. Ежегодные темпы роста экономики какое-то время достигали более 10%. Все это привело к тому, что Китай сегодня является прямым экономическим конкурентом США как в традиционных, так и в новых отраслях экономики.

Эти примеры показывают, что стимулировать экономический рост можно путем развития собственного производства товаров и услуг, создания новых отраслей экономики, привлечения инвестиций в страну. Важную роль играет качественная составляющая в производстве, благодаря развитию которой можно конкурировать с другими странами по части экономики. Замедление темпов экономического роста едва ли можно назвать осознанным шагом для страны. Более того, умышленное замедление темпов роста экономики не может быть полезным ни в каком случае. Однако неумышленное замедление роста экономики имело место в мировой истории.

Эпоху правления Леонида Брежнева неофициально называют «застоем». Такое название используется из-за практической остановки роста экономики и сельского хозяйства. В период холодной войны большая часть средств направлялась на развитие военной промышленности. В то же время остальные сферы экономики, в том числе агропромышленность, нуждались в реформах, на которые не оставалось средств. Попытки преобразований в отраслях не увенчивались успехом, а сельское хозяйство страдало от так называемых студенческих «поездок на картошку». Из-за этого колхозы фактически лишались работы, а количество испорченного урожая продолжало расти. Наблюдалась и миграция сельского населения в города, что также не способствовало росту сельского хозяйства. Однако эти проблемы не были так заметны, поскольку страна хорошо жила за счет больших доходов от продажи энергоносителей. Ввиду всех этих условий рост экономики СССР значительно замедлился.

Как обычный человек может повлиять на экономический рост

Может показаться, что темпы экономического роста страны зависят от действий крупных компаний и государственных регуляторов, которые имеют значительные ресурсы и могут влиять на развитие производственных мощностей и рост ВВП. Но даже в рамках крупных экономических субъектов каждый отдельный работник вносит свой вклад в общий рост экономики страны. Исходя из этого, каждый гражданин может влиять на темпы роста экономики, даже если вклад незаметен на общих показателях.

Например, индивидуальный предприниматель Иван продает на рынке мясо. Он работает в одиночку и придерживается старых методов ведения бизнеса, которые он выучил в 90-е годы: покупать и перепродавать подороже, не вкладывать много средств в рекламу, не думать о новшествах, так как они могут навредить работающей схеме. Вскоре Иван начинает понимать, что ему хочется большего. Он начинает развивать сеть своих мясных магазинов, привлекает членов семьи к своему делу, запускает рекламу своей сети магазинов. В итоге он создает свое мясное производство, чтобы не тратить средства на закупку товара у других, создает рабочие места и платит зарплату работникам. Вследствие всего этого он вносит дополнительный вклад в ВВП страны, стимулируя рост экономики.

Влияние на экономический рост может быть также негативным. Допустим, студент Алексей, большой любитель читать, регулярно покупал новые книги. В один день он прочитал в новостях, что один из крупнейших пиратских сервисов разблокировали, и решил узнать, есть ли на этом сервисе интересные ему книги. Увидев множество бесплатных произведений, Алексей теперь предпочитает скачивать их с пиратского сайта и не тратить деньги на книги в магазине. Алексей сокращает ВВП на сумму, которую он потратил бы на новые книги, если бы не стал пользоваться пиратским сервисом.

Таким образом, каждый отдельный человек своими действиями может влиять на экономический рост страны как позитивно, так и негативно.

Кто в России отвечает за экономический рост и экономическое развитие страны

В России структурой, ответственной за экономический рост и развитие государства, выступает Министерство экономического развития. В его функции входит контроль внешнеэкономической деятельности, стратегическое планирование экономики страны, поддержка малого и среднего бизнеса в России, инновационная политика государства, предотвращение образования естественных монополий, регулирование инвестиционной политики государства и т.д.

Таким образом Министерство экономического развития курирует микро- и макроэкономику России, а также создает правовую основу по вышеназванным направлениям деятельности. Его деятельность заключается в контроле использования государственных субсидий для эффективного внедрения новшеств в экономику страны.

Еще одним регулирующим органом является Министерство финансов. Его вклад в регулирование экономического роста заключается в контроле над использованием государственных денег.

Кроме того, частные компании оказывают влияние на уровень развития экономики и темпы экономического роста. При здоровой конкуренции в стране создаются такие условия, при которых компаниям необходимо прибегать к экстенсивным и интенсивным методам роста, чтобы поддерживать и наращивать конкурентное преимущество. Вследствие конкуренции появляются инновации в различных секторах экономики, создаются более эффективные способы производства товаров и услуг, наблюдается развитие человеческого капитала.

Таким образом не только государство находится в ответе за экономический рост и развитие в стране, но и частный сектор. Все зависит от степени вмешательства государства в экономику.

Кратко

• Экономический рост — это процесс, который характеризуется увеличением производства товаров и услуг. Он выражается в ВВП. Выделяют экстенсивный и интенсивный типы экономического роста. История насчитывает 6 этапов роста мировой экономики — от традиционного общества до поиска качества жизни.
• Экономическое развитие подразумевает качественный рост экономики страны и благосостояния общества, инновации в производстве и общий уровень социальной жизни населения страны.
• Темпы экономического роста зависят от вложений в развитие и расширение производственных мощностей страны, уделения достаточного внимания развитию человеческих ресурсов и создания новых отраслей экономики.
• Каждый житель отдельно взятой страны оказывает своими действиями влияние на экономический рост и итоговые объемы ВВП страны.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/chto-vliyaet-na-stoimost-akcij/

Источник https://www.mos.ru/news/item/87146073/

Источник https://gazprombank.investments/blog/education/economic-progress/